رشد قابل توجه طلا و سکه در سالی که گذشت
به گزارش بورس نیوز، طی یک سال اخیر، قیمت طلای ۱۸ عیار به میزان ۱۴۴ درصد، تمام سکه ۱۲۸ درصد، نیم سکه ۱۳۸ درصد و ربع سکه ۱۰۳ درصد افزایش یافته است که مقایسه‌ها نشان دهنده عملکرد فوق‌العاده طلا ۱۸ عیار و سپس نیم سکه میباشد. البته تمام سکه و ربع سکه هم نسبت به سایر بازار‌ها بیشترین بازدهی سالانه را برای سرمایه‌گذاران داشته‌اند، اما حراج (شما بخوانید خراج)های بانک مرکزی و حباب بیش از اندازه منجر به عقب‌ماندگی آنها نسبت به نیم سکه شد. جالب است بدانید صندوق‌های طلا به صورت میانگین ۱۳۰ درصد بدون هیچگونه دردسری بازدهی داشته‌اند و اگر بخواهیم مزایای آنها را در نظر بگیریم، سودشان حتی بیشتر از طلای ۱۸ عیار است!
سال ۱۴۰۳ را میتوان یکی از بدترین سال‌های خاورمیانه و ایران دانست که پر از تنش نظامی، تحریم، سقوط بازار‌های مالی، تورم افسارگسیخته و گرانی‌های سرسام آور بود و امیدواریم سالی مثل ۱۴۰۳ دیگر تکرار نشود! اکتبر ۲۰۲۴ که می‌شود آبان ۱۴۰۳، جنگ بین لبنان و اسرائیل در پی درگیری با حماس بود، شروع شد و بازار بورس ایران سریع‌تر از هر جای دنیا حتی خود لبنان به تنش‌ها واکنش منفی نشان داد و شاخص‌ها ریزش کردند. انباشت سنگین طلا توسط بانک‌های مرکزی جهان که بیشتر آن در سال ۲۰۲۳ اتفاق افتاده بود، اثر مستقیم بر روی نرخ اونس طلا گذاشت و منجر به تشدید روند صعودی قیمت شد.
از طرفی بازار رمزارز‌ها سقوط کرد و از طرف دیگر، نرخ تورم و بهره بانکی آمریکا کاهش یافت که همین موارد باعث شد تا پول کلان از بازار‌های ریسک پذیر خارج به سمت طلا و اوراق قرضه هدایت شود. تعرفه‌های وارداتی دونالد ترامپ از کانادا و مکزیک و همچنین تنش‌های اقتصادی با چین می تواند یکی از دلایلی باشد که روند صعودی اونس طلا (XAU) و شاخص قدرت دلار (DXY) در پایان سال ۱۴۰۳ قوت گرفت. در سالی که گذشت، همه اتفاقات چه در جهان و چه در ایران دست به دست هم داده بودند تا بازار طلا بهترین گزینه برای سرمایه گذاری مردم باشد که همین اتفاق افتاد و سایر بازار‌ها عملکرد ضعیفی داشتند.
اگر فقط در سال ۱۴۰۳ وزن پرتفوی سرمایه‌گذاری را بیشتر به طلا اختصاص میدادید، بهترین عملکرد سال را در مقابل تورم میتوانستید داشته باشید و ۲ یا ۳ برابر بیشتر از سرمایه گذاران بازار‌های دیگر سود میکردید. اگر فرضا ۱۰ میلیون تومان بر روی طلا ۱۸ عیار یا سکه سرمایه گذاری میکردید به صورت میانگین ۱۲ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان سود خالص سرمایه گذاری شما می توانست باشد. آیا ۱۲۸ درصد برای پوشش ریسک تورم و حفظ ارزش سرمایه کافی نیست؟ نرخ اسمی تورم ۳۲ درصد و نرخ واقعی بیش از ۵۰ درصد در سال ۱۴۰۳ میباشد که اگر ۳۰ درصد هم هزینه فرصت‌های از دست رفته باشد، باز هم رشد ۱۲۸ درصدی قیمت طلا سود اضافه‌ای برای سرمایه گذاران داشته است!
در این یک سالی که گذشت، صندوق طلای زرفام ۱۳۳ درصد، تابش ۱۲۹ درصد، عیار ۱۳۶ درصد، کهربا ۱۳۵ درصد، گنج ۱۱۹ درصد، ناب ۱۲۳ درصد، نفیس ۱۲۹ درصد، طلای لوتوس ۱۳۴ درصد، جواهر ۱۱۴ درصد، گوهر ۱۲۳ درصد، آلتون ۱۰۷ درصد، زرافشان ۱۲۳ درصد و مثقال ۱۲۷ درصد رشد قیمت را تجربه کرده است. از دلایل برتری صندوق‌های طلا نسبت به طلای فیزیکی میتوان به کاهش ریسک نگهداری، سرمایه گذاری با مبالغ کم، مدیریت حرفه‌ای دارایی‌ها و نقدشوندگی بالا اشاره کرد.
ارزش بازار صندوق‌های طلا به ۱۶۵ همت رسیده که با توجه به پذیره نویسی صندوق‌های جدید، ورود پول کلان و رشد بازار طلا به نظر میرسد صندوق‌های طلا، جذاب‌ترین ابزار جذب نقدینگی بورس در سال ۱۴۰۳ بودند.
هادی بهرامی_ پژوهشگر بازار سرمایه
