پتانسیل بالای «فولاد» برای سودسازی

مقدمه
به گزارش بورس‌نیوز، فولاد مبارکه با نماد "فولاد"، از بزرگترین کارخانجات تولید ورق‌های فولادی در ایران و جهان بشمار می‌رود.

فولاد از بین ۶۱۲ شرکت حاضر در بورس تهران، رتبه دوم را از حیث ارزش بازار نصیب خود ساخته و از حاشیه سود خالص نزدیک به ۵۰درصدی در سال‌جاری برخوردار است.

قیمت این سهم در تاریخ گزارش ۴۶۰۰ ریال و ارزش بازار آن بالغ بر ۵۹۸.۱۳۰ میلیارد ریال (معادل ۴ میلیارد و ۶۰۰ میلیون دلار) بوده ولذا ارزش از کل بازار سهم در حال حاضر ۴.۰۹ درصد بوده و گزینه خوبی برای سرمایه‌گذاری با دید کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدت محسوب می‌شود.

فولاد برای سال‌جاری اقدام به اعلام و شناسایی سود هر سهم نکرده ولی بررسی‌ها و تحلیل کارشناسی، توانایی تحقق سود خالص ۲۱.۳۱۴ میلیارد تومانی و به ازای هر سهم ۱۶۴۰ ریال را دور از دسترس نمی‌داند.

مفروضات در نظر گرفته شده برای تحقق این میزان سود خالص توسط فولاد برای سال مالی ۹۸/۱۲/۲۹ بر اساس نرخ شمش فولاد ۴۰۰ دلاری و دلار (میانگین) ۱۱ هزار و ۵۰۰ تومانی بدست آمده است. حال آنکه در حال حاضر نرخ دلار بیش از ۱۳ هزار تومان است.

فولاد در عملکرد واقعی ۸ ماهه (منتهی به ۳۰ آبان ماه ۹۸) قادر به فروش ۲۶۶,۷۸۳,۶۵۵ میلیون ریال (معادل ۲۶ هزار و ۶۷۸ میلیارد تومان) محصول گردیده است لذا با احتساب حاشیه سود خالص ۴۵ تا ۵۰ درصدی، بیش از ۱۰۲۶ ریال به ازای هر سهم سود ساخته است.
در جدول زیر ۲۰ سهم بزرگ و برتر بازار، فهرست شده است.

نکات با اهمیت
۱- شرکت فولاد مبارکه اصفهان در ۶ ماهه اول امسال با یک پرش ۹۱ درصدی نسبت به مدت مشابه سال گذشته، سود ۶۲۶ریالی به ازای هر سهم محقق کرده است.

این رشد سودآوری ناشی از افزایش ۱۰۴درصدی درآمد‌های عملیاتی در۶ماهه امسال بوده و همچنین در ۶ ماهه اول ۹۸ سود ناخالص شرکت با ۱۲۵درصد افزایش نسبت به دوره مشابه سال گذشته از ۴۶ هزار و ۶۹ میلیارد ریال به ۱۰۳ هزار و ۸۳۹ میلیارد ریال افزایش یافت.

۲- شرکت برنامه افزایش سرمایه ۶۱.۵۴درصدی از محل سود انباشته را در برنامه دارد که اخیرأ مجوز سازمان بورس را نیز اخذ کرده و تا آخر آذر ماه جاری، مجمع فوق العاده خود را بدین منظور برگزار خواهد کرد.

۳- مرتضی شبانی مدیر امور مجامع و اداری شرکت گفته، ارزش دارایی‌های شرکت به‌مراتب بیش از ارزش بازار فعلی سهم است. ارزش جایگزینی شرکتی با ظرفیت‌های شرکت فولاد مبارکه (بدون احتساب سرمایه‌گذاری‌های جدید مانند فولاد سنگان و فولاد هرمزگان و ورق چهارمحال و...) بیش از ۶ میلیارد دلار برآورد می‌شود که با فرض دلار ۱۳ هزارتومانی، ارزش دارایی‌های شرکت افزون بر ۷۸ هزار میلیارد تومان است.

۴- ارزش بازار برآوردی پرتفوی سرمایه‌گذاری‌های فولاد مبارکه در حال حاضر بالغ بر ۲۶۲,۰۱۰,۸۱۰ میلیون ریال (معادل ۲۶ هزار و ۲۰۰ میلیارد تومان) بوده که به ازای هر سهم، ۲۰۱۵ ریال بدست می‌آید.

۵- فولاد مبارکه در سنوات اخیر با دو چالش کمبود آب و افزایش نرخ الکترود گرافیتی مواجه بوده، ولی در حال حاضر هر دو مشکل درحال برطرف شدن هست.

 برآورد فروش و سودآوری انتظاری

 نگاهی به پروژه های متعدد فولاد مبارکه

 نگاهی به پرتفوی بورسی فولاد

نگاهی به پرتفوی غیر بورسی فولاد

 سطوح ارزندگی فولاد مبارکه

کارگزاری اردیبهشت ایرانیان
حافظ عزیزی نقش
15 آذر ماه 1398