آبسیم بررسی کرد؛
بنای محکم سهامداران در یک سیمانی / سود «ستران» در جیب بانک‌ها
یکی از شرکت‌های سیمانی که همواره سهامداران خود را منتفع کرده و بازدهی قابل قبول در کارنامه خود به ثبت رسانده، «ستران» است. اما این شرکت یک نقطه ضعف بزرگ دارد که مانع صعود سود در دورههای اخیر شده است.
به گزارش واحد سنجش و راه حلهای رفتاری در بازار (آبسیم) بورس نیوز، شرکت «سیمان تهران» در سال 96 حدود 254 میلیارد تومان و در سال 97 نزدیک به 328 میلیارد تومان درآمد کسب کرد که رشد قابل قبولی محسوب میشود.
مقدار تولید و فروش به ترتیب 151 و 196 هزار تن افزایش به خود دید و نرخ فروش نیز از 109 هزار تومان در سال 96 به 129 هزار تومان رشد کرد.
این شرکت سیمانی پیش از این برآورد کرده بود در 3 ماهه نخست سال 98 به درآمد فروش 86 میلیارد تومانی دست یابد که در اولین ماه از آن، 19 میلیارد تومان فروش انجام داد. با توجه به تعطیلات عید و همچنین عملکرد فروردین سال 96، این میزان فروش نسبتا مناسب ارزیابی میشود و دستیابی به برآورد شرکت چندان دور از دسترس نیست.
نقطه ضعف «ستران» حجم بسیار بالای تسهیلات مالی است که این بخش به تنهایی نیمی از بدهیهای جاری را تشکیل میدهد و موجب شده نسبت جاری در عدد 0.76 قرار گیرد که چندان مطلوب نیست.
همین موضوع سبب شده تا روند سود خالص از درآمدهای عملیاتی تبعیت نکند و همانطور که در تصویر ذیل مشاهده میکنید، در برخی سالها سود خالص خلاف جهت درآمدها گام برداشته است.
اما به سراغ برنامهها و طرحهای این شرکت میرویم.
«سیمان تهران» 96 درصد شرکت «گیلان سبز» را در اختیار دارد و فروش آن در برنامههای شرکت قرار گرفته؛ اما تاکنون این امر به نتیجه نرسیده است.
از آن جا که فاصله این شرکت از مرزهای کشور زیاد است، صادرات جایگاهی در ساختار فروش شرکت اصلی ندارد؛ ولی اقدامات اولیه جهت صادرات به کشورهای غنا و عمان توسط شرکت‌های زیرمجموعه انجام گرفته که البته به دلیل محدودیتهای به وجود آمده، متوقف شده است. علاوه بر این، جهت احداث یک آسیاب سیمان در عمان رایزنیهای اولیه صورت گرفته است.
«ستران» جهت کاهش هزینههای تولید و بهای تمام شده، خط تولید واحد قدیمیرا متوقف و خط جدید با راندمان انرژی بالا و تکنولوژی بهروز وارد مدار تولید کرد. همچنین، برنامه بهروزرسانی تجهیزات نیز در دستور کار قرار دارد. این اقدام موجب شده در حاشیه سود بهتر قرار گیرد.
در نظرسنجی اخیر بورس نیوز، 35 درصد از شرکتکنندگان اظهار داشتند که تمایل به خرید این سهم دارند و در مقابل، 65 درصد موضع فروش را انتخاب کردند.
بررسی روند معاملات «ستران» نشان میدهد که روز گذشته 633 خریدار در مقابل 179 فروشنده صفآرایی کردند و بیش از 8 میلیون سهم داد و ستد کردند که نتیجه آن، افت 2 درصدی قیمت سهم بود و نشان از قدرت بیشتر فروش دارد. در معاملات امروز نیز فروشندهها با عجله بسیار در صف فروش قرار گرفتند.
شایان ذکر است که این سهم در سال 97 رشد قیمت 160 درصدی را تجربه کرد و در مدت سپری شده از سال 98 نیز تا این لحظه و با لحاظ معاملات امروز، بازدهی جالب توجه 92 درصدی را برای سهامداران خود به ارمغان آورده است.
ارسال نظر
اخبار روز
خبرنامه