نگاهی جامع به عملکرد صندوق‌های سرمایه گذاری در هفته‌ای که گذشت

به گزارش بورس‌نیوز، چندین دهه از حضور فعال و تاثیر گذار صندوق‌های سرمایه گذاری در بازار‌های مالی دنیا می‌گذرد. شرکت‌های تخصصی و نوابغ زیادی در بازار‌های مالی بین المللی توانستند با ثبت بازدهی‌های بی نظیر در صندوق‌های سرمایه گذاری، اعتماد عموم را به این ابزار مفید جلب کنند.

مکانیزم و ماهیت وجودی و دلیل محبوبیت بالای این صندوق‌ها، شفاف و منطقی به نظر می‌رسد. این صندوق‌ها شرایط را برای حضور هر سرمایه گذاری با هر میزان سرمایه، درجه ریسک پذیری و یا ریسک گریزی و هر سطحی از دانش و تسلط به علوم مالی مهیا می‌سازد.

تعریف و تأسیس انواع صندوق‌های با درآمد ثابت برای اشخاص حقیقی و حقوقی ریسک گریز، صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام برای اشخاص ریسک پذیر، صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط برای اشخاص حقیقی و حقوقی فرصت طلب، صندوق‌های مبتنی بر سپرده‌های کالایی، صندوق‌های مبتنی بر آپشن‌ها و ...، گویای توانایی این ابزار در جذب طیف وسیعی از انواع سرمایه گذاران است.

در بازار سرمایه کشورمان نیز به ویژه در یک دهه گذشته، شاهد تاسیس و فعالیت انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک می‌باشیم. علی رغم آنکه نمی‌توان از ضعف‌های موجود در نحوه اعطای مجوز، مدیریت و عملکرد برخی از صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در ایران چشم پوشی کرد، با این حال روند جذب منابع و اعتماد روزافزون سرمایه گذاران خرد به این ابزار مالی قدرتمند، غیر قابل انکار است.

در این راستا، "رسانه بورس نیوز" تصمیم دارد تا بنا بر درخواست‌های بیشمار شما عزیزان و ایفای نقش خود در افزایش سطح آگاهی و کمک به اتخاذ فرآیند تصمیم گیری سرمایه گذاران، در گزارشاتی هفتگی، به بررسی وضعیت صندوق‌های سرمایه گذاری و معرفی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌ها با بالاترین عملکرد بپردازد.

صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام: (سرمایه گذاران ریسک پذیر)

یکی از اصلی‌ترین صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در بازار سرمایه کشور، صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام می‌باشد. مبنای سرمایه گذاری در این نوع صندوق ها، دریافت و تجمیع سرمایه‌های خرد و کلان از سهامداران حقیقی و حقوقی توسط مدیر صندوق (وابسته به نهاد‌های مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار کشور) و سرمایه گذاری در سهام شرکت‌ها و نهاد‌های فعال در بازار سرمایه است.

برخلاف سرمایه گذاران ریسک گریز صندوق‌های با درآمد ثابت و سرمایه گذاران کم ریسک صندوق‌های مختلط. دارندگان یونیت‌های صندوق‌های در سهام، ترجیح می‌دهند با پذیرفتن ریسک بیشتر، از بازدهی بیشتری برخوردار باشند.

با توجه به تعطیلی دو روزه هفته گذشته و همانگونه که انتظار می‌رفت شاهد معاملات بسیار کم رمقی در بسیاری از سهام فعال در بازار سرمایه بودیم. علی رغم معاملات منفی و فشار عرضه در روز‌های ابتدایی هفته، به مرور شاهد معاملاتی کم نوسان و صعودی به ویژه در گروه‌های بزرگ بودیم که این موضوع سبب افت بازده نامحسوس در بسیاری از صندوق‌های سرمایه گذاری گردید.

ثبت میانگین بازدهی منفی ۰.۳۲ درصدی هفتگی و عملکرد ضعیف بسیاری از صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام، گویای شرایط عمومی و غیر قابل قبول بازار سرمایه در هفته گذشته است.

لازم به ذکر است، در هفته گذشته اکثر صندوق‌ها تا تاریخ ۲۶/۰۴/۱۴۰۳ به روز رسانی شده اند. همچنین صندوق‌های تازه تاسیسی که فاقد بازده سه ماهه می‌باشد از جداول گزارش حذف گردیده‌اند.

همانگونه که مشاهده می‌گردد، هر ۱۰ صندوق از ۱۰ صندوق نخست از حیث بازدهی هفتگی دارای بازده مثبت سرمایه گذاری در هفته منتهی به ۲۶/۰۴/۱۴۰۳ می‌باشند.

صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت: (سرمایه گذار‌های ریسک گریز)

از پرطرفدارترین صندوق‌های سرمایه گذاری این روز‌های بازار سرمایه، صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت می‌باشد. در واقع بسیاری از سرمایه گذاران ریسک گریز و یا سرمایه گذارانی که بنا به تحلیل و تشخیص خود ترجیح می‌دهند، بخشی و یا تمام سرمایه خود را در مقاطع زمانی مختلف (عمدتا در زمان نزول و یا رکود بازار)، به ابزاری با درآمد ثابت و بی ریسک تبدیل کنند، از مشتریان پر و پا قرص این نوع صندوق‌ها می‌باشند.

از محاسن این صندوق‌ها در مقایسه با سپرده‌های بانکی می‌توان به تبدیل سریع این دارایی‌ها به انواع دیگری از اوراق و یا سهام اشاره نمود. (به ویژه صندوق‌های ETF و قابل معامله)

همچنین محاسبه نرخ بازدهی مفید بیشتر از سپرده‌های بانکی آنهم بدون وجود نرخ شکست، از مهمترین مزایای خرید یونیت چنین صندوق‌هایی می‌باشد.

در هفته گذشته، با توجه به سهم پایین و تنها ۵.۵ درصدی سرمایه گذاری‌های صندوق‌های با درآمد ثابت در اوراق سهام شرکت ها، عملکردی خنثی در میان انواع صندوق‌های سرمایه گذاری را می‌توان به این صندوق‌ها نسبت داد.

اگر چه ثبت میانگین بازدهی هفتگی ۰.۵ درصد برای صندوق‌های با درآمد ثابت، تفاوت محسوسی با عملکرد این صندوق‌ها نسبت به هفته گذشته و برخی از هفته‌ها و ماه‌های گذشته ندارد، با این وجود آنچه مشهود است، عملکرد مناسب این صندوق‌ها در قبال سرمایه گذاران ریسک گریزشان می‌باشد.

صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط: (سرمایه گذاران کم ریسک)

ارزش پائین خالص دارایی‌های صندوق‌های مختلط در ایران نشان می‌دهد که یا ارزیابی‌های صحیحی از میزان ریسک پذیری افراد صورت نگرفته است (مانند ارزیابی میزان ریسک پذیری افراد) و یا بسیاری از سرمایه گذاران در دو طبقه ریسک گریز و ریسک پذیر قرار دارند.

به هر حال با توجه به سهم در حدود ۵۰ درصدی سرمایه گذاری‌های صندوق‌های مختلط در سهام موجود در بازار سرمایه، ثبت بازده مثبت این نوع از صندوق‌ها در هفته گذشته غیر منطقی نمی‌باشد. در حالی که شاهد شرایطی متعادل در بسیاری از سهام در هفته گذشته بودیم، صندوق‌های سرمایه مختلط در هفته گذشته، بازدهی مثبت حدود ۰.۱۳ درصدی را به ثبت رساندند.

لازم به ذکر است صندوق مختلط تضمین اصل سرمایه کیان با ثبت بازدهی هفتگی ۱.۲۴ درصدی در عملکرد هفته گذشته، از بهترین صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در بازار سرمایه بود.

صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی: (سرمایه گذاران مشتاق به سرمایه گذاری در بازار طلا و ارز)

متاسفانه با توجه به شرایط اسفناک اقتصاد کشور در سال‌های اخیر و تلاطمات و جهش‌های ناگهانی قیمت ارز، سرمایه گذاری در طلا و دلار همواره یکی از سرمایه گذاری‌های معقول و پر بازده در ایران بوده است.

مشکلات ناشی از خرید و نگهداری طلا (عمدتا سکه) و دلار، اعم از امنیت و اعتماد خرید این دو کالا، قابلیت نقد شوندگی، موانع قانونی خرید (قوانین مربوط به قاچاق ارز)، اخذ مالیات، ثبت نام خریداران در سامانه‌های دولتی و ...، تنها برخی از دلایلی هستند که بسیاری از سرمایه گذاران این حوزه را به سمت خرید یونیت صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپده کالایی (به ویژه مبتنی بر طلا) سوق داده است.

ابزاری که اگر چه شفافیت معاملات را در پی دارد، اما تا حدود زیادی خیال سرمایه گذارانش را از بابت استفاده از نوسانات قیمت طلا و تا حدود زیادی نرخ ارز، راحت کرده است.

علی رغم رشد محسوس قیمت هر انس طلای جهانی به بیش از ۲.۴۴۰ دلار بسیاری از سرمایه گذاران این حوزه را امیدوار نمود با این حال افت معنادار بیش از ۱.۷ درصدی قیمت‌های طلای جهانی و ثبت نرخ ۲.۴۰۱ دلاری به ازای هر انس، پایانی ناامید کننده برای هفته گذشته محسوب گردید.

با این وجود و علی رغم کاهش معنادار و ادامه دار قیمت دلار در بازار ارز، رشد قیمت‌های طلای جهانی در ابتدای هفته منجر به رشد محسوس قیمت‌های سکه بهار آزادی در بازار طلا گردید.

به این ترتیب هم سو با رشد در حدود ۱.۶ درصدی قیمت هر سکه بهار آزادی در هفته گذشته، شاهد رشد دستجمعی و در حدود ۱.۲ درصدی بازدهی صندوق‌های طلا در هفته گذشته گردد.

صندوق‌های اختصاصی بازارگردانی هم که این روز‌ها با چالش‌های عجیبی نظیر حذف الزام شرکت‌ها به داشتن بازارگردان و شرایط نامطلوب بازار سرمایه، روبرو هستند، با ثبت بازده منفی ۱.۲۴ درصدی، عملکرد متفاوتی نسبت به هفته گذشته به ثبت رساندند؛ بنابراین آنچه می‌توان از عملکرد انواع صندوق‌های سرمایه گذاری در هفته گذشته، بیان کرد، ثبت بازدهی‌هایی بعضا مثبت، همسو با شرایط کلی بازار سرمایه و بر خلاف روند قیمت دلار است.

همانگونه که در جدول فوق مشاهده می‌گردد، تنها صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی موفق به ثبت بازده سالانه ۴۲ درصدی شده اند؛ بنابراین اگر در سال گذشته عملکردی با بازدهی صفر و یا حتی بازدهی منفی تا ۵ درصد را به ثبت رسانده اید خیلی به خودتان سخت نگیرید چرا که برآیند فعالیت سالانه ۱۳۴ صندوق در سهام کشور، بازدهی حدود ۰.۰۵- درصدی را به همراه داشته است.

معرفی اجمالی صندوق در سهام "مشترک یکم سامان":

در گزارشات بررسی هفتگی صندوق‌های سرمایه گذاری، قصد داریم تا به بررسی اجمالی صندوق‌های برتر سرمایه گذاری بپردازیم تا علاوه بر تشویق مجموعه‌ها و مدیران این صندوق‌ها به ادامه روند مطلوب، چشم انداز مناسبی برای سرمایه گذاران و فعالین بازار سرمایه کشور فراهم گردد.

در هفته‌های گذشته به بررسی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌های با درآمد ثابت و مختلط پرداختیم. در این هفته قصد داریم به بررسی صندوق مشترک یکم سامان یکی از پر بازده‌ترین صندوق‌های در سهام بپردازیم.

صندوق سرمایه گذاری مشترک یکم سامان، یکی از صندوق‌های موفق در کسب بازدهی سالانه در بین صندوق‌های در سهام می‌باشد. این صندوق با " ثبت بازده سالانه بیش از ۲۰ درصدی "، " هفتمین صندوق از حیث بازدهی سالانه " در میان ۱۳۶ صندوق سرمایه گذاری در سهام می‌باشد.

مدیریت صندوق یکم سامان:

مدیریت صندوق مشترک یکم سامان، بر عهده شرکت تامین سرمایه کاردان با مدیر شناخته شده بازار سرمایه، مصطفی امید قائمی می‌باشد. همچنین نسیم السادات موسوی، محمدرضا محمدزمانی، بهروز صنوبری مهر از مدیران صندوق سامان یکم می‌باشند.

شرکت تأمین سرمایه کاردان در حال حاضر یکی از شرکت‌های تأمین سرمایه فعال در کشور است که با برخورداری از نیرو‌های متخصص و مجرب در بازار سرمایه، نوآوری و پویایی خود را در اجرای پروژه‌های متعدد به اثبات رسانده است و توانسته است در تمامی رشته‌های تخصصی این صنعت به عنوان یکی از شرکت‌های پیشرو شناخته شود.

بیش از ۴۵.۰۰۰ میلیارد تومان دارایی‌های تحت مدیریت و بیش از ۴۰.۰۰۰ میلیارد تومان تعهد پذیره نویسی و انتشار اوراق بدهی این تامین سرمایه را به عنوان یکی از بزرگترین تامین سرمایه‌های کشور مطرح کرده است.

ترکیب دارایی‌های صندوق مشترک یکم سامان:

عمده دارایی‌های صندوق یکم سامان، با توجه به ماهیت این نوع صندوق ها، سهام شرکت‌های فعال در بازار سرمایه می‌باشد.

بر اساس گزارش ماهانه منتشر شده این صندوق در سامانه کدال، بیش از ۹۶ درصد از مجموع ۲۰۸ میلیارد تومان منابع این صندوق به خرید سهام اختصاص داده شده است که این موضوع نشان دهنده اتخاذ استراتژی غیر محتاطانه از سوی مدیران این صندوق می‌باشد.

فولاد مبارکه اصفهان با بیش از ۱۹ میلیارد تومان، سرمایه گذاری صدر تامین با بیش از ۱۸ میلیارد تومان، بانک سامان، ملی مس ایران، پالایش نفت تبریز و پتروشیمی تبریز هر یک با بیش‌تر از ۸ میلیارد تومان، بیشترین سهم از منابع این صندوق را به خود اختصاص داده اند که حاکی از نگاه منطقی و بنیادی مدیران این صندوق دارد.