نحوه خرید اوراق خزانه بانک مرکزی
به گزارش بورس نیوز، اوراق خزانه بانک مرکزی، یکی از ابزار‌های مالی کم‌ریسک و محبوب در بازار سرمایه است که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا با اطمینان خاطر، سرمایه خود را در جایی امن قرار دهند. این اوراق به عنوان یک گزینه مناسب برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت و بلندمدت شناخته می‌شود. در این مقاله، به بررسی نحوه خرید اوراق خزانه بانک مرکزی، ویژگی‌ها، مزایا و نکات مهمی که باید در این زمینه بدانید، می‌پردازیم.
اخزا یا اسناد خزانه چیست؟
اسناد خزانه اسلامی (اخزا) اوراق بهاداری هستند که توسط دولت یا بانک مرکزی منتشر می‌شوند و به عنوان ابزاری برای تامین مالی کوتاه‌مدت دولت استفاده می‌شوند. این اوراق بدون سود (ربوی) طراحی شده‌اند و بر اساس قوانین اسلامی (ربا‌گریز) عمل می‌کنند. خریداران این اوراق، آنها را با قیمتی کمتر از ارزش اسمی خریداری می‌کنند و در سررسید، مبلغ اسمی اوراق را دریافت می‌کنند. تفاوت بین قیمت خرید و ارزش اسمی، سود سرمایه‌گذاران را تشکیل می‌دهد.
ویژگی‌های اسناد خزانه
۱. کم‌ریسک بودن: اسناد خزانه به دلیل پشتوانه دولت، یکی از کم‌ریسک‌ترین ابزار‌های مالی محسوب می‌شوند.
۲. نقدشوندگی بالا: این اوراق به راحتی در بازار ثانویه قابل خرید و فروش هستند.
۳. سررسید کوتاه‌مدت: معمولاً سررسید این اوراق بین ۳ ماه تا ۱ سال است.
۴. معافیت مالیاتی: سود حاصل از این اوراق معمولاً معاف از مالیات است.
۵. قیمت پایین: اوراق خزانه با قیمتی کمتر از ارزش اسمی خریداری می‌شوند.
انواع ریسک اسناد خزانه
اگرچه اسناد خزانه کم‌ریسک هستند، اما همچنان با برخی ریسک‌ها همراهند:
۱. ریسک نقدشوندگی
در برخی موارد، ممکن است فروش اوراق در بازار ثانویه با مشکل مواجه شود، به ویژه اگر تقاضا برای اوراق کم باشد.
۲. ریسک نرخ بهره
تغییرات نرخ بهره در اقتصاد می‌تواند بر قیمت اوراق خزانه در بازار ثانویه تاثیر بگذارد.
۳. ریسک تورم
در صورت افزایش نرخ تورم، بازده واقعی اوراق خزانه ممکن است کاهش یابد.
اوراق خزانه اسلامی چگونه منتشر می‌شوند؟
اوراق خزانه اسلامی (اخزا) توسط بانک مرکزی یا وزارت اقتصاد و دارایی منتشر می‌شوند. این اوراق بر اساس اصول اسلامی طراحی شده‌اند و از روش‌هایی مانند مرابحه یا مشارکت برای تامین مالی استفاده می‌کنند. دولت از این اوراق برای تامین کسری بودجه یا مدیریت نقدینگی استفاده می‌کند.
قیمت اوراق خزانه اسلامی چگونه محاسبه می‌شود؟
قیمت اوراق خزانه اسلامی بر اساس فرمول زیر محاسبه می‌شود:
قیمت اوراق= (۱+نرخ بازده مورد انتظار) زمان تا سررسید
ارزش اسمی اوراق
به عنوان مثال، اگر ارزش اسمی اوراق ۱،۰۰۰،۰۰۰ تومان باشد، نرخ بازده مورد انتظار ۲۰ درصد و زمان تا سررسید ۱ سال، قیمت اوراق به این صورت محاسبه می‌شود:
۱،۰۰۰،۰۰۰
(۱+۰.۲۰)
قیمت اوراق= =۸۳۳،۳۳۳تومان
بازده حاصل از خرید و نگهداری اسناد خزانه
بازده اوراق خزانه از تفاوت بین قیمت خرید و ارزش اسمی اوراق به دست می‌آید. به عنوان مثال، اگر شما اوراقی را با قیمت ۸۰۰،۰۰۰ تومان خریداری کنید و ارزش اسمی آن در سررسید ۱،۰۰۰،۰۰۰ تومان باشد، بازده شما ۲۰۰،۰۰۰ تومان خواهد بود.
نحوه خرید اوراق خزانه بانک مرکزی
برای خرید اوراق خزانه بانک مرکزی، مراحل زیر را دنبال کنید:
۱. ثبت‌نام در سامانه‌های معاملاتی
برای خرید اوراق خزانه، ابتدا باید در یکی از سامانه‌های معاملاتی بانک مرکزی یا کارگزاری‌های مجاز ثبت‌نام کنید.
۲. تکمیل مدارک مورد نیاز
مدارکی مانند کد ملی، شناسنامه و اطلاعات حساب بانکی خود را آماده کنید.
۳. شرکت در عرضه اولیه
اوراق خزانه معمولاً در قالب عرضه اولیه به فروش می‌رسند. شما می‌توانید در این عرضه‌ها شرکت کنید و اوراق را خریداری نمایید.
۴. خرید در بازار ثانویه
اگر موفق به خرید در عرضه اولیه نشدید، می‌توانید اوراق را از بازار ثانویه خریداری کنید.
مزایای انتشار اوراق خزانه
۱. تامین مالی دولت: دولت از طریق انتشار اوراق خزانه، کسری بودجه خود را جبران می‌کند.
۲. کنترل نقدینگی: بانک مرکزی با انتشار اوراق خزانه، نقدینگی اضافی را از بازار جمع‌آوری می‌کند.
۳. فرصت سرمایه‌گذاری امن: اوراق خزانه به سرمایه‌گذاران فرصتی امن برای سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهند.
سوالات متداول
۱. اوراق خزانه اسلامی چیست؟
اوراق خزانه اسلامی (اخزا) ابزار‌های مالی کم‌ریسکی هستند که توسط دولت یا بانک مرکزی منتشر می‌شوند و بر اساس اصول اسلامی عمل می‌کنند.
۲. چگونه می‌توان اوراق خزانه خرید؟
برای خرید اوراق خزانه، باید در سامانه‌های معاملاتی بانک مرکزی یا کارگزاری‌های مجاز ثبت‌نام کنید و در عرضه اولیه یا بازار ثانویه شرکت نمایید.
۳. آیا اوراق خزانه سود پرداخت می‌کنند؟
اوراق خزانه سود مستقیم پرداخت نمی‌کنند، اما سرمایه‌گذاران از تفاوت بین قیمت خرید و ارزش اسمی اوراق سود می‌برند.
۴. ریسک‌های خرید اوراق خزانه چیست؟
ریسک‌های اصلی شامل ریسک نقدشوندگی، ریسک نرخ بهره و ریسک تورم است.
۵. آیا اوراق خزانه معاف از مالیات هستند؟
بله، سود حاصل از اوراق خزانه معمولاً معاف از مالیات است.