روزشمار هفته اي كه گذشت ...

بازار سرمايه با رشد پايه پولي كشورو سقوط ارزش ملي تمايلي براي افت ندارد و از هر فرصتي براي رشد استفاده مي كند و از سوي ديگر دارايي هاي قوي نيز در اين بازار درحال جابجا شدن هستند كه تمايل افراد به حضور را در اين صحنه بيشتر مي كند

کد خبر : ۹۵۱۰۵

شنبه 7 ارديبهشت :

امروز شرايط براي رشد قيمت ها فراهم بود و به نظر ميرسد چهره بازار نيز اين رشد را در خود ميديد چرا كه عوامل تاثير گذاري براي ريزش وجود نداشت . البته در بازار امروز سه تفنگدار بيش از همه در بازار ما مي درخشيدند كه 3 شركت شبندر، خليج فارس و شپنا بودند كه با صفوف خريد خود بازارر ا نگه داشته و بالا كشيدند . البته نقش شركت هاي ديگر نظير وبانك، شازند و ... نيز موثر بود اما اين سه نقش اساسي تري را در بازار ماايجاد كرده بودند. اما در شرايط فعلي ان چيزي كه بازار به دنبالش است پيش بيني روند هاي آتي و رسيدن به يك نتيجه گيري منطقي چه در كوتاه مدت و چه ميان مدت است . اتفاق خوبي كه در حال حاضر رخ مي دهد اين است كه بازار سرمايه با رشد پايه پولي كشورو سقوط ارزش ملي تمايلي براي افت ندارد و از هر فرصتي براي رشد استفاده مي كند و از سوي ديگر دارايي هاي قوي نيز در اين بازار درحال جابجا شدن هستند كه تمايل افراد به حضور را در اين صحنه بيشتر مي كند.به اين موضوع اضافه كنيد كه وضعيت بازار ملك و طلا و دلار نيز ركودي شده است . به عقيده بسياري از كارشناسان بازار سرمايه امسال يكي از بهترين سال هاي خود را خواهد داشت . شايد واقعاً تعجب كنيم .سالي كه پر از بحران و اتفاقات و شرايط خاص است. اما در كوتاه مدت احتمالاً از اواخر ارديبهشت تا اواخر تير ماه درگير حاشيه هاي سياسي و تا حدودي مجامع مي شود و شايد ازمرداد ماه و شهريور همزمان با سر رسيدن برخي گزارش هاي موتور بازار داغ تر شود . به خصوص وقتي دولت جديد قرار است بازار را تحويل بگيرد .

در بازار امروز سهام شركتهاي پتروشيمي تحت تاثير گزارش عالي شازند با نوسانات مثبت مواجه شدند و اينبار بدون توجه به شايعه افزايش 3 برابري نرخ گاز كه در برخي از سايتها عنوان شده است به رشد قيمتي خود ادامه دادند سهامداران پتروشيمي انتظار تكرار شدن پروسه شازند و بازدهي عالي را از اكثر نمادهاي اين گروه را دارند اما برخي نيز نسبت به اين روند دودل هستند و كمي براي رشد مردد شده اند . امروز پتروشيمي شازند پس از بازگشايي و اعلام سود بسيار عالي 336 توماني براي سال 91 امروز با صف خريد به روند صعودي خود ادامه داد شازند پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 1200 تومان را دارا ميباشد شازندي كه براي سال 92 نيز با توجه به سياست شركت مبني بر تسعير ارز با قيمتهاي بازار ازاد پتانسيل تعديل مثبت خوبي را خواهد داشت .

در نماد مپنا قيمتهاي 300 تومان سبب عرضه هاي سنگين در اين نماد شد به نظر ميرسد در سطوح قيمتي 320 تومان شاهد افزايش عرضه ها در مپنا و متعادل شدن روند قيمتي اين سهم باشيم حضور گروه مالي پاسارگاد به عنوان سهامدار جديد اين سهم دلگرميهاي خوبي را در بين سهامداران مپنا ايجاد كرده است. همچنين زمزمه هايي از تعديل سود براي شركت مهم بوده اما تقسيم سود شركت ضعيف است . به نظر ميرسد ورود بانك پاسارگاد به شركت كمي خيال سهامداران را راحت كرده است اما بعيد است انقدر موثر باشد . بايد ديد سياست بانك پاسارگاد در شركت به چه شكل است .

اما حفاري شمال نتوانست از سطوح حقيمتي 400 تومان بالاتر برود .در اين گروه حفاري شمال هم با زمزمه تعديل سود خود مواجه است . اين سهم دير يا زود به هدف 4200 و 4300 ريالي خود خواهد رسيد . هر چندحفاري براي رشد بيشتر تا هدفقيمتي 460 توماني خود نياز به تعديل مثبت در عمكرد 12 ماهه و اتفاقات بنيادي بهتري دارد.

اما ظاهرا اين روزها كسي فروشنده سهام هلدينگ خليج فارس نيست هلدينگي كه با توجه به پتانسيل رشد سوداوري شركتهاي زير مجموعه و چشم انداز مثبتش اين روزها بازار به قيمتهاي 1000 تومانيش خوشبين ميباشد.

يكشنبه 8 ارديبهشت:

امروز دو سهم در بازار اختيار ان را در دست گرفته و تمام هوش و حواس بازار را از ان خود كرده بودند . البته بودند رويداد ها و سهم هايي كه بتوان در مورد آنها صحبت كرد اما اين دو از همان ابتدا شگفتي ساز بودند . امروز شبندر مثبت بودن خود را به رخ همه مي كشيد. شنبدر واقعاً به يكه تاز بازار تبديل شده و شاخص را با خودش به هر كجا كه خاطر خواه اوست مي برد! اين نحوه اثر گذاري و معامله در بازار جالب است و نكته مهم تر اين است كه اين مرغ طوفان در فضايي كار مي كند كه شفافيت در اين شركت ها كمي رنگ باخته .

در بازار امروزبرخي از شنيده ها در خصوص تعيين نرخ فروش سيمان براي سال 92 تا دو روز اينده باعث شد مجددا بازار به سمت سهام سيماني روي خوش نشان دهد به نظر ميرسد در نهايت شاهد افزايش نرخ نسبتاً معقولي در سيمانيها باشيم سيمانيهايي كه حتي افزايش همان 20 درصد نرخ سيمان نيز سبب تعديلات مثبت مناسبي در سود سال 92 انها خواهد شد روند اتي سيمانيها بستگي به افزايش و يا عدم افزايش نرخ سيمان در سال 92 دارد.دراين گروه استراحت موقت است و پس از يك دور استراحت و اصلاح بارديگر توجه به گروه سيمان بيشتر مي شود.

امروز سيمان غرب از قيمتهاي منفي بازگشته و تا صف خريد پيش رفت شنيده ميشود سيماني ها ملزم به صادرات و دريافت ارز به جاي ريال شده اند امري كه در صورت صحت داشتن ميتواند سود بالايي براي سهام سيماني صادراتي به خصوص سيمان غرب به ارمغان داشته باشد . البته اين يك بخشنامه است كه بعيد است مافياي صادرات سيمان به ان اجازه اجرايي شدن بدهند .

اين روزها خبرهاي خوب پالايشگاه ها ما را رها نميكند از خبر قطعي شدن برگشت ماليات بر ارزش افزوده در نمادهاي پالايشي تا امروز هم خبر حذف سهم صندوق توسعه ملي كه ميتواند سود سهام اين گروه را با جهش بالايي مواجه سازد . سود 3600 ريالي شپنا براي سال مالي 91 قطعي شده است و به زودي به بازار ميرسد . در مورد اين سهم برخي معتقدند كه مصوبه 26% بر شپنا نيز موثر است و اين شركت نيز صادرات نفت كوره و نفتا را داشته است و بر او نيز موثر خواهد بود اما شپنا بيشتر از برگشت 5% سود مي برد كه خبر ان گويا قطعي شده است.

در بازار اين روزها قيمتهاي فولاديها در حال رسيدن به سطوح قيمتي جذابي ميباشد كه ميتواند با ديد ميان مدت و كوتاه مدت مورد توجه سهامداران قرار بگيرد فولاديها با تعديلات خوبي در عملكرد 12 ماهه خود مواجه ميباشند امابا توجه به وضعيت فعلي توانايي تعديلات خوبي را در عملكرد سال 92 خود را خواهند داشت به خصوص اينكه اين روزها بوي افزايش نرخ محصولات فولاديها نيز در حال برخواستن ميباشد و امروز ذوب ان را به نمايش گذاشت و فردا فولاد خم رفتاري مشابه خواهد داشت .

امروز ذوب اهن علي رغم استقبال خوب از محصولاتش در بورس كالا و افزايش نرخ محصولات معاملاتي امروزش با نوسانات منفي مواجه شد خريد ذوب 300 توماني ميتواند هم با ديد نوسانگيري و هم با ديد ميان مدت مورد توجه قرار بگيرد

اما فولاد كه اين روزها در انتظار تاييد افزايش سرمايه 40 درصديش و بودجه سال 91 اش ميباشد با روند نوساني در سطوح قيمتي 440 تومان مواجه شد فولاد پتانسيل بازدهي 10 درصدي را در صوت تاييد افزايش سرمايه خود را خواهد داشت

اما در نماد فخوز خبر افزايش 3 درصدي توليدات اين شركت در فروردين ماه هم نتوانست تا فخوز را با برگشت روند معاملاتي همراه سازد فعلا بايد فخوز انتظار نوسان اندك را در سطوح قيمتي 2600-2700 تومان را داريم سهمي كه به نظر نميرسد تا گزارش 3 ماه اش جاي رشد قيمتي داشته باشد.

دو شنبه 9 ارديبهشت:

چيزي به اهدافي كه همه پيش بيني مي كردند نمانده است كه احتمالاً با دم مسيحايي پالايشگاهي ها شاخص هاي 44 هزار را نيز لمس مي كنيم و در فضاي بهتري در بازار كار خواهيم كرد . نكته بسيار مهم اين است كه بازار ان چنان رشدي نمي كند و شايد بازدهي ها خيلي ملموس نباشد اما سرعت رشد شاخص با توجه به كاهش ارزش پول ملي و بزرگ شدن ارزش بازار شركت ها انقدر بزرگ شده كه ديگر كسي جلودار اين بازار نيست .

اما بازار امروز فرق مي كرد . اتفاقات اين چند روز بازار درست به مانند يك سريال تماشايي اكشن بود كه همه را مسحور خود كرده بود به خصوص دو بازگير نقش اول ان يعني شبندر و شپنا كه امروز با رفتن خود باعث شدند توجه به سمت ساير بازيگران بيشتر شود و بقيه نيز رنگ و لعاب خود را بتوانند نشان دهند .

در نماد پتروشيمي پرديس شايعه موافقت دولت براي فروش داخلي اوره شركتهاي اوره ساز با قيمت 30 درصد زير قيمت فوب خليج فارس كه ميتواند تحولي در سود اوره سازها به وجود بياورد امروز شپديس را با صف خريد همراه ساخت براي شپديس انتظار رشد قيمتي تا سطوح 5800 توماني را داريم و البته افزايش سرمايه كه قول اخر ارديبهشت و اجرايي شدن آن داده شده است .

امروز خبر رسيد نرخ اوره از 350 به حدود 650 تومان ميرسد و ديگر سوبسيدي در كار نيست . خبر هنوز مورد تائيد جدي قرار نگرفته اما در بورس كالا اوره و امونياك با رشد نرخ همراه بودند . اين خبر بيش از هر چيز بر سود شركت هايي نظير كرمانشاه ، شيراز و پرديس موثر است . هنوز خبر قطعي نشده اما به شدت اين موضوع مي تواند اثر نرخ گاز را برا ي اين شركت ها خنثي كند . گفته مي شود حدود 280 ميليارد تومان فروش پرديس ، 90 ميليارد تومان كرمانشاه ، حدود 90 ميليارد تومان نيز فروش شيراز رشد مي كند كه مي بينيم نرخ خوراك گاز انها را پوشش مي دهد . به عنوان مثال در پرديس اگر نرخ گاز 3 برابر شود به عدد 180 ميليارد تومان ميرسيم و يا كرمانشاه با همين فرض 70 ميليارد تومان افزايش هزينه خواهد بود و ساير شركت ها كه نشان مي دهد شركت هاي پتروشيمي نيز اهرم هايي براي اعمال اثرات خنثي كردن براي خود دارند و از همين رو بود كه مديرعامل غدير از افزايش نرخ گاز اسنقبال مي كرد!!

در شپترو نيز شرايط خاص است و بحث معامله بلوكي مطرح است . اين سهم دو خبر مهم را در پيش دارد . خبر اول اين كه گفته شده شايعه تعديل سود تا نزديك به 2000 ريال در شركت وجود دارد . اما خبر دوم مهم تر است . تامين اجتماعي قصد فروش اين سهم را دارد و قصد دارد 56% از سهم خود را در بازار و با قيمت 1935 به فروش برساند و تاريخ فروش نيز 23 ارديبهشت است . ماهيت خريدار در اين شرايط بسيار مهم است.

تقريباً همه مي دانند كه ديروز جلسه اي در بورس براي پالايشگاهي ها برگزار شده و هر 3 خبري كه در روز هاي قبل به عنوان اخبار مثبت و البته نسيه براي گروه پالايشگاهي به گوش ميرسيد امروز نقد شده و به سود شركت ها اضافه مي شود ..

سه شنبه 10 ارديبهشت:

امروزبازار سرمايه يكي از جالب ترين و تاريخي ترين روز هاي خود را پشت سر گذاشت كه در تاريخ ثبت خواهد شد . امروز بازار ابعاد تحليل و رواني زيادي داشت. در نگاه اول بازار امروز تقابل ديدگاه هيجان و عقلانيت بود كه موج عقلانيت در بازار سرمايه پيروز شد . مورد دوم به روز هاي خاصي باز مي گردد كه در ان قرار داريم و موجي كه اين قدر قوي به دل بازار زده و بازي هاي جالبي را به وجود اورده است كه كل بازار را تحت تاثير خود قرار داده است .

امروز به طور مستقيم اين موارد را مشاهده كرديم و ديديم كه چگونه پرچم بورس با رشدي بيش از 800 واحدي بالا بود همه لذت شاخص را مي برديم كه يك بار بر چهره 44 هزار هم بوسه زد و كمي كوتاه امد . البته بازگشايي امروز پالايشگاه ها هيجاني نبود و اما عقلاني و منطقي بود كه به خوبي امروز نيز اين موارد مديريت شد و بالاخره در 44 هزار نيز ما ساكن شديم .

عدم افزايش نرخ شكر همچنان در ليدر قنديها يعني قند پيرانشهر سبب روند منفي و اصلاحي شده است انتظار افت قيمتي اين سهم تا سطوح 1600 تومان را داريم قپيرايي كه وضعيت بنيادي مناسبي داشته و در صورت اعمال كوچكترين افزايش نرخ شكري ميتواند جهش سوداوري و. قيمتي خوبي را تجربه نمايد

البته گفته مي شود به شركت ها قول افزايش طي 2 ماه آتي داده شده است .

ديروز در بورس كالا بازهم محصولات سنگ دانه بندي شده را خوب خريدند و دو برابر تقاضا وجود داشت . از همين حالا زمزمه هاي تعديل سنگين در كچاد و كگل در سال 92 انها به گوش ميرسد اما بهره مالكانه ذهن آنها را ازار مي دهد . گفته مي شود 600 ميليارد تومان بهره مالكانه نهايي شده و به تصويب مي رسد و حالا نوبت سنگ آهني هاست كه بگويند چه قدر اين موضوع اثر گذار است . برخي معتقدند كه بازي بعدي بازار البته با شرايط كوتاهي روي گروه فولاد و سنگ آهن متمركز خواهد بود .

در بازار امروز پس از تعديلات مثبت سنگين ديروز نمادهاي پالايشگاهي ناشي از افزايش نرخ ارز به سطوح 2450 تومان در بودجه سال 92 شاهد بازگشايي نمادهاي پالايشگاهي بوديم .

. امروز پالايشگاهي ها منطقي و معقول باز شدند . كمي از هبجان بازار روي اين نماد ها خالي شد و حالا با اصلاح پي به اي صورت گرفته مي توان شرايط بهتري را شاهد بود . اصلاح پي به اي امر مباركي است كه مي توان تداوم رشد را بيشتر كند . اگر امروز اتفاق قپيرا براي شبندر رخ مي داد كل گروه را لطمه مي زد و فيتيله پيچ مي كرد .

امروز شتران در قيمت هاي باورنكردني 80 هزار تومان به بازار امد كه گران ترين سهم بازار بود . اما بايد دقت كرد . نمي توان تا قبل از اين رويداد ها پي به اي 12 داد و حالا هم پي به اي 12 محاسبه كرد . شتران سود سال 91 را 38886 و سود سال 92 را 59001 اعلام كرده است . شرکت دليل عمده تغييرات سود و زيان را افزايش نرخ تسعير ارز (از مبلغ 260ر12 ريال به 500ر24 ريال به ازاي هر دلار) اعلام نموده است. اين سهم هنوز بحث هايي را در مورد برگشت 5% ماليات در دل خود دارد و اگر ان رخ دهد مي توان بازهم به تعديل سود شتران اميدوار شد اما از ان سو گفته مي شود شتران به اين راحتي ها تقسيم سود ندارد و بحث افزايش سرمايه 1000 درصدي را نيز مطرح مي كند كه هنوز مورد تائيد بورس نيست .

امروز شراز در قيمت هاي مناسبي باز شد و خوب خريد شد . بيشترين تحرك و تعديل سود را در بين شركت ها داشت و سود خود را براي سال 91از 519 ريال به 1000 ريال و سال 92 را با رشدي چشم گير به 3626 ريال افزايش داد . در اين سهم بازهم پارسان خريدار خواهد بود .

به اين سهم نيز بايد منطقي نگاه كرد هر چند تعديل بعدي شيراز در سود سال 92 شركت ناشي از تعديل از محل رشد فروش محصولاتي نظير وكيوم ،نفت كوره و حلال هاست . به نظر ميرسد سهم در قيمت هاي زير 1900 براي خريد جذاب بوده و رشد نمايد .

در سوي ديگر شبريز به عنوان يكي از شفاف ترين شركت ها با قيمت 2208 به بازار امد اما با صف فروش مواجه شد . شبريز هم سود سال 91 را بدون تغيير همان مبلغ اعلام كرده است و حالا سود 92 را با تعديل مناسب به 3854 ريال افزايش داد كه دلايل تغيير افزايش نرخ تسعير ارز از 260ر12 ريال به 500ر24 ريال و تغيير در ترکيب توليد ناشي از پيش بيني اتمام پروژه بنزين سازي مي باشد . اين سهم نيز به راحتي قابليت اعلام سود هاي نزديك به 5000 ريال را دارد چرا كه از فروش ساير محصولات تعديل خوبي را مي تواند در طول دوره شناسايي كند . تقسيم سود 90% مهم ترين مشخصه اين سهم است كه فقط در شراز و شپنا اين تقسيم سود هاي منطقي وجود دارد .

در نماد پالايش نفت اصفهان نيز رشد اخير مانع از رشد قيمت سهم شد و سهمي اشباع شده در صفوف خريد در روز هاي قبل بازهم در 3000 و 3100 گير دارد . او امروز در 2880 نيز قرار داشت و حتي صف فروش هم بود اما صفش جمع شد . در مورد شپنا در سود سال 91 اتفاقي رخ نداده و خبر ي از برگشت ماليات نيست در حالي كه شپنا در 91 نيز به همين ميزان مي تواند تعديل دهد .

اين سهم سود سال 91 را 2307 ريال اعلام كرده است . نكته مهم اين است كه ماليات هنوز دران ديده نشده است . در كنار آن براي سه ماهه چهارم 91، نرخ فروش فرآورده هاي ويژه به صنايع همجوار و فروش در بورس کالا بر مبناي نرخ تسعير ارز مبادلاتي محاسبه و در درآمد فروش ثبت شده است، در نتيجه با توجه به ابهام در نحوه عمل اين موضوع، مابه التفاوت نرخ ارز مبادلاتي و نرخ ارز مرجع مرتبط با نفت خام مصرفي در توليد فرآورده هاي مذکور، مبلغ 543ر8 ميليارد ريال ذخيره نفت خام درنظر گرفته شده است . به هر حال سود سال 92 نيز با در نظر گرفتن ارز مبادله اي به 4883 ريال رسيده است و طرح وتوسعه شركت در صورت بهره برداري كمك شاياني به اين سود سازي خواهد كرد.

بچه غول بازار امروز با ابهام و اندك رشد به بازار امد . در شبندرنيز براي سال 91 خبري از تعديل از محل برگشت ماليات نيست و فقط در محاسبات خود تاثير نرخ ارزاز 12260 به 24500را لحاظ كرده و به سود 603 ريالي رسيده است . اما همه در شبندر به دنبال جريان 26% بوده اند كه شركت اعلام كرده که در صورت تصويب عدم کسر سهم صندوق توسعه از فرآورده‌هاي صادراتي، سود هر سهم 1370 ريال خواهد بود . اين سود محافظه كارانه است اما در حال حاضر مبناي محاسبات بازار خواهد بود .

چهار شنبه 11 ارديبهشت:

امروز ارديبهشت ماه ، بازار سرمايه بر خلاف رويه هفته هاي گذشته كه پس از يك دوران تند بازدهي كمي استراحت مي كرد امروز از اين استراحت كوتاه امد و شاخص گويي در يك رالي فرمول يك حركت كرده و هر روز سرعتش بيشتر مي شود.

در بازار اين روزها عدم كاهش جدي نرخ خودرو از يك طرف و رد شدن جدول قيمتهاي جديد سازمان حمايت و فروش خودرو با همان نرخ هاي سابق كمي سهام اين گروه را از روند نزولي دور كرده و با روند صعودي همراه ساخته است

امروز ايرانخودرو با صف خريد از سطوح قيمتي 100 توماني عبور كرد ايرانخودرويي كه به دليل توليدات جديدش با وضعيت بنيادي بهتري مواجه ميباشد اما به نظر نميرسد اين سهم قادر به از بين بردن زيانش در سال 92 باشد انتظار متعادل شدن روند ايرانخودرو را طي روزهاي معاملاتي اتي را داريم

كم كم در بورس كالا قير پر حجم مي شود و گفته مي شود امروز در بورس كالا محصولات صادراتي پاسارگاد با رونق بسيار خوبي همراه بود كه در روز هاي بعد در مورد آن صحبت مي شود اما اگر شپاس براي تعديل 92 متوقف شد تعجب نكنيد .

امروز مارون هم در قيمت هاي 3160 تومان قرار داشت و بازهم مثبت بود . نگاهي دقيق تر به مارون نشان مي دهد كه سهم قابليت هاي جالبي دارد . گويا ديروز در مجمع پتروشيمي لاله 400 ميليارد سود تقسيم شده است كه سهم اين شركت 256 ميليارد تومان بوده و از بودجه بيشتر است . گفته مي شود تنهاازين طريق به ازاي هر سهم 250 ريال به سود مارون اضافه مي شود . در سال 92 سود كمي از لاله در نظر گرفته شده كه اين نيز تعديل سنگيني را دارد و عرضه لاله در بورس با سود احتمالي هر سهم 4500 ريال سود خوبي را براي مارون رقم مي زند .