نگاهی جامع به عملکرد صندوق های سرمایه گذاری در هفته ای که گذشت

به گزارش بورس نیوز، بی تردید صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک، یکی از ابزار‌های پرکاربرد در بازار‌های مالی کشور‌های توسعه یافته می‌باشد. ضرورت تسلط و بهره مندی از علوم مختلف اقتصادی، صنعتی و مالی از یک سو و پیگیری اخبار و اطلاعات روزانه و ۲۴ ساعته رخداد‌های داخلی و بین المللی اعم از تغییرات قوانین، اجرای مصوبه‌های گوناگون، تغییر قیمت‌های جهانی کالا و مواد اولیه و ...، از سوی دیگر، سبب شد تا صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک با استقبال گسترده‌ای از سوی سرمایه گذاران روبرو شوند.

چندین دهه از حضور فعال و تاثیر گذار صندوق‌های سرمایه گذاری در بازار‌های مالی دنیا می‌گذرد. شرکت‌های تخصصی و نوابغ زیادی در بازار‌های مالی بین المللی توانستند با ثبت بازدهی‌های بی نظیر در صندوق‌های سرمایه گذاری، اعتماد عموم را به این ابزار مفید جلب کنند.

مکانیزم و ماهیت وجودی و دلیل محبوبیت بالای این صندوق ها، شفاف و منطقی به نظر می‌رسد. این صندوق‌ها شرایط را برای حضور هر سرمایه گذاری با هر میزان سرمایه، درجه ریسک پذیری و یا ریسک گریزی و هر سطحی از دانش و تسلط به علوم مالی مهیا می‌سازد.

تعریف و تاسیس انواع صندوق‌های با درآمد ثابت برای اشخاص حقیقی و حقوقی ریسک‌گریز، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام برای اشخاص ریسک پذیر، صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط برای اشخاص حقیقی و حقوقی فرصت‌طلب، صندوق‌های مبتنی بر سپرده‌های کالایی، صندوق‌های مبتنی بر آپشن‌ها و ...، گویای توانایی این ابزار در جذب طیف وسیعی از انواع سرمایه گذاران است.

در بازار سرمایه کشورمان نیز به ویژه در یک دهه گذشته، شاهد تاسیس و فعالیت انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستیم. علی رغم آنکه نمی‌توان از ضعف‌های موجود در نحوه اعطای مجوز، مدیریت و عملکرد برخی از صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در ایران چشم پوشی کرد، با این حال روند جذب منابع و اعتماد روزافزون سرمایه گذاران خرد به این ابزار مالی قدرتمند، غیر قابل انکار است.

در این راستا، "رسانه بورس نیوز" تصمیم دارد تا بنا بر درخواست‌های بی‌شمار شما عزیزان و ایفای نقش خود در افزایش سطح آگاهی و کمک به اتخاذ فرآیند تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران، در گزارشاتی هفتگی، به بررسی وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری و معرفی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌ها با بالاترین عملکرد بپردازد. 

صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام: (سرمایه گذاران ریسک پذیر)

یکی از اصلی‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایه کشور، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام است. مبنای سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق‌ها، دریافت و تجمیع سرمایه‌های خرد و کلان از سهامداران حقیقی و حقوقی توسط مدیر صندوق (وابسته به نهاد‌های مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار کشور) و سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌ها و نهاد‌های فعال در بازار سرمایه است.

برخلاف سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز صندوق‌های با درآمد ثابت و سرمایه‌گذاران کم‌ریسک صندوق‌های مختلط، دارندگان یونیت‌های صندوق‌های در سهام، ترجیح می‌دهند با پذیرفتن ریسک بیشتر، از بازدهی بیشتری برخوردار باشند.

بازار سرمایه در هفته‌ای که گذشت دو نیمه متفاوت داشت، نیمه اول هفته که با قطعی شدن انتخاب پزشکیان به عنوان رئیس جمهور جدید، روندی مثبت، با ارزش و حجم معاملات بالا را به ثبت رساند و نیمه دوم هفته نیز مطابق با ماه‌های گذشته با روندی منفی، کم حجم و کم گردش دنبال شد. 

با این وجود رشد معنادار و تشکیل صفوف خرید بسیاری از سهام فعال بازار سرمایه در روز‌های شنبه و یکشنبه منجر به ثبت بازدهی مناسب در اکثر صندوق‌های سهامی در هفته گذشته شد.

رشد معنادار و ثبت بازدهی‌های عجیب از صندوق‌های اهرمی بار دیگر نشان داد که این صندوق‌ها از میزان نوسانات بالا و ریسک‌های سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت و روزانه بالایی برخوردارند.

ثبت میانگین بازدهی مثبت ۵ درصدی هفتگی و عملکرد مثبت بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام، گویای شرایط عمومی و نیمه مثبت بازار سرمایه در هفته گذشته است.

•    لازم به ذکر است، در هفته گذشته اکثر صندوق‌ها تا تاریخ ۱۹/۰۴/۱۴۰۳ به‌روز رسانی شده‌اند. همچنین صندوق‌های تازه تاسیسی که فاقد بازده سه ماهه بوده از جداول گزارش حذف شده‌اند.

همانگونه که مشاهده می‌گردد، هر ۱۰ صندوق از ۱۰ صندوق نخست از حیث بازدهی هفتگی دارای بازده مثبت سرمایه‌گذاری در هفته منتهی به ۱۹/۰۴/۱۴۰۳ هستند که البته سهم بالای صندوق‌های اهرمی از صندوق‌هایی با بیشترین بازده هفتگی قابل توجه است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت: (سرمایه‌گذار‌های ریسک‌گریز)

از پرطرفدارترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری این روز‌های بازار سرمایه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت است. در واقع بسیاری از سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز و یا سرمایه‌گذارانی که بنا به تحلیل و تشخیص خود ترجیح می‌دهند، بخشی یا تمام سرمایه خود را در مقاطع زمانی مختلف (عمدتا در زمان نزول یا رکود بازار)، به ابزاری با درآمد ثابت و بی‌ریسک تبدیل کنند، از مشتریان پر و پا قرص این نوع صندوق‌ها هستند.

از محاسن این صندوق‌ها در مقایسه با سپرده‌های بانکی می‌توان به تبدیل سریع این دارایی‌ها به انواع دیگری از اوراق و یا سهام اشاره نمود. (به ویژه صندوق‌های ETF و قابل معامله)

همچنین محاسبه نرخ بازدهی مفید بیشتر از سپرده‌های بانکی آن هم بدون وجود نرخ شکست، از مهمترین مزایای خرید یونیت چنین صندوق‌هایی است.

در هفته گذشته، با توجه به سهم پایین و تنها ۵.۵ درصدی سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌های با درآمد ثابت در اوراق سهام شرکت ها، ضعیف‌ترین عملکرد در میان انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری را می‌توان به این صندوق‌ها نسبت داد.

اگر چه ثبت میانگین بازدهی هفتگی ۰.۵ درصد برای صندوق‌های با درآمد ثابت، تفاوت محسوسی با عملکرد این صندوق‌ها نسبت به هفته گذشته و برخی از هفته‌ها و ماه‌های گذشته ندارد، با این وجود آنچه مشهود است، عملکرد مناسب این صندوق‌ها در قبال سرمایه‌گذاران ریسک‌گریزشان است.

صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط: (سرمایه گذاران کم ریسک)

ارزش پائین خالص دارایی‌های صندوق‌های مختلط در ایران نشان می‌دهد که یا ارزیابی‌های صحیحی از میزان ریسک‌پذیری افراد صورت نگرفته است (مانند ارزیابی میزان ریسک پذیری افراد) و یا بسیاری از سرمایه‌گذاران در دو طبقه ریسک گریز و ریسک پذیر قرار دارند. 

به هر حال با توجه به سهم در حدود ۵۰ درصدی سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌های مختلط در سهام موجود در بازار سرمایه، ثبت بازده مثبت این نوع از صندوق‌ها در هفته گذشته غیر منطقی نیست. در حالی که شاهد نوسانات مثبت در بسیاری از سهام در هفته گذشته بودیم، صندوق‌های سرمایه مختلط در هفته گذشته، بازدهی مثبت حدود ۳ درصدی را به ثبت رساندند. 

لازم به ذکر است، صندوق مختلط تعالی دانش مالی اسلامی با ثبت بازدهی هفتگی ۶ درصدی در عملکرد هفته گذشته، از بهترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایه بود.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی: (سرمایه گذاران مشتاق به سرمایه گذاری در بازار طلا و ارز)

متاسفانه با توجه به شرایط اسفناک اقتصاد کشور در سال‌های اخیر و تلاطمات و جهش‌های ناگهانی قیمت ارز، سرمایه‌گذاری در طلا و دلار همواره یکی از سرمایه‌گذاری‌های معقول و پربازده در ایران بوده است. 

مشکلات ناشی از خرید و نگهداری طلا (عمدتا سکه) و دلار، اعم از امنیت و اعتماد خرید این دو کالا، قابلیت نقدشوندگی، موانع قانونی خرید (قوانین مربوط به قاچاق ارز)، اخذ مالیات، ثبت نام خریداران در سامانه‌های دولتی و ...، تنها برخی از دلایلی هستند که بسیاری از سرمایه‌گذاران این حوزه را به سمت خرید یونیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر سپده کالایی (به ویژه مبتنی بر طلا) سوق داده است.

ابزاری که اگر چه شفافیت معاملات را در پی دارد، اما تا حدود زیادی خیال سرمایه‌گذارانش را از بابت استفاده از نوسانات قیمت طلا و تا حدود زیادی نرخ ارز، راحت کرده است.

همچون هفته گذشته و در هفته گذشته نیز، شاهد رشد در حدود ۶۰ دلاری تا قیمت ۲.۴۱۵ دلاری هر انس طلای جهانی بودیم. علی رغم رشد مناسب قیمت طلای جهانی در هفته گذشته، کاهش محسوس و بیش از ۳.۰۰۰ تومانی قیمت دلار در بازار ارز تا حدود زیادی مانع از رشد چشمگیر قیمت طلا و سکه در هفته گذشته شد.

با این وجود در هفته گذشته شاهد افت در حدود ۴.۸ درصدی قیمت سکه امامی بودیم که این موضوع منجر به افت دسته‌جمعی و ۵ درصدی بازدهی صندوق‌های طلا در هفته گذشته گردد.

صندوق‌های اختصاصی بازارگردانی هم که این روز‌ها با چالش‌های عجیبی نظیر حذف الزام شرکت‌ها به داشتن بازارگردان و شرایط نامطلوب بازار سرمایه، روبرو هستند، با ثبت بازده ۵.۷ درصدی، عملکرد امیدوارکننده‌ای نسبت به هفته گذشته به ثبت رساندند. بنابراین آنچه می‌توان از عملکرد انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در هفته گذشته، بیان کرد، ثبت بازدهی‌هایی بعضا مثبت، همسو با شرایط کلی بازار سرمایه و برخلاف روند قیمت دلار است.

همانگونه که در جدول فوق مشاهده می‌شود، تنها صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی موفق به ثبت بازده سالانه ۳۹ درصدی شده‌اند؛ بنابراین اگر در سال گذشته عملکردی با بازدهی صفر و یا حتی بازدهی منفی تا ۵ درصد را به ثبت رسانده‌اید خیلی به خودتان سخت نگیرید چرا که برآیند فعالیت سالانه ۱۳۴ صندوق در سهام کشور، بازدهی حدود ۰.۰۵- درصدی را به همراه داشته است.

معرفی اجمالی صندوق با درآمد ثابت " ارمغان فیروزه آسیا ": (نماد فیروزا)

در گزارشات بررسی هفتگی صندوق‌های سرمایه گذاری، قصد داریم تا به بررسی اجمالی صندوق‌های برتر سرمایه گذاری بپردازیم تا علاوه بر تشویق مجموعه‌ها و مدیران این صندوق‌ها به ادامه روند مطلوب، چشم انداز مناسبی برای سرمایه‌گذاران و فعالین بازار سرمایه کشور فراهم گردد.

در هفته‌های گذشته به بررسی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌های با درآمد ثابت و مختلط پرداختیم. در این هفته قصد داریم به بررسی صندوق با درآمد ثابت آسمان امید یکی از پر بازده‌ترین صندوق‌های با درآمد ثابت بپردازیم.

صندوق سرمایه گذاری با درآمد ارمغان فیروزه آسیا، یکی از صندوق‌های موفق در کسب بازدهی سالانه است. این صندوق با " ثبت بازده سالانه بیش از ۲۹ درصدی "، " نهمین صندوق از حیث بازدهی سالانه " در میان ۱۴۵ صندوق سرمایه‌گذاری بادرآمد ثابت است.

مدیریت صندوق فیروزا: 

مدیریت صندوق فیروزا، بر عهده شرکت سبدگردان توسعه فیروزه با مدیریت عامل خانم اقبالی است. همچنین آنیتا نیک رو، لادن بخشنده، منیژه کمالی از مدیران صندوق فیروزاست.

بی‌تردید یکی از قدیمی‌ترین و بهترین نهاد‌های مالی فعال در بازار سرمایه، گروه مالی فیروزه است. شرکتی خصوصی که در سال‌های اخیر رشد محسوسی در همه بخش‌های مالی بازار سرمایه داشته است.

گروه مالی فیروزه دارای زنجیره کامل خدمات مالی، با بیش از ۲۴۰ هزار میلیارد ریال دارایی تحت مدیریت و متنوع‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. بیش از ۴۵۰ نفر کارمند فعال، ۲۴.۰۰۰ میلیارد تومان دارایی‌های تحت مدیریت، بیش از ۴۰.۰۰۰ سرمایه‌گذار مستقل تنها بخشی از دستاورد‌های این مجموعه در بازار سرمایه است.

ترکیب دارایی‌های صندوق با ارمغان فیروزه آسیا:

عمده دارایی‌های صندوق فیروزا شامل: اوراق مشارکت با ۴۲ درصد دارایی‌ها، سپرده‌های بانکی با ۴۴ درصد، سهام با ۹ درصد و یونیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری با ۳ درصد است.

سرمایه گذاری در سهام:

بر اساس آخرین گزارش ماهانه منتشر شده این صندوق، بخش عمده‌ای از سهام خریداری شده در این صندوق مربوط به سهام شرکت‌های معدنی املاح ایران، سرمایه‌گذاری توسعه ملی، صدر تامین و غدیر است.

بی‌تردید سهم ۹ درصدی سهام در پرتفوی سرمایه‌گذاری این صندوق، می‌تواند ریسک بالایی برای میزان بازدهی این صندوق در شرایط کنونی و نزولی بازار سرمایه محسوب شود.

سرمایه گذاری در اوراق مشارکت: 

بر اساس عملکرد خرداد ماه منتشر شده صندوق، ۳.۱۷۱ میلیارد تومان از منابع صندوق به سرمایه‌گذاری در اوراق مرابحه اختصاص دارد. بخش عمده‌ای از اوراق موجود در پرتفوی سرمایه‌گذاری این صندوق مربوط به اوراق صکوک مرابحه اندیمشک، صکوک مرابحه سرمد و اوراق سولیکو کاله است.

سپرده‌های بانکی:

۳.۳۲۲ میلیارد تومان سپرده‌های بانکی موجود در سبد سرمایه‌گذاری این صندوق تا تاریخ ۲۹ خرداد سال ۱۴۰۳، نشان از سهم ۴۴ درصدی بانک‌ها از کل منابع این صندوق دارد. لازم به ذکر است، بخش عمده‌ای از سپرده‌های بانکی این صندوق مربوط به بانک اقتصاد نوین، بانک تجارت و بانک گردشگری است.