صندوق در سهام " سرو " و ثبت عملکردی مطلوب

به گزارش بورس نیوز، بی تردید صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک، یکی از ابزار‌های پرکاربرد در بازار‌های مالی کشور‌های توسعه یافته می‌باشد. ضرورت تسلط و بهره مندی از علوم مختلف اقتصادی، صنعتی و مالی از یک سو و پیگیری اخبار و اطلاعات روزانه و ۲۴ ساعته رخداد‌های داخلی و بین المللی اعم از تغییرات قوانین، اجرای مصوبه‌های گوناگون، تغییر قیمت‌های جهانی کالا و مواد اولیه و ...، از سوی دیگر، سبب شد تا صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک با استقبال گسترده‌ای از سوی سرمایه گذاران رو‌به‌رو گردند.

چندین دهه از حضور فعال و تاثیر گذار صندوق‌های سرمایه گذاری در بازار‌های مالی دنیا می‌گذرد. شرکت‌های تخصصی و نوابغ زیادی در بازار‌های مالی بین المللی توانستند با ثبت بازدهی‌های بی نظیر در صندوق‌های سرمایه گذاری، اعتماد عموم را به این ابزار مفید جلب کنند.

مکانیزم و ماهیت وجودی و دلیل محبوبیت بالای این صندوق ها، شفاف و منطقی به نظر می‌رسد. این صندوق‌ها شرایط را برای حضور هر سرمایه گذاری با هر میزان سرمایه، درجه ریسک پذیری و یا ریسک گریزی و هر سطحی از دانش و تسلط به علوم مالی مهیا می‌سازد.

تعریف و تاسیس انواع صندوق‌های با درآمد ثابت برای اشخاص حقیقی و حقوقی ریسک گریز، صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام برای اشخاص ریسک پذیر، صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط برای اشخاص حقیقی و حقوقی فرصت طلب، صندوق‌های مبتنی بر سپرده‌های کالایی، صندوق‌های مبتنی بر آپشن‌ها و ...، گویای توانایی این ابزار در جذب طیف وسیعی از انواع سرمایه گذاران می‌باشد.

در بازار سرمایه کشورمان نیز به ویژه در یک دهه گذشته، شاهد تاسیس و فعالیت انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک می‌باشیم. علی رغم آنکه نمی‌توان از ضعف‌های موجود در نحوه اعطای مجوز، مدیریت و عملکرد برخی از صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در ایران چشم پوشی کرد، با این حال روند جذب منابع و اعتماد روزافزون سرمایه گذاران خرد به این ابزار مالی قدرتمند، غیر قابل انکار است.

در این راستا، "رسانه بورس نیوز" تصمیم دارد تا بنا بر درخواست‌های بیشمار شما عزیزان و ایفای نقش خود در افزایش سطح آگاهی و کمک به اتخاذ فرآیند تصمیم گیری سرمایه گذاران، در گزارشاتی هفتگی، به بررسی وضعیت صندوق‌های سرمایه گذاری و معرفی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌ها با بالاترین عملکرد بپردازد. 

صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام: (سرمایه گذاران ریسک پذیر)

یکی از اصلی‌ترین صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در بازار سرمایه کشور، صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام می‌باشد. مبنای سرمایه گذاری در این نوع صندوق ها، دریافت و تجمیع سرمایه‌های خرد و کلان از سهامداران حقیقی و حقوقی توسط مدیر صندوق (وابسته به نهاد‌های مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار کشور) و سرمایه گذاری در سهام شرکت‌ها و نهاد‌های فعال در بازار سرمایه می‌باشد.

برخلاف سرمایه گذاران ریسک گریز صندوق‌های با درآمد ثابت و سرمایه گذاران کم ریسک صندوق‌های مختلط، دارندگان یونیت‌های صندوق‌های در سهام، ترجیح می‌دهند با پذیرفتن ریسک بیشتر، از بازدهی بیشتری برخوردار باشند.

کم حجم و با فشار عرضه زیاد مهمترین شاخصه این هفته‌های بازار سرمایه کشور بوده است. هفته منتهی به ۲۱/۱۲/۱۴۰۳ نیز تفاوتی با هفته گذشته نداشت و بسیاری از سهامداران این بازار نقره داغ شدند.

بر خلاف تصور مدیران صندوق‌های توسعه بازار و حمایت از بازار، ظاهرا مسیر بازار و سهام بزرگی نظیر خودرو و وبملت از هم جدا هستند و کمتر سهامداری توجهی به معاملات این دو نماد دارد.

صندوق‌های سرمایه گذاری درسهام نیز همسو با عملکرد منفی و نگران کننده قیمت سهام فعال در بازار، روز‌های مایوس کننده‌ای را پشت سر و با ثبت بازدهی منفی ۴.۸ درصدی در انتهای هفته، یکی از ضعیف‌ترین عملکرد‌های خود در سال ۱۴۰۳ را به ثبت رساند.

•    لازم به ذکر است، در هفته گذشته صندوق‌ها تا تاریخ ۲۱/۱۲/۱۴۰۳ به روز رسانی شده‌اند. همچنین صندوق‌های تازه تاسیسی که فاقد بازده سه ماهه می‌باشد از جداول گزارش حذف گردیده‌اند.

همانگونه که مشاهده می‌گردد، اکثر صندوق‌های در سهام بازدهی منفی را در هفته گذشته به ثبت رسانده‌اند.

صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت: (سرمایه گذار‌های ریسک گریز)

از پرطرفدارترین صندوق‌های سرمایه گذاری این روز‌های بازار سرمایه، صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت می‌باشد. در واقع بسیاری از سرمایه گذاران ریسک گریز و یا سرمایه گذارانی که بنا به تحلیل و تشخیص خود ترجیح می‌دهند، بخشی و یا تمام سرمایه خود را در مقاطع زمانی مختلف (عمدتا در زمان نزول و یا رکود بازار)، به ابزاری با درآمد ثابت و بی ریسک تبدیل کنند، از مشتریان پر و پا قرص این نوع صندوق‌ها می‌باشند.

از محاسن این صندوق‌ها در مقایسه با سپرده‌های بانکی می‌توان به تبدیل سریع این دارایی‌ها به انواع دیگری از اوراق و یا سهام اشاره نمود. (به ویژه صندوق‌های ETF و قابل معامله)
همچنین محاسبه نرخ بازدهی مفید بیشتر از سپرده‌های بانکی آنهم بدون وجود نرخ شکست، از مهمترین مزایای خرید یونیت چنین صندوق‌هایی می‌باشد.
در هفته گذشته، با توجه به سهم پایین و تنها ۵ درصدی سرمایه گذاری‌های صندوق‌های با درآمد ثابت در اوراق سهام شرکت ها، عملکردی خنثی در میان انواع صندوق‌های سرمایه گذاری را می‌توان به این صندوق‌ها نسبت داد.

 اگر چه ثبت میانگین بازدهی هفتگی ۰.۵ درصد برای صندوق‌های با درآمد ثابت، تفاوت محسوسی با عملکرد این صندوق‌ها نسبت به هفته گذشته و برخی از هفته‌ها و ماه‌های گذشته ندارد، با این وجود آنچه مشهود است، عملکرد مناسب این صندوق‌ها در قبال سرمایه گذاران ریسک گریزشان می‌باشد.

البته باید به این موضوع اشاره داشت که با توجه به روند منفی روز‌های اخیر بازار سرمایه، دارندگان یونیت‌های صندوق با درآمد ثابت، توانسته‌اند بازدهی چشمگیر و قابل قبولی را کسب نمایند.

صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط: (سرمایه گذاران کم ریسک)

ارزش پائین خالص دارایی‌های صندوق‌های مختلط در ایران نشان می‌دهد که یا ارزیابی‌های صحیحی از میزان ریسک پذیری افراد صورت نگرفته است (مانند ارزیابی میزان ریسک پذیری افراد) و یا بسیاری از سرمایه گذاران در دو طبقه ریسک گریز و ریسک پذیر قرار دارند. 

به هر حال با توجه به سهم در حدود ۵۳ درصدی سرمایه گذاری‌های صندوق‌های مختلط در سهام موجود در بازار سرمایه، ثبت بازدهی منفی ۲ درصدی این نوع از صندوق‌ها در هفته گذشته غیر منطقی نمی‌باشد. 

لازم به ذکر است صندوق مشترک پارس با ثبت بازدهی هفتگی مثبت ۱.۲ درصدی در عملکرد هفته گذشته، از بهترین صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در بازار سرمایه بود.

صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی: (سرمایه گذاران مشتاق به سرمایه گذاری در بازار طلا و ارز)

متاسفانه با توجه به شرایط اسفناک اقتصاد کشور در سال‌های اخیر و تلاطمات و جهش‌های ناگهانی قیمت ارز، سرمایه گذاری در طلا و دلار همواره یکی از سرمایه گذاری‌های معقول و پر بازده در ایران بوده است. 

مشکلات ناشی از خرید و نگهداری طلا (عمدتا سکه) و دلار، اعم از امنیت و اعتماد خرید این دو کالا، قابلیت نقد شوندگی، موانع قانونی خرید (قوانین مربوط به قاچاق ارز)، اخذ مالیات، ثبت نام خریداران در سامانه‌های دولتی و ...، تنها برخی از دلایلی هستند که بسیاری از سرمایه گذاران این حوزه را به سمت خرید یونیت صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپده کالایی (به ویژه مبتنی بر طلا) سوق داده است.

ابزاری که اگر چه شفافیت معاملات را در پی دارد، اما تا حدود زیادی خیال سرمایه گذارانش را از بابت استفاده از نوسانات قیمت طلا و تا حدود زیادی نرخ ارز، راحت کرده است.
اصولا هرچه وضعیت سیاسی و امنیتی کشور دچار نوسانات و تلاطمات بیشتری باشد، شاهد افزایش تقاضا و قیمت طلا و دلار در کشور خواهیم بود. متاسفانه اخبار سیاسی ناخوشایند در هفته‌های اخیر منجر به رشد چشمگیر و معنادار قیمت دلار در بازار ارز کشور گردیده است.

با توجه به تثبیت قیمت‌های دلار در قیمت‌های بیش از ۹۳.۰۰۰ تومانی و ثبت قیمت‌های جهانی هر انس طلا به قیمت‌های بیش از ۲.۹۲۰ دلار، حتی پیش فروش سنگین سکه توسط بانک مرکزی و همچنین استیضاح همتی به عنوان یکی از مدافعان آزاد سازی قیمت دلارنتوانست شرایط نامطلوبی برای سرمایه گذاران صندوق‌های طلا در هفته گذشته رقم زند.

ثبت بازدهی مثبت ۲ درصدی این صندوق‌ها در هفته گذشته می‌تواند باعث ادامه روند جذاب این صندوق‌ها باشد، چراکه همچنان بهترین عملکرد از حیث بازدهی در یک یا دو سال گذشته متعلق به صندوق‌های سرمایه گذاری طلا می‌باشد.

صندوق‌های اختصاصی بازارگردانی هم که این روز‌ها با چالش‌های عجیبی نظیر حذف الزام شرکت‌ها به داشتن بازارگردان و شرایط نامطلوب بازار سرمایه، رو‌به‌رو هستند، با ثبت بازده حدود منفی ۵ درصدی، عملکردی فراتر از بازار در هفته گذشته به ثبت رساندند؛ بنابراین آنچه می‌توان از عملکرد انواع صندوق‌های سرمایه گذاری در هفته گذشته، بیان کرد، ثبت بازدهی منفی، همسو با شرایط کلی بازار سرمایه است.

همانگونه که در جدول فوق مشاهده می‌گردد، تنها صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی موفق به ثبت بازده سالانه ۱۱۰ درصدی شده‌اند؛ بنابراین اگر در سال گذشته عملکردی با بازدهی ۱۰ و یا حتی بازدهی مثبت ۲۰ درصد را به ثبت رسانده‌اید خیلی به خودتان سخت نگیرید چرا که برآیند فعالیت سالانه ۱۳۴ صندوق در سهام کشور، بازدهی حدود مثبت ۱۸ درصدی را به همراه داشته است.

معرفی اجمالی صندوق مختلط " سرو سودمند مدبران ": (نماد سرو)

در گزارشات بررسی هفتگی صندوق‌های سرمایه گذاری، قصد داریم تا به بررسی اجمالی صندوق‌های برتر سرمایه گذاری بپردازیم تا علاوه بر تشویق مجموعه‌ها و مدیران این صندوق‌ها به ادامه روند مطلوب، چشم انداز مناسبی برای سرمایه گذاران و فعالین بازار سرمایه کشور فراهم گردد.

در هفته‌های گذشته به بررسی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌های با درآمد ثابت، در سهام و مختلط پرداختیم. در این هفته قصد داریم به بررسی صندوق در سهام سرو سودمند مدبران " سرو " یکی از پر بازده‌ترین صندوق‌های در سهام کشور در ماه‌های گذشته بپردازیم.

صندوق سرمایه گذاری " سرو "، یکی از صندوق‌های موفق در کسب بازدهی سالانه در بین صندوق‌های در سهام می‌باشد. این صندوق با " ثبت بازده سالانه بیش از ۳۲ درصدی در عملکرد سالانه "، " یکی از بهترین صندوق از حیث بازدهی سالانه " در میان ۱۱۵ صندوق سرمایه گذاری در سهام می‌باشد.

مدیریت صندوق در سهام سرو سودمند مدبران با نماد سرو: 

مدیریت صندوق سرو، بر عهده شرکت مشاور سرمایه گذاری ترنج با مدیریت عامل رضا درخشان فر می‌باشد. همچنین سید نفیسه میرلوحی جوآبادی، محمدرضا ژیلایی، سیدمرتضی لعل سجادیاز مدیران صندوق در سهام سرو می‌باشند.

شرکت مشاور سرمایه‌گذاری ترنج (سهامی خاص) در سال ۱۳۹۳ مجوز رسمی فعالیت خود را در زمینه مشاوره سرمایه گذاری و سبدگردانی از سازمان بورس و اوراق بهادار تهران اخذ نمود و در سال‌های اخیر با تاسیس صندوق‌های متنوع عملکرد مناسبی را در بازار سرمایه کشور به ثبت رسانده است.

صندوق‌های سرمایه گذاری سهامی درآمد ثابت افران، سهامی انار، صندوق در صندوق تمشک، با درآمد ثابت ترنج و سرو جسورانه از دیگر صندوق‌های تحت مدیریت این شرکت می‌باشد.

ترکیب دارایی‌های صندوق در سهام " سرو ":

همانگونه که از نوع صندوق سرمایه گذاری سرو مشخص است، عمده دارایی‌های " سرو " مربوط به سرمایه گذاری‌های بیش از ۸۶ درصدی و ۱۴۰۰ میلیارد تومانی در سهام شرکت‌های فعال در بورس می‌باشد.

از نکات قابل توجه سرمایه گذاری‌های این صندوق می‌توان به سهم بالا و سرمایه گذاری ۱۴۰ میلیارد تومانی در سهام شرکت همکاران سیستم، ۹۵ میلیارد تومانی فروشگاه‌های زنجیره‌ای افق و همچنین سهام شرکت‌های ملی مس، پدیده شیمی قرن و گل گهر اشاره نمود.

همچنین اختصاص بیش از ۱۱.۵ درصد از منابع صندوق به سرمایه گذاری‌های طلا محور نظیر گواهی سپرده‌های سکه و شمش طلا از دیگر نکات با اهمیت عملکرد این صندوق می‌باشد.