سنت تعدیل مثبت در نفت سپاهان هم تکرار می شود؟

عملکرد دوره مالی مذکور با افزایش 188 درصدی سود محقق شده هر سهم نسبت به عملکرد دوره مشابه سال مالی پیش از آن همراه شده که دلیل آن رشد 145 درصدی سود عملیاتی بابت افزایش مقداری تولید و فروش و به ویژه رشد نرخ های فروش بوده است.

کد خبر : ۱۲۴۲۶۹

شرکت نفت سپاهان گزارش حسابرسی نشده عملکرد پایان دوره سال مالی92 را با سرمایه 105 میلیارد تومانی در حالی منتشر کرد که به ازای هر سهم 3202 ریال سود محقق شده است. این عملکرد از رشد حدود چهار درصدی سود تحقق یافته نسبت به عایدی 3073 ریالی برآوردی در آخرین پیش بینی ها حکایت دارد.

به گزارش بورس نیوز، عملکرد دوره مالی مذکور با افزایش 188 درصدی سود محقق شده هر سهم نسبت به عملکرد دوره مشابه سال مالی پیش از آن همراه شده که دلیل آن رشد 145 درصدی سود عملیاتی بابت افزایش مقداری تولید و فروش و به ویژه رشد نرخ های فروش بوده است.

در این گزارش سود انباشته پایان دوره سال مالی 92 نفت سپاهان با رشد 171 درصدی به بیش از 310 میلیارد تومان رسیده است.

بطوریکه مبلغ فروش اسلاک واکس برای پایان سال مالی 92 بیش از 102 درصد رشد را نشان می دهد.

طبق جدول فوق نیز مشاهده می شود که از نظر مبلغ فروش، بیشترین تغییرات مربوط به روغن نهایی با 88 درصد و فورفورال اکستراکت با 60 درصد افزایش نرخ بوده است.

بودجه سال 93 زیر ذره بین بررسی

همچنین شرکت مذکور در پیش بینی حسابرسی شده هر سهم سال مالی منتهی به اسفند ماه 93 به ازای هر سهم 3398 ریال سود برآورد کرده که با رشد 11 درصدی نسبت به آخرین پیش بینی بودجه سال مالی 92 همراه شده است.

افزایش 16 درصدی حجم و نرخ فروش، کاهش 72 درصدی زیان تعسیر ارز همزمان با رشد 26 درصدی درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها از مهمترین دلایل این تغییرات بوده است.

در جداول تولید و فروش مقدار فروش سال مالی 93 نسبت به آخرین برآورد سال مالی پیش از آن در دو محصول اسلاک واکس و روغن نهایی به ترتیب حدود 52 و 42 درصد رشد یافته و شرکت مذکور از نظر مبلغی نیز افزایش نزدیک به 82 و 39 درصدی را برای دو محصول مذکور برآورد کرده است.

همچنین در جدول زیر تغییرات نرخ برآوردی فروش محصولات برای سال 93 نسبت به آخرین پیش بینی های سال 92 آمده است که بیشترین تغییرات مربوط به نرخ فروش محصول اسلاک واکس با رشد 69 درصدی می باشد.

در بخش فروش صادراتی سال 93 به وضوح مشخص است که روغن پایه 52 درصد از کل مبلغ فروش شرکت را تشکیل داده و سایر محصولات حجم قابل توجهی را در سبد تولیدات و فرآورده های این مجموعه روغن سازی شامل نمی شود.

نکته مهم در این جدول مربوط به نرخ ارز در نظر گرفته شده می باشد، چراکه در محاسبات مربوط به درآمدهای حاصل از صادرات بهای دلار 2900 تومان اعمال گردیده است. حال آنکه این نرخ به نظر اندکی محتاطانه بوده و با توجه به اینکه بهای دلار از ابتدای سال جاری تاکنون در مدار حدود 3200 تومان در نوسان است، تفاوت مذکور می تواند به رشد بیش از 10 درصدی درآمدهای صادراتی نفت سپاهان منجر شود.

بدین ترتیب میزان تفاوت در بخش درآمدهای صادراتی از محل بهای ارز، می تواند سود هر سهم را مبلغ 145 تومان افزایش دهد.

در بخش مصارف نیز با توجه به افزایش نرخ ارز از 24500 به 26500 ریال و همچنین پیش بینی افزایش پنج درصدی قیمت خوراک پالایشگاه (نفت خام)، نرخ لوبکات 13 درصد افزایش یافته است. این موضوع از آنجا حائز اهمیت است که این ماده اولیه مصرفی شرکت نفت سپاهان نزدیک به 89 درصد از کل مواد اولیه مصرفی را از نظر ریالی شامل می شود و تغییرات قیمتی این ماده می تواند اثر محسوسی بر سودآوری شرکت داشته باشد.

شایان ذکر است بهای جهانی لوبکات در شرایط کنونی روند نزولی در پیش گرفته و می تواند اثر مثبتی در کاهش هزینه خرید مواد اولیه شرکت مذکور در برداشته باشد.

آیزروسایکل و سایر مواد افزودنی نیز در مجموع حدود 11 درصد مواد اولیه را تشکیل می دهند. در بخش طرح های عمده نیز، نفت سپاهان برنامه تولید برایت استاک و گریس را نیز در نظر گرفته که آثار مالی آن به سال های آتی انتقال می یابد. بدین ترتیب هزینه سرمایه گذاری برای طرح تولید برایت استاک حدود 46 میلیون دلار برآورد شده و طرح مذکور تا پایان سال 1395 در مرحله سرمایه گذاری قرار دارد و از ابتدای سال 1396 به بعد به مرحله بهره برداری رسیده و پس از 1.6 سال سرمایه گذاری اولیه بر می گردد.

از دیگر نکات موجود در گزارش های شرکت مذکور، سرمایه گذاری در سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس است که درآمد هر سهم برای سال 93 نسبت به سال 92، در مجموع با رشد 186 درصدی برآورد شده است.

در بخش پرتفوی خارج از بورس آن نیز، رشد 94 درصدی را برای درآمد نقدی هر سهم سال مالی جاری نسبت به سال مالی گذشته شاهد هستیم.

در پایان گفتنی است، طی روز معاملاتی آتی تعداد 105 میلیون سهم معادل 10 درصد از سهام شرکت نفت سپاهان متعلق به شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کارکنان صنعت نفت برای اولین بار، پس از پذیرش و درج نماد شرکت مذکور در فهرست نرخ های بازار دوم در نماد "شسپا" عرضه می شود.