ورود هزار میلیارد تومان نقدینگی به بازار

بورس نیوز:

بهناز اکبرپور کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با بورس نیوز، در رابطه با معاملات روز جاری این‌گونه عنوان کرد: در روز هجدهم دی‌ماه ۱۴۰۳، شاخص کل با رشد حدود ۵۰ هزار واحدی به محدوده ۲ میلیون و ۹۲۲ هزار واحد رسید. همچنین شاخص هم‌وزن نیز با افزایش حدود ۱۸ هزار واحدی به نزدیکی ۹۰۶ هزار واحد ارتقا یافت.

در معاملات امروز، شاهد ورود یک هزار میلیارد تومان نقدینگی حقیقی به سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی بودیم. ارزش معاملات خرد نیز به ۱۲ هزار میلیارد تومان رسید. در پایان بازار، ۹۵ درصد از نماد‌ها در محدوده مثبت و تنها ۵ درصد در محدوده منفی بسته شدند.

روند ورود و خروج نقدینگی

طی روز‌های اخیر، جریان ورود و خروج نقدینگی را می‌توان به دو بخش اصلی تقسیم کرد:

۱. ورود نقدینگی به سهام هم‌وزن: از چهارشنبه گذشته، ورود نقدینگی حقیقی به سهام کوچک و متوسط بازار شدت گرفت که منجر به شکسته شدن سقف تاریخی شاخص هم‌وزن شد. از ابتدای هفته جاری نیز تقاضا برای این دسته از سهم‌ها افزایش یافت و صف‌های خرید سنگین در آنها مشاهده شد.

۲. چرخش نقدینگی در سهام بزرگ: طی دو هفته اخیر، نقدینگی در میان گروه‌های بزرگ بازار مانند بانکی، پالایشی، فلزی و هلدینگ‌ها به گردش درآمده است. به‌عنوان مثال، گروه بانکی که تا هفته گذشته با استقبال روبه‌رو بود، طی هفته جاری (به‌جز یک یا دو نماد) با افزایش عرضه و کاهش تقاضای قابل‌توجه مواجه شد. گروه‌های پالایشی و فلزی نیز عرضه‌های بیشتری نسبت به سایر صنایع داشتند.

تحلیل شاخص کل

با توجه به فاصله اندک شاخص کل از محدوده ۳ میلیون واحد، احتمال افزایش عرضه‌ها در سهم‌های بزرگ طبیعی به نظر می‌رسد. بسته بودن نماد‌های پتروشیمی نیز می‌تواند پس از بازگشایی، شاخص کل را به بالای ۳ میلیون واحد برساند.

بیشتر بخوانید: چرخش نقدینگی در بازار کاملاً محسوس و قابل لمس است

اخبار صنایع و تاثیر آنها

در روز‌های اخیر، اخبار متعددی درباره افزایش نرخ محصولات در صنایع مختلف منتشر شده است:

• صنعت دارویی: بر اساس گزارش‌ها، محصولات دارویی که به دلیل زیان تولید یا حاشیه سود پایین از چرخه تولید حذف شده بودند، مشمول افزایش نرخ شدند. برخی از این محصولات مجوز افزایش نرخ بیش از ۲۰۰ درصدی دریافت کردند. وزیر بهداشت نیز با تغییر سیاست‌های گذشته، بر واقعی‌سازی نرخ دارو تاکید کرده است. این تغییرات می‌تواند سودآوری شرکت‌های دارویی را به‌طور قابل‌توجهی افزایش دهد.

• صنایع غذایی و روغن: در هفته جاری خبر افزایش نرخ روغن خوراکی اعلام شد. همچنین، شایعاتی درباره افزایش نرخ شکر برای دومین بار در سال جاری منتشر شده که هنوز تایید یا تکذیب نشده است. این روند، توجه دولت را به واقعی‌سازی نرخ‌ها در صنایع ریالی نشان می‌دهد و احتمالاً به‌زودی به صنایعی نظیر تایرسازی، روانکارها، زراعت، صنایع غذایی لبنی و شوینده نیز گسترش خواهد یافت.

نرخ بهره و تاثیر آن بر بازار

یکی از موضوعات مهم، روند نرخ بهره و بازدهی اوراق خزانه اسلامی (اخزا) است. در ۱۹ آبان، رئیس بانک مرکزی از انتشار گواهی‌های سپرده جدید با نرخ ۲۵ درصد خبر داد که باعث کاهش نرخ بازدهی اخزا از ۳۲ به ۲۹.۵ درصد شد. اما از اواخر آذر، به دلیل عدم اجرای اقدامات جدی، نرخ بازدهی اخزا مجدداً به بالای ۳۳ درصد افزایش یافت. نرخ بهره بین‌بانکی نیز برخلاف اظهارات مسئولان، نه‌تن‌ها کاهش نیافته بلکه به ۲۳.۴ درصد رسیده است. برنامه بانک مرکزی برای تمدید گواهی‌های ۳۰ درصدی سال گذشته نیز همچنان نامشخص است.

چرخش نقدینگی در بازار کاملاً محسوس است. بخشی از نقدینگی به سهم‌های کوچک‌تر وارد شده و بخشی دیگر به‌صورت چرخشی در نماد‌های بزرگ جابه‌جا می‌شود. پس از تغییر نظام ارزی نیما به بازار توافقی، شرکت‌های صادرات‌محور تحت تاثیر قرار گرفتند و انتظار می‌رود موج بعدی تغییرات در صنایع ریالی رخ دهد. این امر می‌تواند منجر به افزایش نرخ محصولات در این صنایع شود. از این رو، تقاضا برای سهم‌های هم‌وزن همچنان بهتر از سهم‌های شاخص‌ساز خواهد بود و فاصله بازدهی بین این دو گروه کاهش خواهد یافت.

پایان مطلب