نگاهی جامع به عملکرد صندوق های سرمایه گذاری در هفته ای که گذشت

به گزارش بورس نیوز، بی تردید صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، یکی از ابزار‌های پرکاربرد در بازار‌های مالی کشور‌های توسعه یافته می‌باشد. ضرورت تسلط و بهره مندی از علوم مختلف اقتصادی، صنعتی و مالی از یک سو و پیگیری اخبار و اطلاعات روزانه و ۲۴ ساعته رخداد‌های داخلی و بین المللی اعم از تغییرات قوانین، اجرای مصوبه‌های گوناگون، تغییر قیمت‌های جهانی کالا و مواد اولیه و ...، از سوی دیگر، سبب شد تا صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک با استقبال گسترده‌ای از سوی سرمایه‌گذاران روبرو گردند.

چندین دهه از حضور فعال و تاثیر گذار صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار‌های مالی دنیا می‌گذرد. شرکت‌های تخصصی و نوابغ زیادی در بازار‌های مالی بین المللی توانستند با ثبت بازدهی‌های بی نظیر در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، اعتماد عموم را به این ابزار مفید جلب کنند.

مکانیزم و ماهیت وجودی و دلیل محبوبیت بالای این صندوق ها، شفاف و منطقی به نظر می‌رسد. این صندوق‌ها شرایط را برای حضور هر سرمایه‌گذاری با هر میزان سرمایه، درجه ریسک پذیری و یا ریسک گریزی و هر سطحی از دانش و تسلط به علوم مالی مهیا می‌سازد.

تعریف و تاسیس انواع صندوق‌های با درآمد ثابت برای اشخاص حقیقی و حقوقی ریسک گریز، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام برای اشخاص ریسک پذیر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط برای اشخاص حقیقی و حقوقی فرصت طلب، صندوق‌های مبتنی بر سپرده‌های کالایی، صندوق‌های مبتنی بر آپشن‌ها و ...، گویای توانایی این ابزار در جذب طیف وسیعی از انواع سرمایه‌گذاران می‌باشد.

در بازار سرمایه کشورمان نیز به ویژه در یک دهه گذشته، شاهد تاسیس و فعالیت انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک می‌باشیم. علی رغم آنکه نمی‌توان از ضعف‌های موجود در نحوه اعطای مجوز، مدیریت و عملکرد برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در ایران چشم پوشی کرد، با این حال روند جذب منابع و اعتماد روزافزون سرمایه‌گذاران خرد به این ابزار مالی قدرتمند، غیر قابل انکار است.

در این راستا، "رسانه بورس نیوز" تصمیم دارد تا بنا بر درخواست‌های بیشمار شما عزیزان و ایفای نقش خود در افزایش سطح آگاهی و کمک به اتخاذ فرآیند تصمیم گیری سرمایه‌گذاران، در گزارشاتی هفتگی، به بررسی وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری و معرفی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌ها با بالاترین عملکرد بپردازد. 

صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام: (سرمایه‌گذاران ریسک پذیر)

یکی از اصلی‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایه کشور، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام می‌باشد. مبنای سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق ها، دریافت و تجمیع سرمایه‌های خرد و کلان از سهامداران حقیقی و حقوقی توسط مدیر صندوق (وابسته به نهاد‌های مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار کشور) و سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌ها و نهاد‌های فعال در بازار سرمایه می‌باشد.

برخلاف سرمایه‌گذاران ریسک گریز صندوق‌های با درآمد ثابت و سرمایه‌گذاران کم ریسک صندوق‌های مختلط، دارندگان یونیت‌های صندوق‌های در سهام، ترجیح می‌دهند با پذیرفتن ریسک بیشتر، از بازدهی بیشتری برخوردار باشند.

باور کنید حتی برای یکبار هم که شده، ترجیح می‌دهیم در عملکرد هفته‌های گذشته بازار، صحبتی از ریسک‌های سیاسی، نظامی و ...، نکنیم، اما انگار فعالین بازار سرمایه در ایران به اخبار نامطلوب و پر ریسک عادت کرده اند. بی تردید در جریان اتفاقات هفته گذشته قرار گرفته اید، ترور هنیه در تهران نیز به عامل نامطلوبی جدید به بحران‌ها و ابهامات جدی سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه کشور افزود.

بازاری که ابتدای هفته را با عملکرد ضعیف و ناامیدکننده شروع کرده بود، با اخبار منتشره در خصوص ترور هنیه، وضعیت اسفناکی پیدا کرد به طوری که در هفته گذشته شاهد افت بیش از ۱۱۰.۰۰۰ واحدی شاخص بودیم.

بعید است با توجه به ابهامات موجود در خصوص نحوه پاسخگویی ایران به رویداد مذکور، شاهد تغییر روند و یا اتفاقی مثبت در بازار هفته آینده باشیم. 

ثبت میانگین بازدهی منفی ۲.۴۱ درصدی هفتگی و عملکرد ضعیف بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام، گویای شرایط عمومی و غیر قابل قبول بازار سرمایه در هفته گذشته است. لازم به ذکر است که تا زمان تهیه این گزارش، بازده صندوق‌های سرمایه‌گذاری به طور کامل آپدیت نشده و چه بسا با بروز رسانی کامل عملکرد صندوق ها، این بازدهی منفی حتی بیشتر از ۳ یا ۴ درصد باشد.

•لازم به ذکر است، در هفته گذشته اکثر صندوق‌ها تا تاریخ ۱۴۰۳/۰۵/۰۹ به روز رسانی شده‌اند. همچنین صندوق‌های تازه تاسیسی که فاقد بازده سه ماهه می‌باشد از جداول گزارش حذف شده‌اند.

همانگونه که مشاهده می‌گردد، از مجموع ۱۰ صندوق نخست از حیث بازدهی هفتگی تنها ۴ صندوق دارای بازده مثبت سرمایه‌گذاری در هفته منتهی به ۱۴۰۳/۰۵/۰۹ هستند. 

صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت: (سرمایه‌گذار‌های ریسک گریز)

از پرطرفدارترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری این روز‌های بازار سرمایه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت می‌باشد. در واقع بسیاری از سرمایه‌گذاران ریسک گریز و یا سرمایه‌گذارانی که بنا به تحلیل و تشخیص خود ترجیح می‌دهند، بخشی و یا تمام سرمایه خود را در مقاطع زمانی مختلف (عمدتا در زمان نزول و یا رکود بازار)، به ابزاری با درآمد ثابت و بی ریسک تبدیل کنند، از مشتریان پر و پا قرص این نوع صندوق‌ها هستند.

از محاسن این صندوق‌ها در مقایسه با سپرده‌های بانکی می‌توان به تبدیل سریع این دارایی‌ها به انواع دیگری از اوراق یا سهام اشاره کرد. (به ویژه صندوق‌های ETF و قابل معامله)

همچنین محاسبه نرخ بازدهی مفید بیشتر از سپرده‌های بانکی آن هم بدون وجود نرخ شکست، از مهمترین مزایای خرید یونیت چنین صندوق‌هایی است.

در هفته گذشته، با توجه به سهم پایین و تنها ۵.۵ درصدی سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌های با درآمد ثابت در اوراق سهام شرکت‌ها، عملکردی خنثی در میان انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری را می‌توان به این صندوق‌ها نسبت داد.

 اگر چه ثبت میانگین بازدهی هفتگی ۰.۴۴ درصد برای صندوق‌های با درآمد ثابت، تفاوت محسوسی با عملکرد این صندوق‌ها نسبت به هفته گذشته و برخی از هفته‌ها و ماه‌های گذشته ندارد، با این وجود آنچه مشهود است، عملکرد مناسب این صندوق‌ها در قبال سرمایه‌گذاران ریسک‌گریزشان است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط: (سرمایه‌گذاران کم ریسک)

ارزش پایین خالص دارایی‌های صندوق‌های مختلط در ایران نشان می‌دهد که یا ارزیابی‌های صحیحی از میزان ریسک‌پذیری افراد صورت نگرفته است (مانند ارزیابی میزان ریسک پذیری افراد) یا بسیاری از سرمایه‌گذاران در دو طبقه ریسک گریز و ریسک پذیر قرار دارند. 

به هر حال با توجه به سهم در حدود ۵۰ درصدی سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌های مختلط در سهام موجود در بازار سرمایه، ثبت بازده منفی و ناامیدکننده این نوع از صندوق‌ها در هفته گذشته غیر منطقی نمی‌باشد. در حالی که شاهد روند منفی در بسیاری از سهام در هفته گذشته بودیم، صندوق‌های سرمایه مختلط در هفته گذشته، بازدهی منفی حدود ۰.۶۵ درصدی را به ثبت رساندند. 

لازم به ذکر است صندوق مختلط آسمان خاورمیانه ثبت بازدهی هفتگی ۰.۵ درصدی در عملکرد هفته گذشته، از بهترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایه بود.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی: (سرمایه‌گذاران مشتاق به سرمایه‌گذاری در بازار طلا و ارز)

متاسفانه با توجه به شرایط اسفناک اقتصاد کشور در سال‌های اخیر و تلاطمات و جهش‌های ناگهانی قیمت ارز، سرمایه‌گذاری در طلا و دلار همواره یکی از سرمایه‌گذاری‌های معقول و پر بازده در ایران بوده است. 

مشکلات ناشی از خرید و نگهداری طلا (عمدتا سکه) و دلار، اعم از امنیت و اعتماد خرید این دو کالا، قابلیت نقد شوندگی، موانع قانونی خرید (قوانین مربوط به قاچاق ارز)، اخذ مالیات، ثبت نام خریداران در سامانه‌های دولتی و ...، تنها برخی از دلایلی هستند که بسیاری از سرمایه‌گذاران این حوزه را به سمت خرید یونیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر سپده کالایی (به ویژه مبتنی بر طلا) سوق داده است.

ابزاری که اگر چه شفافیت معاملات را در پی دارد، اما تا حدود زیادی خیال سرمایه‌گذارانش را از بابت استفاده از نوسانات قیمت طلا و تا حدود زیادی نرخ ارز، راحت کرده است.

بی تردید هفته گذشته و هفته آتی، هفته‌ای خوشنودکننده برای سرمایه‌گذاران صندوق‌های طلا به شمار می‌رود. علیرغم آنکه شرایط کشور از حیث سیاسی و امنیتی در هفته آتی می‌تواند آبستن اتفاقات نامطلوب متعددی شود، سرمایه‌گذاران بازار‌های طلا و ارز، بر خلاف سرمایه‌گذاران در سایر بازار‌ها، خیالشان از حیث پوشش ریسک راحت است.

در هفته گذشته نه تنها شاهد رشد مجدد قیمت‌های جهانی تا محدود ۲۴۷۰ دلار بودیم بلکه با توجه به ترور هنیه در تهران، شاهد رشد بیش از ۲.۵۰۰ تومانی قیمت دلار نیز بودیم. این موضوع باعث رشد معنادار و بیش از ۴ درصدی قیمت هر سکه امامی گردید و متناسب با این رشد صندوق‌های طلا نیز با رشدی بیش از ۲.۵ درصدی کام سهامداران‌شان را شیرین کردند.

صندوق‌های اختصاصی بازارگردانی هم که این روز‌ها با چالش‌های عجیبی نظیر حذف الزام شرکت‌ها به داشتن بازارگردان و شرایط نامطلوب بازار سرمایه، روبرو هستند، با ثبت بازده منفی حدود ۲.۴ درصدی عملکردی همسو نسبت به هفته گذشته به ثبت رساندند. بنابراین آنچه می‌توان از عملکرد انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در هفته گذشته، بیان کرد، ثبت بازدهی‌هایی بعضا منفی، همسو با شرایط کلی بازار سرمایه و بر خلاف روند قیمت دلار است.

همانگونه که در جدول فوق مشاهده می‌گردد، تنها صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی موفق به ثبت بازده سالانه ۴۲ درصدی شده‌اند؛ بنابراین اگر در سال گذشته عملکردی با بازدهی صفر و یا حتی بازدهی منفی تا ۵ درصد را به ثبت رسانده اید خیلی به خودتان سخت نگیرید چرا که برآیند فعالیت سالانه ۱۳۴ صندوق در سهام کشور، بازدهی حدود ۳ درصدی را به همراه داشته است.

معرفی اجمالی صندوق درآمد ثابت"آوای فردای زاگرس"

در گزارشات بررسی هفتگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری، قصد داریم تا به بررسی اجمالی صندوق‌های برتر سرمایه‌گذاری بپردازیم تا علاوه بر تشویق مجموعه‌ها و مدیران این صندوق‌ها به ادامه روند مطلوب، چشم انداز مناسبی برای سرمایه‌گذاران و فعالین بازار سرمایه کشور فراهم شود.

در هفته‌های گذشته به بررسی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌های با درآمد ثابت، در سهام و مختلط پرداختیم. در این هفته قصد داریم به بررسی صندوق با درآمد ثابت آوای فردای زاگرس یکی از پر بازده‌ترین صندوق‌های درآمد ثابت بپردازیم.

صندوق سرمایه‌گذاری آوای فردای زاگرس، یکی از صندوق‌های موفق در کسب بازدهی سالانه در بین صندوق‌های درآمد ثابت می‌باشد. این صندوق با " ثبت بازده حداقلی روز شمار ۳۱ درصدی "، " یکی از صندوق‌های پربازده از حیث بازدهی سالانه " در میان ۱۴۶ صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت است.

مدیریت صندوق آوای فردای زاگرس

مدیریت صندوق آوای فردای زاگرس، بر عهده شرکت سبدگردان زاگرس با مدیریت یعقوب محمودی می‌باشد. همچنین رضا حشمتی شربیانی، مصطفی احمدی، روح اله بیگدلی از مدیران صندوق آوای فردای زاگرس است.

شرکت سبدگردان زاگرس (سهامی خاص) با مشارکت جمعی از افراد خبره و قدیمی بازار سرمایه کشور در تاریخ ۱۳۹۹/۰۲/۲۷ با شماره ثبت ۵۵۸۱۵۴ و شناسه ملی ۱۴۰۰۹۱۴۵۰۱۶ در اداره ثبت شرکت‌ها و مالکیت صنعتی تهران، با سرمایه اسمی چهل میلیارد ریال ثبت شده و در سال ۱۳۹۹ مجوز فعالیت خود را به شماره ۱۲۲/۶۷۶۴۷ از سازمان بورس و اوراق بهادار تهران دریافت کرد. 

بیش از ۱۰۰ میلیارد تومان سرمایه ثبتی، ۲۵.۰۰۰ مشتری حقیقی و حقوقی و مدیریت بیش از ۸.۰۰۰ میلیارد تومان دارایی در صندوق‌های سرمایه‌گذاری از اصلی‌ترین دستاورد‌های این شرکت در سال‌های اخیر است.

شرکت سبدگردان زاگرس (سهامی خاص) با مشارکت جمعی از افراد خبره و قدیمی بازار سرمایه کشور در تاریخ ۱۳۹۹/۰۲/۲۷ با شماره ثبت ۵۵۸۱۵۴ و شناسه ملی ۱۴۰۰۹۱۴۵۰۱۶ در اداره ثبت شرکت‌ها و مالکیت صنعتی تهران، با سرمایه اسمی چهل میلیارد ریال ثبت شده و در سال ۱۳۹۹ مجوز فعالیت خود را به شماره ۱۲۲/۶۷۶۴۷ از سازمان بورس و اوراق بهادار تهران دریافت کرد.

سرمایه‌گذاری در سهام:

بر اساس آخرین گزارش ماهانه منتشر شده این صندوق، بخش عمده‌ای از سهام خریداری شده در این صندوق مربوط به سهام شرکت‌های گل گهر سیرجان با ۱۶۲ میلیارد تومان، دارو سازی امین با ۵۱ میلیارد تومان و پالایش نفت تبریز با ۳۲ میلیارد تومان می‌باشد.

سرمایه‌گذاری در اوراق مشارکت: 

بر اساس عملکرد تیر ماه منتشر شده صندوق، ۱.۲۶۸ میلیارد تومان از منابع صندوق به سرمایه‌گذاری در اوراق خزانه و سایر اوراق مرابحه اختصاص دارد. 

سپرده‌های بانکی:

۲.۰۵۱ میلیارد تومان سپرده‌های بانکی موجود در سبد سرمایه‌گذاری این صندوق تا تاریخ ۲۹ تیرماه سال ۱۴۰۳، نشان از سهم ۵۵ درصدی بانک‌ها از کل منابع این صندوق دارد. لازم به ذکر است، بخش عمده‌ای از سپرده‌های بانکی این صندوق مربوط به بانک گردشگری، بانک مسکن، بانک تجارت و بانک پاسارگاد است.