صندوق در سهام " افزون ثمین " و ثبت بازدهی سالانه ۴۲ درصدی
به گزارش بورس نیوز، بی تردید صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک، یکی از ابزار‌های پرکاربرد در بازار‌های مالی کشور‌های توسعه یافته می‌باشد. ضرورت تسلط و بهره مندی از علوم مختلف اقتصادی، صنعتی و مالی از یک سو و پیگیری اخبار و اطلاعات روزانه و ۲۴ ساعته رخداد‌های داخلی و بین‌المللی اعم از تغییرات قوانین، اجرای مصوبه‌های گوناگون، تغییر قیمت‌های جهانی کالا و مواد اولیه و ...، از سوی دیگر، سبب شد تا صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک با استقبال گسترده‌ای از سوی سرمایه گذاران رو‌به‌رو شوند.
چندین دهه از حضور فعال و تاثیرگذار صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار‌های مالی دنیا می‌گذرد. شرکت‌های تخصصی و نوابغ زیادی در بازار‌های مالی بین‌المللی توانستند با ثبت بازدهی‌های بی‌نظیر در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، اعتماد عموم را به این ابزار مفید جلب کنند.
مکانیزم و ماهیت وجودی و دلیل محبوبیت بالای این صندوق‌ها، شفاف و منطقی به نظر می‌رسد. این صندوق‌ها شرایط را برای حضور هر سرمایه‌گذاری با هر میزان سرمایه، درجه ریسک‌پذیری یا ریسک‌گریزی و هر سطحی از دانش و تسلط به علوم مالی مهیا می‌سازد.
تعریف و تاسیس انواع صندوق‌های با درآمد ثابت برای اشخاص حقیقی و حقوقی ریسک‌گریز، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام برای اشخاص ریسک‌پذیر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط برای اشخاص حقیقی و حقوقی فرصت طلب، صندوق‌های مبتنی بر سپرده‌های کالایی، صندوق‌های مبتنی بر آپشن‌ها و ...، گویای توانایی این ابزار در جذب طیف وسیعی از انواع سرمایه گذاران می‌باشد.
در بازار سرمایه کشورمان نیز به ویژه در یک دهه گذشته، شاهد تاسیس و فعالیت انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک هستیم. علیرغم آنکه نمی‌توان از ضعف‌های موجود در نحوه اعطای مجوز، مدیریت و عملکرد برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در ایران چشم‌پوشی کرد، با این حال روند جذب منابع و اعتماد روزافزون سرمایه‌گذاران خرد به این ابزار مالی قدرتمند، غیرقابل انکار است.
در این راستا، "رسانه بورس نیوز" تصمیم دارد تا بنا بر درخواست‌های بی‌شمار شما عزیزان و ایفای نقش خود در افزایش سطح آگاهی و کمک به اتخاذ فرآیند تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران، در گزارشات هفتگی، به بررسی وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری و معرفی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌ها با بالاترین عملکرد بپردازد.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام (سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر)
یکی از اصلی‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایه کشور، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام است. مبنای سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق‌ها، دریافت و تجمیع سرمایه‌های خرد و کلان از سهامداران حقیقی و حقوقی توسط مدیر صندوق (وابسته به نهاد‌های مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار کشور) و سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌ها و نهاد‌های فعال در بازار سرمایه است.
برخلاف سرمایه گذاران ریسک‌گریز صندوق‌های با درآمد ثابت و سرمایه‌گذاران کم‌ریسک صندوق‌های مختلط، دارندگان یونیت‌های صندوق‌های در سهام، ترجیح می‌دهند با پذیرفتن ریسک بیشتر، از بازدهی بیشتری برخوردار باشند.
احتمالا برای توضیح شرایط بحرانی و ریسک‌های متعدد سرمایه‌گذاری در کشور کافی است تنها نگاهی به وضعیت بازار سرمایه بیندازید. بازار سرمایه‌ای که در ۵ سال گذشته بسیاری از سرمایه‌گذاران را به گونه‌ای نقره‌داغ کرده که کمتر کسی به سرمایه‌گذاری در این بازار فکر می‌کند.
پس از استیضاح و خروج همتی از وزارتخانه اقتصاد، بازار سرمایه بر خلاف سایر بازار‌های سرمایه‌گذاری موازی روندی منفی به خود گرفت و منجر به کاهش ارزش سهام بسیاری از شرکت‌های فعال در این بازار شد.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام نیز همسو با عملکرد منفی و نگران‌کننده قیمت سهام فعال در بازار، روز‌های مایوس‌کننده‌ای را پشت سر و با ثبت بازدهی منفی ۲.۲ درصدی در انتهای هفته، عملکردی قابل پیش بینی را از خود به نمایش گذاشتند.
• لازم به ذکر است، در هفته گذشته صندوق‌ها تا تاریخ ۱۴/۱۲/۱۴۰۳ به روز رسانی شده‌اند. همچنین صندوق‌های تازه تاسیسی که فاقد بازده سه ماهه است، از جداول گزارش حذف شده‌اند.
همانگونه که مشاهده می‌شود، اکثر صندوق‌های در سهام بازدهی منفی را در هفته گذشته به ثبت رسانده‌اند.
صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت (سرمایه گذار‌های ریسک‌گریز)
از پرطرفدارترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری این روز‌های بازار سرمایه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت است. در واقع بسیاری از سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز یا سرمایه‌گذارانی که بنا به تحلیل و تشخیص خود ترجیح می‌دهند، بخش یا تمام سرمایه خود را در مقاطع زمانی مختلف (عمدتا در زمان نزول و یا رکود بازار)، به ابزاری با درآمد ثابت و بی‌ریسک تبدیل کنند، از مشتریان پر و پا قرص این نوع صندوق‌ها هستند.
از محاسن این صندوق‌ها در مقایسه با سپرده‌های بانکی می‌توان به تبدیل سریع این دارایی‌ها به انواع دیگری از اوراق یا سهام اشاره نمود. (به ویژه صندوق‌های ETF و قابل معامله)
همچنین محاسبه نرخ بازدهی مفید بیشتر از سپرده‌های بانکی آن هم بدون وجود نرخ شکست، از مهمترین مزایای خرید یونیت چنین صندوق‌هایی است.
در هفته گذشته، با توجه به سهم پایین و تنها ۵ درصدی سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌های با درآمد ثابت در اوراق سهام شرکت ها، عملکردی خنثی در میان انواع صندوق‌های سرمایه گذاری را می‌توان به این صندوق‌ها نسبت داد.
اگر چه ثبت میانگین بازدهی هفتگی ۰.۵۴ درصد برای صندوق‌های با درآمد ثابت، تفاوت محسوسی با عملکرد این صندوق‌ها نسبت به هفته گذشته و برخی از هفته‌ها و ماه‌های گذشته ندارد، با این وجود آنچه مشهود است، عملکرد مناسب این صندوق‌ها در قبال سرمایه‌گذاران ریسک‌گریزشان است.
البته باید به این موضوع اشاره داشت که با توجه به روند منفی روز‌های اخیر بازار سرمایه، دارندگان یونیت‌های صندوق با درآمد ثابت، توانسته‌اند بازدهی چشمگیر و قابل قبولی را کسب نمایند.
صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط: (سرمایه گذاران کم ریسک)
ارزش پایین خالص دارایی‌های صندوق‌های مختلط در ایران نشان می‌دهد که یا ارزیابی‌های صحیحی از میزان ریسک پذیری افراد صورت نگرفته است (مانند ارزیابی میزان ریسک پذیری افراد) و یا بسیاری از سرمایه گذاران در دو طبقه ریسک گریز و ریسک پذیر قرار دارند.
به هر حال با توجه به سهم در حدود ۵۹ درصدی سرمایه گذاری‌های صندوق‌های مختلط در سهام موجود در بازار سرمایه، ثبت بازدهی منفی یک درصدی این نوع از صندوق‌ها در هفته گذشته غیرمنطقی نیست.
لازم به ذکر است صندوق مشترک پارس با ثبت بازدهی هفتگی مثبت ۱.۳ درصدی در عملکرد هفته گذشته، از بهترین صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در بازار سرمایه بود.
صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی: (سرمایه گذاران مشتاق به سرمایه گذاری در بازار طلا و ارز)
متاسفانه با توجه به شرایط اسفناک اقتصاد کشور در سال‌های اخیر و تلاطمات و جهش‌های ناگهانی قیمت ارز، سرمایه گذاری در طلا و دلار همواره یکی از سرمایه‌گذاری‌های معقول و پربازده در ایران بوده است.
مشکلات ناشی از خرید و نگهداری طلا (عمدتا سکه) و دلار، اعم از امنیت و اعتماد خرید این دو کالا، قابلیت نقدشوندگی، موانع قانونی خرید (قوانین مربوط به قاچاق ارز)، اخذ مالیات، ثبت نام خریداران در سامانه‌های دولتی و ...، تنها برخی از دلایلی هستند که بسیاری از سرمایه گذاران این حوزه را به سمت خرید یونیت صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده کالایی (به ویژه مبتنی بر طلا) سوق داده است.
ابزاری که اگر چه شفافیت معاملات را در پی دارد، اما تا حدود زیادی خیال سرمایه‌گذارانش را از بابت استفاده از نوسانات قیمت طلا و تا حدود زیادی نرخ ارز، راحت کرده است.
اصولا هرچه وضعیت سیاسی و امنیتی کشور دچار نوسانات و تلاطمات بیشتری باشد، شاهد افزایش تقاضا و قیمت طلا و دلار در کشور خواهیم بود. متاسفانه اخبار سیاسی ناخوشایند در هفته‌های اخیر منجر به رشد چشمگیر و معنادار قیمت دلار در بازار ارز کشور شده است.
علیرغم تثبیت قیمت‌های دلار در قیمت‌های بیش از ۹۱.۰۰۰ تومانی و ثبت قیمت‌های جهانی هر انس طلا به قیمت‌های بیش از ۲.۹۰۰ دلار، پیش‌فروش سنگین سکه توسط بانک مرکزی و همچنین استیضاح همتی به عنوان یکی از مدافعان آزادسازی قیمت دلار، باعث رقم خوردن شرایط نا مطلوبی برای سرمایه‌گذاران صندوق‌های طلا در هفته گذشته شد.
احتمالا ثبت بازدهی منفی ۱.۲ درصدی این صندوق‌ها در هفته گذشته نمی‌تواند باعث ادامه روند جذاب این صندوق‌ها باشد، چراکه همچنان بهترین عملکرد از حیث بازدهی در یک یا دو سال گذشته متعلق به صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلاست.
صندوق‌های اختصاصی بازارگردانی هم که این روز‌ها با چالش‌های عجیبی نظیر حذف الزام شرکت‌ها به داشتن بازارگردان و شرایط نامطلوب بازار سرمایه، رو‌به‌رو هستند، با ثبت بازده حدود منفی ۱ درصدی، عملکردی فراتر از بازار در هفته گذشته به ثبت رساندند؛ بنابراین آنچه می‌توان از عملکرد انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در هفته گذشته، بیان کرد، ثبت بازدهی منفی، همسو با شرایط کلی بازار سرمایه است.
همانگونه که در جدول فوق مشاهده می‌شود، تنها صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی موفق به ثبت بازده سالانه ۱۲۰ درصدی شده‌اند؛ بنابراین اگر در سال گذشته عملکردی با بازدهی ۱۰ و یا حتی بازدهی مثبت ۲۰ درصد را به ثبت رسانده‌اید خیلی به خودتان سخت نگیرید چرا که برآیند فعالیت سالانه ۱۳۴ صندوق در سهام کشور، بازدهی حدود مثبت ۲۲ درصدی را به همراه داشته است.
معرفی اجمالی صندوق در سهام " افزون ثمین " (ثمین)
در گزارشات بررسی هفتگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری، قصد داریم تا به بررسی اجمالی صندوق‌های برتر سرمایه‌گذاری بپردازیم تا علاوه بر تشویق مجموعه‌ها و مدیران این صندوق‌ها به ادامه روند مطلوب، چشم‌انداز مناسبی برای سرمایه گذاران و فعالین بازار سرمایه کشور فراهم شود.
در هفته‌های گذشته به بررسی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌های با درآمد ثابت، در سهام و مختلط پرداختیم. در این هفته قصد داریم به بررسی یکی از صندوق‌های تازه‌وارد بازار یعنی صندوق در سهام افزون ثمین " ثمین " یکی از پر بازده‌ترین صندوق‌های در سهام کشور در ماه‌های گذشته بپردازیم.
صندوق سرمایه‌گذاری " ثمین "، یکی از صندوق‌های موفق در کسب بازدهی سالانه در بین صندوق‌های در سهام است. این صندوق با " ثبت بازده سالانه بیش از ۴۲ درصدی در عملکرد سالانه "، " یکی از بهترین صندوق از حیث بازدهی سالانه " در میان ۱۱۵ صندوق سرمایه گذاری در سهام است.
مدیریت صندوق در سهام " ثمین "
مدیریت صندوق در سهام " ثمین" بر عهده شرکت سبدگردان آرکا با مدیریت محمد حسن شمسی از فعالین قدیمی بازار سرمایه است.
همچنین اعضای هیات مدیره این شرکت سبدگردانی مصطفی بیاتی و مرتضی بیاتی است که هر دو سابقه چندین سال فعالیت در بازار سرمایه به ویژه در مجموعه آگاه را در کارنامه دارند.
شرکت سبدگردان آرکا (سهامی خاص) در سال ۱۳۹۹ مجوز‌های رسمی خود را با موضوع سبدگردانی از سازمان بورس و اوراق بهادار تهران اخذ کرد.
بیش از ۴۰.۰۰۰ میلیارد ریال دارایی تحت مدیریت، ۴ صندوق سرمایه گذاری فعال (ثمین، مهر، برنا و فاخر) و مدیریت تعداد قابل توجهی سبد اختصاصی بخشی از عملکرد مجموعه تازه تاسیس آرکا در این سال‌هاست.
ترکیب دارایی‌های صندوق در سهام " ثمین "
همانگونه که از نوع صندوق سرمایه گذاری ثمین مشخص است، عمده دارایی‌های " ثمین " مربوط به سرمایه گذاری‌های بیش از ۹۴ درصدی و ۵۱۷ میلیارد تومانی در سهام شرکت‌های فعال در بورس است.
از نکات قابل توجه سرمایه‌گذاری‌های این صندوق می‌توان به نگاه ویژه مدیران این صندوق به صنعت سیمان اشاره کرد که سهمی ۱۲ درصدی و ۵۷ میلیارد تومانی از منابع صندوق را به خود اختصاص داده است.
بانک اقتصاد نوین، دریایی سینا، بانک ملت، پتروشیمی شیراز و فولاد مبارکه از دیگر سرمایه گذاری‌های با اهمیت این صندوق موفق به شمار می‌رود.
