فاصله برآورد تا واقعیت در پلی اکریل ایران

براساس گزارش بورس نیوز آخرین پیش بینی درآمد هر سهم برای سال جاری براساس گزارش سه ماهه ابتدایی امسال 460 ریال زیان به ازای هر سهم بود که این رقم اکنون و با ارایه گزارش شش ماهه به 1185 ریال زیان افزایش یافته است.

در این گزارش به بررسی دلایل افزایش برآورد زیان مذکور می پردازیم:

مقدار تولید

مهمترین تغییرات

*برآورد تولید نخ پلی استر با کاهش حدود 68 درصدی همراه بوده که دلیل آن عدم برنامه آتی شرکت برای تولید این محصول تا پایان سال مالی 93.9.30 می باشد که یکی از دلایل آن افزایش بهای تمام شده الیاف پلی استر در اثر افزایش نرخ محصولات پتروشیمی است.

* کاهش 21 درصدی میزان تولید الیاف و نوار پلی استر به دلیل تعطیلی کارخانه مذکور تا پایان شهریور ماه 93. براساس پیش بینی شرکت فعالیت این بخش از مهر ماه تا پایان آذر ماه یعنی انتهای سال مالی 93 آغاز خواهد شد.

با توجه به مطالب عنوان شده تعطیلی چند ماهه شرکت، اصلی ترین دلیل برای کاهش برآورد تولید در سال جاری می باشد مضاف برآنکه تولید سایر محصولات از جمله تاپس پلی استر بستگی به میزان تولید نوار پلی استر خواهد داشت.

نرخ های فروش

همانطور که از جدول فوق پیداست نرخ فروش محصولات پلی اکریل مطابق انتظار این مجموعه پیش نرفته و میانگین قیمت ها در شش ماهه ابتدایی سال مالی 93 ، پایین تر از برآوردهای "شپلی" بوده است. در نتیجه در گزارش شش ماهه امسال این مجموعه بورسی شاهد کاهش برآورد در نرخ های فروش نیز هستیم که برآیند همه این مسائل منجر به افت درآمد حاصل از فروش شرکت شده است.

بهای تمام شده

با توجه به تغییرات ایجاد شده بررسی تحولات نرخ خرید مواد اولیه شرکت نیز حائز اهمیت می باشد، چراکه "شپلی" در آخرین گزارش خود خبر از افزایش بهای تمام شده مواد اولیه خریداری شده داده است.

مهمترین ماده مصرفی شرکت دی متیل ترفتالات، منواتیلن گلایکول و اکریلونیتریل است که برخلاف آن چه شرکت در خصوص افزایش قیمت های خرید اظهار داشته نه تنها در سال جاری شاهد افزایش قیمت های خرید آن ها نیستیم بلکه در محصول دی متیل ترفتالات با کاهش قیمت ها نیز مواجه هستیم که دلیل آن وارداتی بودن این ماده و اثر افت قیمت ارز می باشد.

همچنین در گزارش شش ماهه شاهد آن هستیم که شرکت پلی اکریل در بودجه 93 خود نرخ های خرید را بالاتر از میانگین قیمت ها در شش ماهه ابتدایی سال جاری لحاظ کرده است.

در مجموع کاهش میزان مصرف مواد اولیه در پی کاهش تولید و در کنار آن برآورد افزایش قیمت خرید مواد اولیه موجب پیش بینی بهای تمام شده "شپلی" به شرح ذیل شده است:

* با عنایت به برآورد محتاطانه شرکت در بحث نرخ های خرید محصولات، بهای تمام شده در سال 93 می تواند پایین تر از برآورد جدید "شپلی" محقق گردد.

درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها

درآمد حاصل از سرمایه گذاری های شرکت در برآورد جدید شرکت پلی اکریل با کاهش 131 درصدی مواجه است که شرکت در بیان دلایل آن به عدم تحقق قسمتی از پیش بینی ها مطابق با آخرین پیش بینی درآمد هر سهم شرکت های تابعه اشاره کرده است که بیشترین کاهش مربوط به شرکت الیاف زاینده رود ناشی از عدم تحقق تولید مورد نظر می باشد.

جمع بندی

با عنایت به بررسی پیش رو مهم ترین عامل تعدیل منفی شرکت در گزارش پیش بینی درآمد جدید خود، کاهش میزان تولید و همچنین نرخ های فروش می باشد. با توجه به اظهارات شرکت دلیل توقف خطوط تولید این کارخانه افزایش بهای تمام شده محصولات پتروشیمی و عدم تامین مواد اولیه می باشد. حال آنکه در بررسی انجام شده قیمت خرید محصولات در شش ماهه ابتدایی رشد چندانی نداشته و اتفاقا بودجه برآوردی "شپلی" بالاتر از قیمت های محقق شده می باشد.