کدام صنایع بورسی، بهترین عملکرد ماهانه را داشتند؟

به گزارش بورس نیوز، شاخص هم وزن بورس حدودا ۴.۶ درصد رشد ماهانه را تجربه کرده و این در حالی است که دلار آزاد ۶.۱ درصد، صندوق‌های طلا ۱۱ درصد، اوراق درآمد ثابت حدودا ۲.۷ درصد، رمزارز‌ها ۷.۷ درصد و تمام سکه ۸.۴ درصد بازدهی داشته است. با توجه به عملکرد خیلی خوب دلار و طلا، رمزارز‌ها و بازار سرمایه ایران نتوانستند بیشتر رشد کنند و برآیند کلی را میتوان روند خنثی در نظر گرفت. با فرض تورم ۵۰ درصدی سالانه، حداقل بازده مورد انتظار ما از رشد قیمت دارایی‌ها ۴ درصد میباشد؛ در واقع هر بازاری که کمتر از ۴ درصد تورم ماهانه سود بدهد، زیان ده است و توجیه سرمایه گذاری ندارد!

گروه پالایشی یا همان فرآورده‌های نفتی ۴.۹- درصد، خودرو ۵.۹- درصد، فلزات ۰.۵- درصد، کانه‌های فلزی و غیرفلزی (معادن) به میزان ۶.۲- درصد و انبوه سازی ۳.۴- درصد بازدهی ماهانه را به ثبت رساندند. شاخص گروه سیمان، آهک و گچ با رشد ۱۶.۸ درصدی، تاپ گینر بورس در یک ماه اخیر شد و پس از آن، لاستیک با ۱۲.۸ درصد بازدهی، بهترین عملکرد ماهانه را از خود نشان داد. سهام غذایی ۱۲.۳ درصد و دارویی ۹.۷ درصد به صورت میانگین، رشد قیمت را تجربه کرده‌اند که در رتبه‌های ۳ و ۴ پربازده‌ترین‌های بورس در دی ماه قرار میگیرند.

هلدینگ‌ها جمعا ۲۵۴۲ همت ارزش بازار دارند که بزرگ‌ترین گروه بورسی محسوب میشوند و علاوه بر مارکت کپ سنگین، دارایی‌های زیادی هم دارند. پس از آن، صنعت فلزات اساسی و پتروشیمی با ارزش بازار به ترتیب ۱۰۴۸ و ۱۰۴۴ همت در حال فعالیت هستند و سهام اکثر شرکت‌های شاخص ساز در این گروه جا میگیرند. با توجه به رشد ۴.۶ درصدی بازار بورس، سه صنعت سرمایه گذاری، فلزات و پتروشیمی روندی خنثی داشتند و فقط از رشد آرام شاخص‌های بازار حمایت کردند، وگرنه اصل رشد را سیمانی ها، لاستیک، غذایی و دارویی‌ها تجربه کردند و نقدینگی را از ۳۰ شرکت بزرگ به سمت شرکت‌های کوچک و رشدی هدایت کردند.

زراعت، لاستیک، انبوه سازی و غذایی با ارزش بازار ۴۵ تا ۶۰ همت، کوچک‌ترین گروه‌های بورسی و البته شناخته شده بین سرمایه گذاران هستند که در روند‌های صعودی بورس، بهترین عملکرد را داشته و بازده زیادی نصیب سهامداران کرده‌اند. صنایع کوچک بازار سرمایه اغلب در روند صعودی، بازده بیش از اندازه ایجاد میکنند و در مقابل، سقوط وحشتناکی هم دارند که سرمایه گذاری بر روی شرکت‌های این چهار صنعت گفته شده بستگی به روحیات، نوع پرتفوی از لحاظ ریسک گریزی و از همه مهم‌تر زمان مناسب دارد. به طور مثال: صنعت بانکداری جمعا ۶۳۸ همت ارزش بازار دارد که ۱۴ برابر صنعت زراعت و لاستیک است؛ کاملا واضح است که ۱۴ برابر پتانسیل بیشتری در این دو صنعت کوچک وجود دارد.

ارزش معاملات گروه سرمایه گذاری ۱۱۰۰ میلیارد تومان، بانک ۷۶۲ میلیارد تومان، فلزات ۵۷۲ میلیارد تومان و خودرو ۳۴۸ میلیارد تومان میباشد که نشان میدهد نقد شونده‌ترین سهام شرکت‌ها در این گروه‌ها هستند. البته باید به این نکته توجه کرد که ارزش معاملات به تنهایی نمیتواند متریک خوبی جهت سنجش عمق سفارشات و نقدشوندگی باشد، بلکه باید به شاخص NVT یا همان نسبت تراکنش به ارزش هم توجه کنیم! گروه انبوه سازی، غذایی، خودرویی و دارویی نسبت به جایگاهشان، حجم معاملات و عمق سفارشات خوبی دارند و در مقابل، پتروشیمی ها، پالایشی ها، کانه‌های فلزی و غیرفلزی، هلدینگ‌ها و چند رشته‌ای صنعتی حداقل ارزش معاملات و تراکنش باید را ندارند.

هادی بهرامی_ پژوهشگر بازار سرمایه