لبخند فارابی و ثبت بازده سالانه ۳۳ درصدی

به گزارش بورس نیوز، بی تردید صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک، یکی از ابزار‌های پرکاربرد در بازار‌های مالی کشور‌های توسعه یافته می‌باشد. ضرورت تسلط و بهره مندی از علوم مختلف اقتصادی، صنعتی و مالی از یک سو و پیگیری اخبار و اطلاعات روزانه و ۲۴ ساعته رخداد‌های داخلی و بین المللی اعم از تغییرات قوانین، اجرای مصوبه‌های گوناگون، تغییر قیمت‌های جهانی کالا و مواد اولیه و ...، از سوی دیگر، سبب شد تا صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک با استقبال گسترده‌ای از سوی سرمایه گذاران رو‌به‌رو گردند.

چندین دهه از حضور فعال و تاثیرگذار صندوق‌های سرمایه گذاری در بازار‌های مالی دنیا می‌گذرد. شرکت‌های تخصصی و نوابغ زیادی در بازار‌های مالی بین المللی توانستند با ثبت بازدهی‌های بی نظیر در صندوق‌های سرمایه گذاری، اعتماد عموم را به این ابزار مفید جلب کنند.

مکانیزم و ماهیت وجودی و دلیل محبوبیت بالای این صندوق ها، شفاف و منطقی به نظر می‌رسد. این صندوق‌ها شرایط را برای حضور هر سرمایه گذاری با هر میزان سرمایه، درجه ریسک‌پذیری یا ریسک‌گریزی و هر سطحی از دانش و تسلط به علوم مالی مهیا می‌سازد.

تعریف و تاسیس انواع صندوق‌های با درآمد ثابت برای اشخاص حقیقی و حقوقی ریسک‌گریز، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام برای اشخاص ریسک‌پذیر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط برای اشخاص حقیقی و حقوقی فرصت طلب، صندوق‌های مبتنی بر سپرده‌های کالایی، صندوق‌های مبتنی بر آپشن‌ها و ...، گویای توانایی این ابزار در جذب طیف وسیعی از انواع سرمایه گذاران است.

در بازار سرمایه کشورمان نیز به ویژه در یک دهه گذشته، شاهد تاسیس و فعالیت انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک هستیم. علیرغم آنکه نمی‌توان از ضعف‌های موجود در نحوه اعطای مجوز، مدیریت و عملکرد برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در ایران چشم‌پوشی کرد، با این حال روند جذب منابع و اعتماد روزافزون سرمایه‌گذاران خرد به این ابزار مالی قدرتمند، غیر قابل انکار است.

در این راستا، "رسانه بورس نیوز" تصمیم دارد تا بنا بر درخواست‌های بی‌شمار شما عزیزان و ایفای نقش خود در افزایش سطح آگاهی و کمک به اتخاذ فرآیند تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران، در گزارشاتی هفتگی، به بررسی وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری و معرفی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌ها با بالاترین عملکرد بپردازد. 

صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام: (سرمایه گذاران ریسک پذیر)

یکی از اصلی‌ترین صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در بازار سرمایه کشور، صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام است. مبنای سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق ها، دریافت و تجمیع سرمایه‌های خرد و کلان از سهامداران حقیقی و حقوقی توسط مدیر صندوق (وابسته به نهاد‌های مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار کشور) و سرمایه گذاری در سهام شرکت‌ها و نهاد‌های فعال در بازار سرمایه است.

برخلاف سرمایه گذاران ریسک گریز صندوق‌های با درآمد ثابت و سرمایه گذاران کم ریسک صندوق‌های مختلط، دارندگان یونیت‌های صندوق‌های در سهام، ترجیح می‌دهند با پذیرفتن ریسک بیشتر، از بازدهی بیشتری برخوردار باشند.

برخلاف روند منفی بازار در هفته گذشته، بازگشایی نماد‌های تاثیر گذار بازار نظیر ایران خودرو و بانک ملت تاثیر بسزایی در تغییر روند و ثبت بازدهی مثبت در بازار داشت.

ایران خودرو که پس از مجمع جنجالی و حواشی مرتبط، این بار با انتشار گزارش افزایش سرمایه در حدود ۹۵۰ درصدی موفق به جذب سرمایه گذاران و ثبت روند مثبت شد.

صندوق‌های سرمایه گذاری درسهام نیز همسو با عملکرد مثبت قیمت سهام فعال در بازار، روز‌های امیدوار کننده‌ای را پشت سر و با ثبت بازدهی مثبت ۳.۵ درصدی در انتهای هفته، عملکردی قابل پیش بینی را از خود به نمایش گذاشتند.

•    لازم به ذکر است، در هفته گذشته صندوق‌ها تا تاریخ ۰۷/۱۲/۱۴۰۳ به روز رسانی شده‌اند. همچنین صندوق‌های تازه تاسیسی که فاقد بازده سه ماهه می‌باشد از جداول گزارش حذف گردیده‌اند.

همانگونه که مشاهده می‌گردد، اکثر صندوق‌های در سهام موفق به ثبت بازدهی مثبت در هفته گذشته شده‌اند.

صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت: (سرمایه گذار‌های ریسک گریز)

از پرطرفدارترین صندوق‌های سرمایه گذاری این روز‌های بازار سرمایه، صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت است. در واقع بسیاری از سرمایه گذاران ریسک گریز و یا سرمایه گذارانی که بنا به تحلیل و تشخیص خود ترجیح می‌دهند، بخشی و یا تمام سرمایه خود را در مقاطع زمانی مختلف (عمدتا در زمان نزول و یا رکود بازار)، به ابزاری با درآمد ثابت و بی ریسک تبدیل کنند، از مشتریان پر و پا قرص این نوع صندوق‌ها هستند.

از محاسن این صندوق‌ها در مقایسه با سپرده‌های بانکی می‌توان به تبدیل سریع این دارایی‌ها به انواع دیگری از اوراق و یا سهام اشاره کرد. (به ویژه صندوق‌های ETF و قابل معامله)
همچنین محاسبه نرخ بازدهی مفید بیشتر از سپرده‌های بانکی آن هم بدون وجود نرخ شکست، از مهمترین مزایای خرید یونیت چنین صندوق‌هایی می‌باشد.

در هفته گذشته، با توجه به سهم پایین و تنها ۵ درصدی سرمایه گذاری‌های صندوق‌های با درآمد ثابت در اوراق سهام شرکت ها، عملکردی خنثی در میان انواع صندوق‌های سرمایه گذاری را می‌توان به این صندوق‌ها نسبت داد.

 اگر چه ثبت میانگین بازدهی هفتگی ۰.۵۴ درصد برای صندوق‌های با درآمد ثابت، تفاوت محسوسی با عملکرد این صندوق‌ها نسبت به هفته گذشته و برخی از هفته‌ها و ماه‌های گذشته ندارد، با این وجود آنچه مشهود است، عملکرد مناسب این صندوق‌ها در قبال سرمایه گذاران ریسک گریزشان می‌باشد.

البته باید به این موضوع اشاره داشت که با توجه به رشد روز‌های اخیر بازار سرمایه، دارندگان یونیت‌های صندوق با درآمد ثابت، نتوانستند بازدهی چشمگیر و قابل قبولی را کسب نمایند.

صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط: سرمایه گذاران کم ریسک)

ارزش پائین خالص دارایی‌های صندوق‌های مختلط در ایران نشان می‌دهد که یا ارزیابی‌های صحیحی از میزان ریسک پذیری افراد صورت نگرفته است (مانند ارزیابی میزان ریسک پذیری افراد) و یا بسیاری از سرمایه گذاران در دو طبقه ریسک گریز و ریسک پذیر قرار دارند. 

به هر حال با توجه به سهم در حدود ۵۹ درصدی سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌های مختلط در سهام موجود در بازار سرمایه، ثبت بازدهی مثبت ۲ درصدی این نوع از صندوق‌ها در هفته گذشته غیرمنطقی نیست.

لازم به ذکر است صندوق ماندگار پاسارگاد با ثبت بازدهی هفتگی ۴.۲ درصدی در عملکرد هفته گذشته، از بهترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایه بود.

صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی: (سرمایه گذاران مشتاق به سرمایه گذاری در بازار طلا و ارز)

متاسفانه با توجه به شرایط اسفناک اقتصاد کشور در سال‌های اخیر و تلاطمات و جهش‌های ناگهانی قیمت ارز، سرمایه گذاری در طلا و دلار همواره یکی از سرمایه گذاری‌های معقول و پربازده در ایران بوده است. 

مشکلات ناشی از خرید و نگهداری طلا (عمدتا سکه) و دلار، اعم از امنیت و اعتماد خرید این دو کالا، قابلیت نقدشوندگی، موانع قانونی خرید (قوانین مربوط به قاچاق ارز)، اخذ مالیات، ثبت نام خریداران در سامانه‌های دولتی و ...، تنها برخی از دلایلی هستند که بسیاری از سرمایه‌گذاران این حوزه را به سمت خرید یونیت صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپده کالایی (به ویژه مبتنی بر طلا) سوق داده است.

ابزاری که اگر چه شفافیت معاملات را در پی دارد، اما تا حدود زیادی خیال سرمایه‌گذارانش را از بابت استفاده از نوسانات قیمت طلا و تا حدود زیادی نرخ ارز، راحت کرده است.

اصولا هرچه وضعیت سیاسی و امنیتی کشور دچار نوسانات و تلاطمات بیشتری باشد، شاهد افزایش تقاضا و قیمت طلا و دلار در کشور خواهیم بود. متاسفانه اخبار سیاسی ناخوشایند در هفته‌های اخیر منجر به رشد چشمگیر و معنادار قیمت دلار در بازار ارز کشور شده است.

علی رغم تثبیت قیمت‌های دلار در قیمت‌های بیش از ۹۳.۰۰۰ تومانی و ثبت قیمت‌های جهانی هر انس طلا به قیمت‌های بیش از ۲.۹۰۰ دلار، پیش فروش سنگین سکه توسط بانک مرکزی باعث رقم خوردن شرایط نا مطلوبی برای سرمایه گذاران صندوق‌های طلا در هفته گذشته گردید.

ثبت بازدهی مثبت ۰.۵ درصدی این صندوق‌ها در هفته گذشته می‌تواند باعث ادامه روند جذاب این صندوق‌ها باشد، چراکه همچنان بهترین عملکرد از حیث بازدهی در یک یا دو سال گذشته متعلق به صندوق‌های سرمایه گذاری طلاست.

صندوق‌های اختصاصی بازارگردانی هم که این روز‌ها با چالش‌های عجیبی نظیر حذف الزام شرکت‌ها به داشتن بازارگردان و شرایط نامطلوب بازار سرمایه، رو‌به‌رو هستند، با ثبت بازده مثبت حدود یک درصدی، عملکردی فراتر از بازار در هفته گذشته به ثبت رساندند؛ بنابراین آنچه می‌توان از عملکرد انواع صندوق‌های سرمایه گذاری در هفته گذشته، بیان کرد، ثبت بازدهی مثبت، همسو با شرایط کلی بازار سرمایه است.

همانگونه که در جدول فوق مشاهده می‌گردد، تنها صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی موفق به ثبت بازده سالانه ۱۲۰ درصدی شده‌اند؛ بنابراین اگر در سال گذشته عملکردی با بازدهی ۱۰ و یا حتی بازدهی مثبت ۲۰ درصد را به ثبت رسانده‌اید خیلی به خودتان سخت نگیرید چرا که برآیند فعالیت سالانه ۱۳۴ صندوق در سهام کشور، بازدهی حدود مثبت ۳۱ درصدی را به همراه داشته است.

معرفی اجمالی صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت " لبخند فارابی ": (نماد لبخند)

در گزارشات بررسی هفتگی صندوق‌های سرمایه گذاری، قصد داریم تا به بررسی اجمالی صندوق‌های برتر سرمایه گذاری بپردازیم تا علاوه بر تشویق مجموعه‌ها و مدیران این صندوق‌ها به ادامه روند مطلوب، چشم انداز مناسبی برای سرمایه گذاران و فعالین بازار سرمایه کشور فراهم گردد.

صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت لبخند فارابی، یکی از صندوق‌های موفق در کسب بازدهی سالانه است. این صندوق با " ثبت بازده سالانه بیش از ۳۲.۳ درصدی "، " چهارمین صندوق از حیث بازدهی سالانه " در میان ۱۴۳ صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت می‌باشد.

مدیریت صندوق لبخند فارابی

مدیریت صندوق لبخند فارابی، بر عهده شرکت سبدگردان فارابی با مدیریت عامل مهدی علیخانی مهرجردی (با سابقه فعالیت در سرمایه گذاری تامین، کارگزاری بانک ملی، سبدگردان ایساتیس پویا و ...) می‌باشد.

همچنین صندوق‌های سرمایه گذاری در سلام، یکم اکسیر و جهش از دیگر صندوق‌های تحت مدیریت این صندوق است.

ترکیب دارایی‌های صندوق با درآمد ثابت لبخند فارابی

عمده دارایی‌های صندوق با درآمد ثابت سپهر سودمند سینا، سپرده‌های بانکی با ۵۲ درصد، اوراق قرضه و مرابحه با ۳۹ درصد، یونیت صندوق‌های سرمایه گذاری (عمدتا اهرمی جهش، سلام، طلای لوتوس) با ۶ درصد و نهایتا سهام با تنها ۲ درصد می‌باشد.

سرمایه گذاری در سهام

از نکات قابل توجه گزارش عملکرد ماهانه این صندوق سهم بسیار پایین سرمایه گذاری در سهام شرکت‌هاست. ارزش تنها ۱۱۰ میلیارد تومانی سبد سهام این صندوق در مقایسه با ارزش بیش از ۱۱.۰۰۰ میلیارد تومانی کل دارایی‌های صندوق نشان از اعتماد بیشتر مدیران این صندوق به یونیت صندوق‌های سرمایه گذاری است.

سهم ۱.۴۳۳ میلیارد تومانی یونیت صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک نظیر اهرمی جهش، اهرمی کاریزما و بیدار از نکات برجسته عملکرد مدیران این صندوق به شمار می‌رود. 

سرمایه گذاری در اوراق مشارکت و اوراق اختیار فروش تبعی

بر اساس عملکرد بهمن ماه منتشر شده صندوق، بیش از ۴.۳۰۰ میلیارد تومان از دارایی‌های شرکت، در اوراق مشارکت، مرابحه و اوراق اختیار فروش تبعی سرمایه گذاری شده است.

عمده اوراق این صندوق اوراق مرابحه و اخزای دولتی و بخشی هم اوراق مشارکت شرکت‌های بورسی و فرابورسی می‌باشد.

اوراق اجاره صبا تامین دماوند با ۲۰۶ میلیارد تومان، اوراق شهرداری اهواز با ۵۰۰ میلیارد تومان و اوراق خزانه و مرابحه دولتی از اصلی‌ترین اوراق موجود در پرتفوی این صندوق است.

سپرده‌های بانکی

۵.۱۸۰ میلیارد تومان سپرده‌های بانکی موجود در سبد سرمایه گذاری این صندوق تا انتهای بهمن ماه سال ۱۴۰۳، نشان از سهم ۴۷ درصدی بانک‌ها از کل منابع این صندوق دارد.

بانک‌های ملت، تجارت، پاسارگاد و رفاه از اصلی‌ترین بانک‌های موجود در پرتفوی سرمایه گذاری این صندوق به شمار می‌رود.