صندوق در سهام " پرتو" ، صندوقی کوچک و آینده دار از سبدگردان پایش

به گزراش بورس نیوز، بی‌تردید صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، یکی از ابزار‌های پرکاربرد در بازار‌های مالی کشور‌های توسعه‌یافته است. ضرورت تسلط و بهره مندی از علوم مختلف اقتصادی، صنعتی و مالی از یک سو و پیگیری اخبار و اطلاعات روزانه و ۲۴ ساعته رخداد‌های داخلی و بین‌المللی اعم از تغییرات قوانین، اجرای مصوبه‌های گوناگون، تغییر قیمت‌های جهانی کالا و مواد اولیه و ...، از سوی دیگر، سبب شد تا صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک با استقبال گسترده‌ای از سوی سرمایه‌گذاران رو‌به‌رو شوند.

چندین دهه از حضور فعال و تاثیرگذار صندوق‌های سرمایه‌‎گذاری در بازار‌های مالی دنیا می‌گذرد. شرکت‌های تخصصی و نوابغ زیادی در بازار‌های مالی بین‌المللی توانستند با ثبت بازدهی‌های بی نظیر در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، اعتماد عموم را به این ابزار مفید جلب کنند.

مکانیزم و ماهیت وجودی و دلیل محبوبیت بالای این صندوق‌ها، شفاف و منطقی به نظر می‌رسد. این صندوق‌ها شرایط را برای حضور هر سرمایه‌گذاری با هر میزان سرمایه، درجه ریسک‌پذیری و یا ریسک‌گریزی و هر سطحی از دانش و تسلط به علوم مالی مهیا می‌سازد.

تعریف و تاسیس انواع صندوق‌های با درآمد ثابت برای اشخاص حقیقی و حقوقی ریسک‌گریز، صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام برای اشخاص ریسک‌پذیر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط برای اشخاص حقیقی و حقوقی فرصت‌طلب، صندوق‌های مبتنی بر سپرده‌های کالایی، صندوق‌های مبتنی بر آپشن‌ها و ...، گویای توانایی این ابزار در جذب طیف وسیعی از انواع سرمایه گذاران است.

در بازار سرمایه کشورمان نیز به ویژه در یک دهه گذشته، شاهد تاسیس و فعالیت انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک هستیم. علی رغم آنکه نمی‌توان از ضعف‌های موجود در نحوه اعطای مجوز، مدیریت و عملکرد برخی از صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در ایران چشم پوشی کرد، با این حال روند جذب منابع و اعتماد روزافزون سرمایه گذاران خرد به این ابزار مالی قدرتمند، غیر قابل انکار است.

در این راستا، "رسانه بورس نیوز" تصمیم دارد تا بنا بر درخواست‌های بی‌شمار شما عزیزان و ایفای نقش خود در افزایش سطح آگاهی و کمک به اتخاذ فرآیند تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران، در گزارشاتی هفتگی، به بررسی وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری و معرفی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌ها با بالاترین عملکرد بپردازد. 

صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام: (سرمایه گذاران ریسک‌پذیر)

یکی از اصلی‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایه کشور، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام می‌باشد. مبنای سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق‌ها، دریافت و تجمیع سرمایه‌های خرد و کلان از سهامداران حقیقی و حقوقی توسط مدیر صندوق (وابسته به نهاد‌های مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار کشور) و سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌ها و نهاد‌های فعال در بازار سرمایه است.

برخلاف سرمایه گذاران ریسک‌گریز صندوق‌های با درآمد ثابت و سرمایه‌گذاران کم‌ریسک صندوق‌های مختلط، دارندگان یونیت‌های صندوق‌های در سهام، ترجیح می‌دهند با پذیرفتن ریسک بیشتر، از بازدهی بیشتری برخوردار باشند.

بی تردید بسیاری از شما مخاطبان عزیز بورس نیوز در کم و کیف بازار سرمایه در نخستین روز‌های سال ۱۴۰۴ قرار گرفته‌اید. انتشار اخبار شروع مذاکره ایران و آمریکا در عمان، شاید مهمترین و تاثیرگذارترین خبر در بازار‌های مالی و سرمایه گذاری کشور بود. 

خبری که منجر به رشد نیمه محسوس بازار سهام و کاهش چشمگیر قیمت یونیت صندوق‌های طلا شد و بی شک انتشار اخبار جدید پیرامون این مذاکرات، منجر به نوسانات شدید و قابل تصوری در بازار سرمایه و سایر بازار‌های مالی می‌گردد.

با این حال و علی رغم انتشار اخبار امیدوار کننده در خصوص مذاکرات، همچنان بسیاری از سرمایه گذاران نسبت به وضعیت آینده سیاسی و سرمایه گذاری در ایران بدبین بوده و این موضوع منجر به عدم تمایل محسوس در سرمایه گذاران بازار سهام و رشد قابل توجه قیمت سهام در هفته گذشته گردید.

صندوق‌های سرمایه گذاری درسهام نیز به لطف حجم پایین معاملات و رشد نماد‌های فعال در صنعت بانکی کشور، منجر به ثبت بازدهی مثبت ۰ درصدی در انتهای هفته گذشته شد که نمی‌تواند خبر خوبی برای سرمایه گذاران در این بازار باشد.

•    لازم به ذکر است، در هفته گذشته صندوق‌ها تا تاریخ ۱۹/۰۱/۱۴۰۴ به روز رسانی شده‌اند. همچنین صندوق‌های تازه تاسیسی که فاقد بازده سه ماهه است، از جداول گزارش حذف شده‌اند.

همانگونه که مشاهده می‌گردد، اکثر صندوق‌های در سهام نتوانستند بازدهی مثبت مناسبی را در هفته گذشته به ثبت برسانند.

صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت: (سرمایه گذار‌های ریسک گریز)

از پرطرفدارترین صندوق‌های سرمایه گذاری این روز‌های بازار سرمایه، صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت است. در واقع بسیاری از سرمایه گذاران ریسک‌گریز یا سرمایه‌گذارانی که بنا به تحلیل و تشخیص خود ترجیح می‌دهند، بخشی و یا تمام سرمایه خود را در مقاطع زمانی مختلف (عمدتا در زمان نزول یا رکود بازار)، به ابزاری با درآمد ثابت و بی ریسک تبدیل کنند، از مشتریان پر و پا قرص این نوع صندوق‌ها هستند.

از محاسن این صندوق‌ها در مقایسه با سپرده‌های بانکی می‌توان به تبدیل سریع این دارایی‌ها به انواع دیگری از اوراق یا سهام اشاره کرد. (به ویژه صندوق‌های ETF و قابل معامله)
همچنین محاسبه نرخ بازدهی مفید بیشتر از سپرده‌های بانکی آن هم بدون وجود نرخ شکست، از مهمترین مزایای خرید یونیت چنین صندوق‌هایی است.

در هفته گذشته، با توجه به سهم پایین و تنها ۵ درصدی سرمایه گذاری‌های صندوق‌های با درآمد ثابت در اوراق سهام شرکت ها، عملکردی خنثی در میان انواع صندوق‌های سرمایه گذاری را می‌توان به این صندوق‌ها نسبت داد.

 اگر چه ثبت میانگین بازدهی هفتگی ۰.۵۵ درصد برای صندوق‌های با درآمد ثابت، تفاوت محسوسی با عملکرد این صندوق‌ها نسبت به هفته گذشته و برخی از هفته‌ها و ماه‌های گذشته ندارد، با این وجود آنچه مشهود است، عملکرد مناسب این صندوق‌ها در قبال سرمایه گذاران ریسک گریزشان می‌باشد.

البته باید به این موضوع اشاره داشت که با توجه به روند منفی روز‌های اخیر بازار سرمایه، دارندگان یونیت‌های صندوق با درآمد ثابت، توانسته‌اند بازدهی چشمگیر و قابل قبولی را کسب نمایند.

صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط: (سرمایه گذاران کم ریسک)

ارزش پایین خالص دارایی‌های صندوق‌های مختلط در ایران نشان می‌دهد که یا ارزیابی‌های صحیحی از میزان ریسک پذیری افراد صورت نگرفته است (مانند ارزیابی میزان ریسک‌پذیری افراد) و یا بسیاری از سرمایه گذاران در دو طبقه ریسک‌گریز و ریسک‌پذیر قرار دارند. 

به هر حال با توجه به سهم در حدود ۵۲ درصدی سرمایه گذاری‌های صندوق‌های مختلط در سهام موجود در بازار سرمایه، ثبت بازدهی مثبت ۰.۳ درصدی این نوع از صندوق‌ها در هفته گذشته غیرمنطقی نیست. 

لازم به ذکر است صندوق ایتام برکت با ثبت بازدهی هفتگی مثبت ۴.۲ درصدی در عملکرد هفته گذشته، از بهترین صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در بازار سرمایه بود.

صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی: (سرمایه گذاران مشتاق به سرمایه گذاری در بازار طلا و ارز)

متاسفانه با توجه به شرایط اسفناک اقتصاد کشور در سال‌های اخیر و تلاطمات و جهش‌های ناگهانی قیمت ارز، سرمایه گذاری در طلا و دلار همواره یکی از سرمایه گذاری‌های معقول و پربازده در ایران بوده است. 

مشکلات ناشی از خرید و نگهداری طلا (عمدتا سکه) و دلار، اعم از امنیت و اعتماد خرید این دو کالا، قابلیت نقد شوندگی، موانع قانونی خرید (قوانین مربوط به قاچاق ارز)، اخذ مالیات، ثبت نام خریداران در سامانه‌های دولتی و ...، تنها برخی از دلایلی هستند که بسیاری از سرمایه گذاران این حوزه را به سمت خرید یونیت صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپده کالایی (به ویژه مبتنی بر طلا) سوق داده است.

ابزاری که اگر چه شفافیت معاملات را در پی دارد، اما تا حدود زیادی خیال سرمایه گذارانش را از بابت استفاده از نوسانات قیمت طلا و تا حدود زیادی نرخ ارز، راحت کرده است.

اصولا هرچه وضعیت سیاسی و امنیتی کشور دچار نوسانات و تلاطمات بیشتری باشد، شاهد افزایش تقاضا و قیمت طلا و دلار در کشور خواهیم بود. متاسفانه اخبار سیاسی ناخوشایند در هفته‌های اخیر منجر به رشد چشمگیر و معنادار قیمت دلار در بازار ارز کشور شده است.

علیرغم تثبیت قیمت‌های دلار در قیمت‌های بیش از ۱۰۰.۰۰۰ تومانی و ثبت قیمت‌های جهانی هر انس طلا به قیمت‌های بیش از ۳.۲۰۰ دلار، انتشار اخبار مذاکرات ایران و آمریکا در عمان نتوانست شرایط فوق العاده‌ای را برای سرمایه گذاران صندوق‌های طلا در هفته گذشته رقم زند.

ثبت بازدهی منفی ۷ درصدی این صندوق‌ها در هفته گذشته می‌تواند باعث منجر به تضعیف روند جذاب این صندوق‌ها باشد، با این حال همچنان بهترین عملکرد از حیث بازدهی در یک یا دو سال گذشته متعلق به صندوق‌های سرمایه گذاری طلا می‌باشد.

صندوق‌های اختصاصی بازارگردانی هم که این روز‌ها با چالش‌های عجیبی نظیر حذف الزام شرکت‌ها به داشتن بازارگردان و شرایط نامطلوب بازار سرمایه، رو‌به‌رو هستند، با ثبت بازده حدود منفی ۱.۳ درصدی، عملکردی بسیار ضعیف‌تر از بازار در هفته گذشته به ثبت رساندند؛ بنابراین آنچه می‌توان از عملکرد انواع صندوق‌های سرمایه گذاری در هفته گذشته، بیان کرد، ثبت بازدهی ضعیف و بعضا منفی، همسو با شرایط کلی بازار سرمایه است.

همانگونه که در جدول فوق مشاهده می‌گردد، تنها صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی موفق به ثبت بازده سالانه ۱۱۰ درصدی شده‌اند؛ بنابراین اگر در سال گذشته عملکردی با بازدهی ۱۰ یا حتی بازدهی مثبت ۲۰ درصد را به ثبت رسانده‌اید خیلی به خودتان سخت نگیرید چرا که برآیند فعالیت سالانه ۱۳۴ صندوق در سهام کشور، بازدهی حدود مثبت ۲۰ درصدی را به همراه داشته است.

معرفی اجمالی صندوق در سهام "پرتو پایش پیشرو" (پایش)

در گزارشات بررسی هفتگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری، قصد داریم تا به بررسی اجمالی صندوق‌های برتر سرمایه‌گذاری بپردازیم تا علاوه بر تشویق مجموعه‌ها و مدیران این صندوق‌ها به ادامه روند مطلوب، چشم‌انداز مناسبی برای سرمایه گذاران و فعالین بازار سرمایه کشور فراهم گردد.

در هفته‌های گذشته به بررسی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌های با درآمد ثابت، در سهام و مختلط پرداختیم. در این هفته قصد داریم به بررسی صندوق در سهام " پرتو پایش پیشرو " یکی از پر بازده‌ترین صندوق‌های در سهام کشور در ماه‌های گذشته بپردازیم.

صندوق سرمایه گذاری " پرتو"، یکی از صندوق‌های موفق در کسب بازدهی سالانه در بین صندوق‌های در سهام می‌باشد. این صندوق با " ثبت بازده سالانه بیش از ۳۲ درصدی "، " یکی از بهترین صندوق از حیث بازدهی " در میان ۱۱۶ صندوق سرمایه گذاری در سهام است.

مدیریت صندوق در سهام " پرتو"

مدیریت صندوق در سهام " پرتو " بر عهده شرکت سبدگردان پایش یکی از قدیمی‌ترین شرکت‌های سبدگردان تازه تاسیس کشور است. مدیریت سبدگردان پایش عمدتا بر عهده مدیران سابق مشاور سرمایه گذاری هدف حافظ است.

مدیریت عامل این شرکت سبدگردانی بر عهده حمید یثربی فر به عنوان مدیر عامل، محسن احمدی و مجید صانعی موسوی از دیگر اعضای هیات مدیره این شرکت هستند.

شرکت سبدگردان پایش (سهامی‌خاص) با سرمایه ۴۰ میلیارد ریال در‌سال ۱۴۰۰ به شماره ۵۸۴۸۵۰ در اداره ثبت تهران به ثبت رسیده و در همان سال تاریخ به شماره ۱۱۸۹۸ نزد سازمان بورس و اوراق بهادار به عنوان نهادمالی ثبت شده است. لازم به ذکر است صندوق با درآمد ثابت پایش و بازارگردانی پایش پایدار از دیگر صندوق‌های فعال این شرکت سبدگردانی محسوب می‌گردد.

ترکیب دارایی‌های صندوق پرتو:

عمده دارایی‌های صندوق سهام سبحان، با توجه به ماهیت این نوع صندوق ها، سهام شرکت‌های فعال در بازار سرمایه می‌باشد.

بر اساس گزارش ماهانه منتشر شده این صندوق در سامانه کدال، ۱۰۰ درصد منابع این صندوق به خرید سهام اختصاص داده شده است که این موضوع نشان دهنده اتخاذ استراتژی غیر محتاطانه و خوش‌بینانه از سوی مدیران این صندوق می‌باشد.

بانک ملت، سیمان تامین و سرمایه گذاری بهمن بیشترین سهم از منابع این صندوق را به خود اختصاص داده‌اند که حاکی از نگاه منطقی و بنیادی مدیران این صندوق دارد.