صندوق مختلط گارانتی و ثبت عملکردی بی نظیر برای سرمایه گذاران کم ریسک

به گزارش بورس‌نیوز، چندین دهه از حضور فعال و تاثیر گذار صندوق‌های سرمایه گذاری در بازار‌های مالی دنیا می‌گذرد. شرکت‌های تخصصی و نوابغ زیادی در بازار‌های مالی بین المللی توانستند با ثبت بازدهی‌های بی نظیر در صندوق‌های سرمایه گذاری، اعتماد عموم را به این ابزار مفید جلب کنند.

مکانیزم و ماهیت وجودی و دلیل محبوبیت بالای این صندوق ها، شفاف و منطقی به نظر می‌رسد. این صندوق‌ها شرایط را برای حضور هر سرمایه گذاری با هر میزان سرمایه، درجه ریسک پذیری و یا ریسک گریزی و هر سطحی از دانش و تسلط به علوم مالی مهیا می‌سازد.

تعریف و تاسیس انواع صندوق‌های با درآمد ثابت برای اشخاص حقیقی و حقوقی ریسک گریز، صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام برای اشخاص ریسک پذیر، صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط برای اشخاص حقیقی و حقوقی فرصت طلب، صندوق‌های مبتنی بر سپرده‌های کالایی، صندوق‌های مبتنی بر آپشن‌ها و ...، گویای توانایی این ابزار در جذب طیف وسیعی از انواع سرمایه گذاران می‌باشد.

در بازار سرمایه کشورمان نیز به ویژه در یک دهه گذشته، شاهد تاسیس و فعالیت انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک می‌باشیم. علی رغم آنکه نمی‌توان از ضعف‌های موجود در نحوه اعطای مجوز، مدیریت و عملکرد برخی از صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در ایران چشم پوشی کرد، با این حال روند جذب منابع و اعتماد روزافزون سرمایه گذاران خرد به این ابزار مالی قدرتمند، غیر قابل انکار است.

در این راستا، "رسانه بورس نیوز" تصمیم دارد تا بنا بر درخواست‌های بیشمار شما عزیزان و ایفای نقش خود در افزایش سطح آگاهی و کمک به اتخاذ فرآیند تصمیم گیری سرمایه گذاران، در گزارشاتی هفتگی، به بررسی وضعیت صندوق‌های سرمایه گذاری و معرفی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌ها با بالاترین عملکرد بپردازد. 

صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام: (سرمایه گذاران ریسک پذیر)

یکی از اصلی‌ترین صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در بازار سرمایه کشور، صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام می‌باشد. مبنای سرمایه گذاری در این نوع صندوق ها، دریافت و تجمیع سرمایه‌های خرد و کلان از سهامداران حقیقی و حقوقی توسط مدیر صندوق (وابسته به نهاد‌های مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار کشور) و سرمایه گذاری در سهام شرکت‌ها و نهاد‌های فعال در بازار سرمایه می‌باشد.

برخلاف سرمایه گذاران ریسک گریز صندوق‌های با درآمد ثابت و سرمایه گذاران کم ریسک صندوق‌های مختلط، دارندگان یونیت‌های صندوق‌های در سهام، ترجیح می‌دهند با پذیرفتن ریسک بیشتر، از بازدهی بیشتری برخوردار باشند.

بعید می‌دانیم شخصی از شرایط هفته گذشته کشور و بازار سرمایه خبری نداشته باشد. ظاهرا قرار نیست سلسله اخبار بد و ناگوار در سال جاری به اتمام برسد و تقریبا هر هفته می‌بایست در انتظار رویداد‌های منفی و تاثیرگذاری بر بازار سرمایه کشور باشیم.

ابتدای هفته گذشته با خبر کشته شدن حسن نصرااله توسط رژیم صهیونیستی شروع شد و با حمله موشکی ایران به سرزمین‌های اشغالی اسرائیل به پایان رسید. دامنه نوسان ۱ درصدی، صف فروش‌های میلیونی و شرایط نامساعد بازار سرمایه چاره‌ای جز ثبت بازدهی منفی برای صندوق‌های در سهام باقی نگذاشت.
صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام با ثبت بازدهی منفی ۱.۶۵ درصدی در انتهای هفته عملکرد غیر قابل قبولی به نمایش گذاشت.

•    لازم به ذکر است، در هفته گذشته صندوق‌ها تا تاریخ ۱۰/۰۷/۱۴۰۳ به روز رسانی شده اند. همچنین صندوق‌های تازه تاسیسی که فاقد بازده سه ماهه می‌باشد از جداول گزارش حذف گردیده اند.

همانگونه که مشاهده می‌گردد، بازدهی تمام ۱۳۸ صندوق در سهام در هفته گذشته منفی بود و اگر تحدید دامنه نوسان به داد بازار سرمایه نرسیده بود احتمالا شاهد ثبت بازدهی‌های منفی چشمگیری در این صندوق‌ها بودیم.

صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت: (سرمایه گذار‌های ریسک گریز)

از پرطرفدارترین صندوق‌های سرمایه گذاری این روز‌های بازار سرمایه، صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت می‌باشد. در واقع بسیاری از سرمایه گذاران ریسک گریز و یا سرمایه گذارانی که بنا به تحلیل و تشخیص خود ترجیح می‌دهند، بخشی و یا تمام سرمایه خود را در مقاطع زمانی مختلف (عمدتا در زمان نزول و یا رکود بازار)، به ابزاری با درآمد ثابت و بی ریسک تبدیل کنند، از مشتریان پر و پا قرص این نوع صندوق‌ها می‌باشند.

از محاسن این صندوق‌ها در مقایسه با سپرده‌های بانکی می‌توان به تبدیل سریع این دارایی‌ها به انواع دیگری از اوراق و یا سهام اشاره نمود. (به ویژه صندوق‌های ETF و قابل معامله)

همچنین محاسبه نرخ بازدهی مفید بیشتر از سپرده‌های بانکی آنهم بدون وجود نرخ شکست، از مهمترین مزایای خرید یونیت چنین صندوق‌هایی می‌باشد.
در هفته گذشته، با توجه به سهم پایین و تنها ۴.۹ درصدی سرمایه گذاری‌های صندوق‌های با درآمد ثابت در اوراق سهام شرکت ها، عملکردی خنثی در میان انواع صندوق‌های سرمایه گذاری را می‌توان به این صندوق‌ها نسبت داد.

 اگر چه ثبت میانگین بازدهی هفتگی ۰.۴۹ درصد برای صندوق‌های با درآمد ثابت، تفاوت محسوسی با عملکرد این صندوق‌ها نسبت به هفته گذشته و برخی از هفته‌ها و ماه‌های گذشته ندارد، با این وجود آنچه مشهود است، عملکرد مناسب این صندوق‌ها در قبال سرمایه گذاران ریسک گریزشان می‌باشد.

صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط: (سرمایه گذاران کم ریسک)

ارزش پائین خالص دارایی‌های صندوق‌های مختلط در ایران نشان می‌دهد که یا ارزیابی‌های صحیحی از میزان ریسک پذیری افراد صورت نگرفته است (مانند ارزیابی میزان ریسک پذیری افراد) و یا بسیاری از سرمایه گذاران در دو طبقه ریسک گریز و ریسک پذیر قرار دارند. 

به هر حال با توجه به سهم در حدود ۴۹ درصدی سرمایه گذاری‌های صندوق‌های مختلط در سهام موجود در بازار سرمایه، ثبت بازدهی منفی ۰.۳ درصدی این نوع از صندوق‌ها در هفته گذشته غیر منطقی نمی‌باشد. 

لازم به ذکر است صندوق گارانتی با ثبت بازدهی هفتگی ۰.۷ درصدی در عملکرد هفته گذشته، از بهترین صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در بازار سرمایه بود.

صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی: (سرمایه گذاران مشتاق به سرمایه گذاری در بازار طلا و ارز)

متاسفانه با توجه به شرایط اسفناک اقتصاد کشور در سال‌های اخیر و تلاطمات و جهش‌های ناگهانی قیمت ارز، سرمایه گذاری در طلا و دلار همواره یکی از سرمایه گذاری‌های معقول و پر بازده در ایران بوده است. 

مشکلات ناشی از خرید و نگهداری طلا (عمدتا سکه) و دلار، اعم از امنیت و اعتماد خرید این دو کالا، قابلیت نقد شوندگی، موانع قانونی خرید (قوانین مربوط به قاچاق ارز)، اخذ مالیات، ثبت نام خریداران در سامانه‌های دولتی و ...، تنها برخی از دلایلی هستند که بسیاری از سرمایه گذاران این حوزه را به سمت خرید یونیت صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپده کالایی (به ویژه مبتنی بر طلا) سوق داده است.

ابزاری که اگر چه شفافیت معاملات را در پی دارد، اما تا حدود زیادی خیال سرمایه گذارانش را از بابت استفاده از نوسانات قیمت طلا و تا حدود زیادی نرخ ارز، راحت کرده است.

اصولا هرچه وضعیت سیاسی و امنیتی کشور دچار نوسانات و تلاطمات بیشتری باشد، شاهد افزایش تقاضا و قیمت طلا و دلار در کشور خواهیم بود. متاسفانه این هفته‌ها و پس از ترور اسماعیل هنیه، کشور دچار افزایش ریسک‌های سیاسی و به تبع آن کاهش ارزش پول بود.

شرایط وخیم و متاثر کننده سیاسی کشور در هفته گذشته از یک سو و تثبیت قیمت‌های جهانی هر انس طلا در قیمت‌های بیش از ۲.۶۵۰ دلار از سوی دیگر، باعث رقم خوردن شرایط مطلوبی برای سرمایه گذاران صندوق‌های طلا گردید

رشد محسوس قیمت‌های جهانی طلا و عدم افزایش نرخ دلار داخلی کافی بود تا صندوق‌های سرمایه گذاری طلا بازدهی مثبت ۲ درصدی را به ثبت برسانند.

صندوق‌های اختصاصی بازارگردانی هم که این روز‌ها با چالش‌های عجیبی نظیر حذف الزام شرکت‌ها به داشتن بازارگردان و شرایط نامطلوب بازار سرمایه، روبرو هستند، با ثبت بازده منفی حدود ۰.۶ درصدی، عملکردی همسو نسبت به هفته گذشته به ثبت رساندند؛ بنابراین آنچه می‌توان از عملکرد انواع صندوق‌های سرمایه گذاری در هفته گذشته، بیان کرد، ثبت بازدهی‌هایی منفی، همسو با شرایط کلی بازار سرمایه است.

همانگونه که در جدول فوق مشاهده می‌گردد، تنها صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی موفق به ثبت بازده سالانه ۶۴ درصدی شده اند؛ بنابراین اگر در سال گذشته عملکردی با بازدهی صفر و یا حتی بازدهی منفی تا ۵ درصد را به ثبت رسانده اید خیلی به خودتان سخت نگیرید چرا که برآیند فعالیت سالانه ۱۳۴ صندوق در سهام کشور، بازدهی حدود مثبت ۲ درصدی را به همراه داشته است.

معرفی اجمالی صندوق مختلط"تضمین اصل سرمایه گیتی دماوند" (گارانتی): 

در گزارشات بررسی هفتگی صندوق‌های سرمایه گذاری، قصد داریم تا به بررسی اجمالی صندوق‌های برتر سرمایه گذاری بپردازیم تا علاوه بر تشویق مجموعه‌ها و مدیران این صندوق‌ها به ادامه روند مطلوب، چشم انداز مناسبی برای سرمایه گذاران و فعالین بازار سرمایه کشور فراهم گردد.

در هفته‌های گذشته به بررسی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌های با درآمد ثابت، در سهام و مختلط پرداختیم. در این هفته قصد داریم به بررسی صندوق مختلط " تضمین اصل سرمایه گیتی دماوند " یکی از پر بازده‌ترین صندوق‌های مختلط کشور بپردازیم.

صندوق سرمایه گذاری " گارانتی "، یکی از صندوق‌های موفق در کسب بازدهی سالانه در بین صندوق‌های مختلط می‌باشد. این صندوق با " ثبت بازده سالانه بیش از ۳۶.۵ درصدی "، " نخستین صندوق از حیث بازدهی سالانه " در میان ۲۶ صندوق سرمایه گذاری مختلط می‌باشد.

مدیریت صندوق مختلط" گارانتی "

مدیریت صندوق با مختلط" گارانتی "، بر عهده شرکت تامین سرمایه دماوند با مدیریت میثم فدایی واحد از مدیران سابق فرابورس و سازمان بورس می‌باشد.

تامین سرمایه دماوند با سرمایه ۷۰۰۰ میلیارد ریال نخستین شرکت تامین سرمایه‌ای است که بر اساس اخذ مجوز تاسیس از شورای عالی بورس و اوراق بهادار از ابتدا به صورت سهامی عام به ثبت رسید و مابقی سهام شرکت نیز در تاریخ ۱ بهمن ۱۳۹۸ از طریق پذیره‌نویسی در بازار فرابورس ایران به عموم عرضه شده است.

دو مجموعه خوشنام و پیشرو گروه مالی نماد غدیر و هلدینگ مالی و سرمایه‌گذاری سینا در مجموع ۸۳ درصد از مالکیت شرکت را در اختیار دارند و سهامداران اصلی شرکت تامین سرمایه دماوند هستند.

بیش از ۲۸۵.۰۰۰ میلیارد ریال دارایی تحت مدیریت، ۱۰ صندوق سرمایه گذاری فعال و ۲۳۵.۰۰۰ میلیارد ریال حجم تامین مالی تنها بخشی از عملکرد قابل دفاع مجموعه تازه تاسیس تامین سرمایه دماوند در این سال‌ها می‌باشد.
صندوق‌های شکوه اوج دماوند، سپید، ندای ماندگار و ...، از دیگر صندوق‌های تحت مدیریت این شرکت به شمار می‌رود.

ترکیب دارایی‌های صندوق مختلط " گارانتی ":

عمده دارایی‌های صندوق مختلط " گارانتی " سپرده‌های بانکی با ۶ درصد، اوراق با ۶۲ درصد و سهام و یونیت صندوق‌های سرمایه گذاری با حدود ۲۷ درصد می‌باشد

سرمایه گذاری در سهام و یونیت صندوق‌ها:

عمده سرمایه گذاری در سهام این صندوق مربوط به سهام شستا، تامین سرمایه دماوند، ایرانخودرو، بانک ملت و سایپا می‌باشد.

سرمایه گذاری در اوراق مشارکت و اوراق اختیار فروش تبعی: 

بر اساس عملکرد شهریور ماه منتشر شده صندوق، بخش عمده حدود ۱.۰۰۰ میلیارد تومانی دارایی‌های صندوق به سرمایه گذاری در اوراق مرابحه و صکوک اختصاص دارد. سرمایه گذاری بیش از ۴۵۰ میلیارد تومانی اوراق صکوک گل گهر، ۱۵۰ میلیارد تومانی صکوک مرابحه فولاژ و ۱۲۰ میلیارد تومانی اوراق اجاره اخابر از اصلی‌ترین اوراق موجود در پرتفوی این صندوق می‌باشد.

سپرده‌های بانکی:

۱۰۴ میلیارد تومان سپرده‌های بانکی موجود در سبد سرمایه گذاری این صندوق تا تاریخ ۲۹ شهریور ماه سال ۱۴۰۳، نشان از سهم تنها ۶ درصدی بانک‌ها از کل منابع این صندوق دارد.

عمده سپرده‌های بانکی موجود در سبد سرمایه گذاری این صندوق مربوط به سپرده‌های موجود در بانک‌های ملت و پاسارگاد می‌باشد که چینشی کم ریسک محسوب می‌گردد.

پایان مطلب