نگاهی بر چرایی افت 28 درصدی قیمت سهم زاگرس در کمتر از یک ماه
در این گزارش قصد داریم به برخی از مهمترین دلایل افت چشمگیر و 28 درصدی قیمت سهام شرکت زاگرس بپردازیم:
· کاهش شدید قیمت نفت و متانول در ماه اخیر:
ارتباط تنگاتنگ
قیمت های جهانی متانول و نفت بر کمتر فعالی در صنعت پتروشیمی پوشیده است و نگاهی
به انحرافات روند تاریخی قیمت این محصول با قیمت های جهانی نفت خود گویای این
ارتباط است.
افت تاریخی و بیش از 20 درصدی قیمت جهانی نفت در ماه اخیر که عمدتا ناشی از معافیت های اعطایی آمریکا به 8 کشور وارد کننده نفت ایران و وضعیت نگران کننده اقتصاد کشورهای در حال توسعه و منطقه اروپا است موجب کاهش در حدود 17 درصدی قیمت جهانی متانول تا قیمت های 327 دلار به ازای هر تن گردیده که البته پیش بینی ها همچنان از ادامه کاهش قیمت این محصول ادامه دارد.
بر اساس برخی گزارشات منتشر شده بین المللی، شاید در ماه های آینده و با تثبیت قیمت جهانی نفت در نرخ های کنونی شاهد افت قیمت متانول به محدوده 250 تا 280 دلار نیز باشیم که در این صورت این موضوع یکی از بزرگترین چالش های سهام شرکت های تولید کننده متانول در سال جاری و آتی خواهد بود.
· افت نرخ ارز
علی رغم آنکه تا اوایل ماه جاری نیز شاهد افزایش خیره کننده قیمت دلار و سایر ارزها بودیم اما با فروکش شدن هیجانات و امیدوار شدن به ادامه روند فروش نفت ایران پس از آغاز دور دوم تحریم های آمریکا، شاهد کاهش سریع قیمت های ارز در دو هفته اخیر بودیم که این موضوع شاید تاثیر فراوانی را در چشم انداز سرمایه گذاران سهام این شرکت داشت.
ناامید شدن از قیمت های بی پایه و غیر تحلیلی نرخ ارز توسط برخی از کارشناسان و سرمایه گذاران در هفته های اخیر را می توان یکی از عوامل موثر در کاهش قیمت سهام بسیاری از شرکت های صادر کننده در بازار بورس دانست.
· شروع دور دوم تحریم های آمریکا و کاهش حتمی فروش شرکت:
نگاهی به صورت های مالی این شرکت در سال های 1391 و 1392 و کاهش معنادار مقادیر فروش ( در حدود 1 میلیون تن) خود گواهی بر ریسک نگران کننده سرمایه گذاران، آنهم در قیمت های 75000 ریال سهام این شرکت است.
کاهش میزان تولید و فروش این شرکت در ماه های باقیمانده از سال 1397 و بدتر از آن ادامه تحریم ها در سال آتی، اتفاقی نامطلوب در میزان سودآوری این سال ها خواهد بود.
· افزایش قیمت خوراک گازی مجتمع های پتروشیمی
اگر شایعه ابلاغ نرخ های بیش از 9300 ریال به ازای هر متر مکعب گاز متان به مجتمع های پتروشیمی در ماه گذشته، واقعیت داشته باشد، می بایست شاهد افزایش محسوس هزینه های مواد اولیه مصرفی این شرکت های و به ویژه زاگرس باشیم.
خبر بدتر آنکه در ماه اخیر که شاهد کاهش قیمت جهانی نفت و متانول می باشیم، قیمت جهانی گاز در زون های مختلف به طرز چشمگیری افزایش یافته است که این موضوع ممکن است باعث افزایش قیمت های هر متر مکعب خوراک تحویلی به مجتمع های پتروشیمی حتی با قیمت هایی در حدود 10000 تا 11000 ریال نیز گردد.
در نمودار ذیل
رشد 25 درصدی قیمت گاز طبیعی با وجود افت 20 درصدی قیمت نفت قابل مشاهده
است:
مهم ترین سرفصل در هزینه های فروش، عمومی و اداری، هزینه حمل محصول متانول با توجه به شیوه فروش آن است که بیش از 75 درصد هزینه های این بخش مربوط به هزینه های حمل متانول صادراتی است. در این خصوص با توجه به تحریم های آمریکا علیه ایران و افزایش محتمل هزینه های فروش، کاهش سودآوری این شرکت از این محل، چندان دور از انتظار نیست.
افزایش ظرفیت تولید و فروش متانول کشور با توجه به راه اندازی طرح های جدید تولید متانول
در حال حاضر، سه طرح تولید متانول شرکت های پتروشیمی مرجان، پتروشیمی کاوه و پتروشیمی بوشهر با ظرفیت تولید بیش از 5.5 میلیون تن متانول در سال، آماده بهره برداری می باشند. با توجه به نیاز اندک بازارهای داخلی، این ظرفیت جدید به صورت 100 درصد در بازارهای صادراتی تعریف گردیده است. در حال حاضر حداکثر صادرات متانول کشورمان که شامل متانول صادراتی شرکت های پتروشیمی زاگرس، خارگ و فن آوران است در حدود 4 میلیون تن است. اضافه شدن ظرفیت بیش از 5 میلیون تنی صادراتی متانول در بازارهای جهانی می تواند منجر به مازاد عرضه به تقاضا در ماه های آتی و در نهایت افت قیمت این محصول نماید.
دلمون خوش بود اسم پتروشیمی را یدک میکشید
یه احمقی کامنت گذاشته بود سهام زاگروس جنتلمن بورسه
چند ماه پیش سهام ای شرکت پیزوری را خریدم تا الان۳۰٪ منفی شده
یعنی اگه عنبر نسا خریده بودم ارزشش بیشتر بود