گزارش اوراق درآمد ثابت و عملیات بازار باز بانک مرکزی در پایان آذرماه ۱۴۰۲

بورس‌نیوز:

از ابتدای سال ۱۴۰۲، بانک مرکزی ۴.۳۳ میلیون میلیارد تومان به بانک‌ها تزریق و تقریبا ۴.۳۶ میلیون میلیارد تومان جذب منابع داشته است.

در سال جاری از ۵.۱۸ میلیون میلیارد تومان سفارش‌های ارسال شده تنها ۴.۳۳ میلیون میلیارد تومان پذیرفته شده است.

کماکان عملیات بازار باز با نرخ توافق بازخرید ۲۳ درصد انجام می‌گیرد.

نتیجه عملیات بازار باز از ابتدای سال ۱۴۰۲ تاکنون، جذب حدود ۲۶ هزار میلیارد تومان منابع توسط بانک مرکزی از بانک‌ها بوده است. 

در آذر ماه، تقریبا ۱۰ هزار میلیارد تومان تزریق منابع به بانک‌ها صورت گرفته است.

از ابتدای سال جاری بانک مرکزی به صورت میانگین ماهانه به ۸۴ درصد سفارش‌های ارسال شده از سوی بانک‌ها پاسخ داده است.

عملیات بازار باز معمولا در روز‌های دوشنبه انجام می‌شود و عمده‌ی ریپو‌ها دارای سررسید یک هفته‌ای هستند.

روند نرخ‌های بهره

از بهمن ماه سال ۱۴۰۱ کف دالان نرخ بهره به ۱۷ درصد و سقف آن به ۲۴ درصد افزایش یافته است.

در آذر ماه نیز مانند ماه گذشته حداقل نرخ توافق بازخرید نزدیک سقف دالان نرخ بهره، ۲۳ درصد و همچنین نرخ بهره بازار از نیمه دوم سال ۱۴۰۱ همواره بالاتر از این مقدار بوده و هم اکنون ۲۸.۹۶ درصد است.

عملکرد تجمعی خرید ماهانه و انتقال مالکیت اوراق توسط فعالین بازار

در هفته پایانی آذر ماه بانک‌ها بطور عمده خریدار اوراق بدهی بوده‌اند و وزارت امور اقتصادی و دارایی به نیابت از دولت اقدام به تأمین منابع نقدی به مبلغ ۱,۱۹۵ میلیارد تومان از طریق انتشار اوراق بهادار اسلامی کرده است.

انواع اوراق بازار بدهی

هم اکنون تقریبا ۵۹۸ هزار میلیارد تومان اوراق بدهی منتشر شده در بازار وجود دارد.

اوراق مرابحه و اوراق خزانه اسلامی در مجموع ۸۱ درصد از حجم اوراق بازار بدهی را تشکیل می‌دهد.

از ابتدای مرداد ماه سال جاری دولت شروع به انتشار اوراق جدید نموده است و نرخ بازده اوراق افزایشی بوده است.

عرضه اوراق مرابحه عام در سال ۱۴۰۲

خزانه‌داری کل کشور برای تأمین مالی اقتصاد کشور با هدف کاهش تبعات تورمی، در سال جاری نسبت به انتشار اوراق مرابحه عام و عرضه آن اقدام نمود که مبلغ ۷۰,۷۹۴ میلیارد تومان به صورت نقدی تأمین گردید.

در شهریور و آبان ماه نیز ۸۲ هزار میلیارد تومان اسناد خزانه اسلامی منتشر شده که به مرور توسط دستگاه‌های اجرایی به گیرندگان واگذار خواهد شد.

در مقابل مبلغ تأمین شده از طریق انتشار اوراق نقدی در سال جاری به مبلغ تقریبی ۹۱ هزار میلیارد تومان، تاکنون مبلغ ۱۷۰ هزار میلیارد تومان توسط خزانه‌داری کل کشور برای تسویه اصل و سود اوراق در سال جاری پرداخت شده است که بر همین اساس، مجموع نقدینگی جذب شده توسط دولت از طریق انتشار اوراق نقدی منفی است.

تاریخ سررسید اوراق منتشر شده دی ۱۴۰۳، مهر ۱۴۰۴، دی ۱۴۰۴ و مرداد ۱۴۰۵ است.

وضعیت تعهدات آتی در خصوص تسویه اصل و سود اوراق دولتی در سال ۱۴۰۲، ۱۶۹ هزار میلیارد تومان پرداخت اصل و ۵۲ هزار میلیارد تومان سود اوراق است.

موضوع قابل اهمیت برای بازار سرمایه می‌تواند این نکته باشد که نرخ میانگین وزنی بهره موثر اوراق دولتی در بیست و یکمین هفته عرضه منتهی به پایان آذر ۱۴۰۲، ۲۶.۳۵ درصد بوده است که این نکته نشان از روند افزایشی نرخ‌های بهره بازار است.

مرضیه نوروزی، تحلیلگر بازار سرمایه