صندوق با درآمد ثابت "روند پایدار آبان" رتبه نخست بازده صندوق های با درآمد ثابت کشور

به گزارش بورس نیوز، بی‌تردید صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، یکی از ابزار‌های پرکاربرد در بازار‌های مالی کشور‌های توسعه یافته است. ضرورت تسلط و بهره‌مندی از علوم مختلف اقتصادی، صنعتی و مالی از یک سو و پیگیری اخبار و اطلاعات روزانه و ۲۴ ساعته رخداد‌های داخلی و بین‌المللی اعم از تغییرات قوانین، اجرای مصوبه‌های گوناگون، تغییر قیمت‌های جهانی کالا و مواد اولیه و ...، از سوی دیگر، سبب شد تا صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک با استقبال گسترده‌ای از سوی سرمایه‌گذاران روبرو شوند.

چندین دهه از حضور فعال و تاثیر گذار صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار‌های مالی دنیا می‌گذرد. شرکت‌های تخصصی و نوابغ زیادی در بازار‌های مالی بین‌المللی توانستند با ثبت بازدهی‌های بی‌نظیر در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، اعتماد عموم را به این ابزار مفید جلب کنند.

مکانیزم و ماهیت وجودی و دلیل محبوبیت بالای این صندوق‌ها، شفاف و منطقی به نظر می‌رسد. این صندوق‌ها شرایط را برای حضور هر سرمایه‌گذاری با هر میزان سرمایه، درجه ریسک‌پذیری یا ریسک‌گریزی و هر سطحی از دانش و تسلط به علوم مالی مهیا می‌سازد.

تعریف و تاسیس انواع صندوق‌های با درآمد ثابت برای اشخاص حقیقی و حقوقی ریسک‌گریز، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام برای اشخاص ریسک‌پذیر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط برای اشخاص حقیقی و حقوقی فرصت‌طلب، صندوق‌های مبتنی بر سپرده‌های کالایی، صندوق‌های مبتنی بر آپشن‌ها و...، گویای توانایی این ابزار در جذب طیف وسیعی از انواع سرمایه‌گذاران است.

در بازار سرمایه کشورمان نیز به ویژه در یک دهه گذشته، شاهد تاسیس و فعالیت انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستیم. علی رغم آنکه نمی‌توان از ضعف‌های موجود در نحوه اعطای مجوز، مدیریت و عملکرد برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در ایران چشم‌پوشی کرد، با این حال روند جذب منابع و اعتماد روزافزون سرمایه‌گذاران خرد به این ابزار مالی قدرتمند، غیر قابل انکار است.

در این راستا، "رسانه بورس نیوز" تصمیم دارد تا بنا بر درخواست‌های بی شمار شما عزیزان و ایفای نقش خود در افزایش سطح آگاهی و کمک به اتخاذ فرآیند تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران، در گزارشات هفتگی، به بررسی وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری و معرفی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌ها با بالاترین عملکرد بپردازد. 

صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام: (سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر)

یکی از اصلی‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایه کشور، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام است. مبنای سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق‌ها، دریافت و تجمیع سرمایه‌های خرد و کلان از سهامداران حقیقی و حقوقی توسط مدیر صندوق (وابسته به نهاد‌های مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار کشور) و سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌ها و نهاد‌های فعال در بازار سرمایه است.

برخلاف سرمایه گذاران ریسک‌گریز صندوق‌های با درآمد ثابت و سرمایه‌گذاران کم‌ریسک صندوق‌های مختلط، دارندگان یونیت‌های صندوق‌های در سهام، ترجیح می‌دهند با پذیرفتن ریسک بیشتر، از بازدهی بیشتری برخوردار باشند.

بی‌تردید بسیاری از شما مخاطبان و همراهان همیشگی رسانه بورس نیوز در جریان شرایط بازار در هفته گذشته قرار گرفته‌اید. رشد بیش از ۱۰.۰۰۰ تومانی قیمت دلار و رالی‌های صعودی در قیمت طلا باعث شد تا پس از تاخیری کوتاه توجه‌ها به بازار سرمایه نیز افزایش یابد.

تقویت این استقبال با آرام‌تر شدن وضعیت منطقه و آتش بس اسرائیل و لبنان تا به آنجا پیش رفت که شاهد ثبت بازده‌های قیمتی بیش از ۳۰ تا ۴۰ درصدی در برخی از سهام بزرگ و پرطرفدار بازار نظیر ایران خودرو، سایپا و بانک‌ها ملت، تجارت و صادرات باشیم.

خوشبختانه رشد دسته‌جمعی نماد‌های بزرگ و تاثیرگذار بازار منجر به رشد عمومی قیمت سهام موجود در بازار‌های بورس و فرابورس شد که این موضوع شرایط مناسبی را برای سرمایه‌گذاران صندوق‌های سرمایه‌گذاری رقم زد.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز همسو با رشد قیمت سهام فعال در بازار روز‌های خوبی را پشت سر گذشت. صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام با ثبت بازدهی مثبت ۳.۵ درصدی در انتهای هفته عملکرد قابل قبولی از خود به نمایش گذاشت.

•    لازم به ذکر است، در هفته گذشته صندوق‌ها تا تاریخ ۱۴۰۳/۰۹/۱۳ به روز رسانی شده‌اند. همچنین صندوق‌های تازه تاسیسی که فاقد بازده سه ماهه بوده از جداول گزارش حذف شده‌اند.

همانگونه که مشاهده می‌گردد، بالاترین بازده‌ها در میان صندوق‌های در سهام متعلق به صندوق‌های اهرمی بوده که در هفته‌های گذشته افتی معنادار و فراتر از تصور را تجربه کرده بودند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت: (سرمایه‌گذار‌های ریسک‌گریز)

از پرطرفدارترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری این روز‌های بازار سرمایه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت است. در واقع بسیاری از سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز یا سرمایه‌گذارانی که بنا به تحلیل و تشخیص خود ترجیح می‌دهند، بخشی یا تمام سرمایه خود را در مقاطع زمانی مختلف (عمدتا در زمان نزول و یا رکود بازار)، به ابزاری با درآمد ثابت و بی‌ریسک تبدیل کنند، از مشتریان پر و پا قرص این نوع صندوق‌ها هستند.

از محاسن این صندوق‌ها در مقایسه با سپرده‌های بانکی می‌توان به تبدیل سریع این دارایی‌ها به انواع دیگری از اوراق یا سهام اشاره کرد. (به ویژه صندوق‌های ETF و قابل معامله)

همچنین محاسبه نرخ بازدهی مفید بیشتر از سپرده‌های بانکی آن هم بدون وجود نرخ شکست، از مهمترین مزایای خرید یونیت چنین صندوق‌هایی است.

در هفته گذشته، با توجه به سهم پایین و تنها ۴.۵ درصدی سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌های با درآمد ثابت در اوراق سهام شرکت‌ها، عملکردی خنثی در میان انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری را می‌توان به این صندوق‌ها نسبت داد.

 اگر چه ثبت میانگین بازدهی هفتگی ۰.۵۴  درصد برای صندوق‌های با درآمد ثابت، تفاوت محسوسی با عملکرد این صندوق‌ها نسبت به هفته گذشته و  برخی از هفته‌ها و ماه‌های گذشته ندارد، با این وجود آنچه مشهود است، عملکرد مناسب این صندوق‌ها در قبال سرمایه‌گذاران ریسک گریزشان است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط: (سرمایه‌گذاران کم‌ریسک)

ارزش پائین خالص دارایی‌های صندوق‌های مختلط در ایران نشان می‌دهد که یا ارزیابی‌های صحیحی از میزان ریسک‌پذیری افراد صورت نگرفته است (مانند ارزیابی میزان ریسک‌پذیری افراد) یا بسیاری از سرمایه@گذاران در دو طبقه ریسک‌گریز و ریسک‌پذیر قرار دارند. 

به هر حال با توجه به سهم در حدود ۵۴ درصدی سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌های مختلط در سهام موجود در بازار سرمایه، ثبت بازدهی مثبت ۲ درصدی این نوع از صندوق‌ها در هفته گذشته غیر منطقی نیست.

لازم به ذکر است صندوق تجربه ایرانیان با ثبت بازدهی هفتگی ۳.۶ درصدی در عملکرد هفته گذشته، از بهترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایه بود.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی: (سرمایه‌گذاران مشتاق به سرمایه‌گذاری در بازار طلا و ارز)

متاسفانه با توجه به شرایط اسفناک اقتصاد کشور در سال‌های اخیر و تلاطمات و جهش‌های ناگهانی قیمت ارز، سرمایه‌گذاری در طلا و دلار همواره یکی از سرمایه‌گذاری‌های معقول و پر بازده در ایران بوده است. 

مشکلات ناشی از خرید و نگهداری طلا (عمدتا سکه) و دلار، اعم از امنیت و اعتماد خرید این دو کالا، قابلیت نقدشوندگی، موانع قانونی خرید (قوانین مربوط به قاچاق ارز)، اخذ مالیات، ثبت نام خریداران در سامانه‌های دولتی و ...، تنها برخی از دلایلی هستند که بسیاری از سرمایه‌گذاران این حوزه را به سمت خرید یونیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر سپرده کالایی (به ویژه مبتنی بر طلا) سوق داده است.

ابزاری که اگر چه شفافیت معاملات را در پی دارد، اما تا حدود زیادی خیال سرمایه‌گذارانش را از بابت استفاده از نوسانات قیمت طلا و تا حدود زیادی نرخ ارز، راحت کرده است.

اصولا هرچه وضعیت سیاسی و امنیتی کشور دچار نوسانات و تلاطمات بیشتری باشد، شاهد افزایش تقاضا و قیمت طلا و دلار در کشور خواهیم بود. متاسفانه اخبار سیاسی ناخوشایند در هفته‌های اخیر منجر به رشد چشمگیر و معنادار قیمت دلار در بازار ارز کشور شده است.

شرایط وخیم و متاثرکننده سیاسی کشور در هفته گذشته علی رغم تثبیت قیمت‌های دلار در قیمت‌های بیش از ۷۰.۰۰۰ تومانی و تثبیت قیمت‌های جهانی هر انس طلا به قیمت‌های بیش از ۲۶۳۰ دلار، باعث رقم خوردن شرایط مطلوبی برای سرمایه‌گذاران صندوق‌های طلا شد.

رشد محسوس دلار در خلاف کاهش قیمت‌های جهانی طلا کافی بود تا صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا بازدهی مثبت ۲ درصدی را به ثبت برسانند.

صندوق‌های اختصاصی بازارگردانی هم که این روز‌ها با چالش‌های عجیبی نظیر حذف الزام شرکت‌ها به داشتن بازارگردان و شرایط نامطلوب بازار سرمایه، روبرو هستند، با ثبت بازده مثبت حدود ۲.۸ درصدی، عملکردی همسو با بازار در هفته گذشته به ثبت رساندند؛ بنابراین آنچه می‌توان از عملکرد انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در هفته گذشته، بیان کرد، ثبت بازدهی‌هایی منفی، همسو با شرایط کلی بازار سرمایه است.

همانگونه که در جدول فوق مشاهده می‌گردد، تنها صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی موفق به ثبت بازده سالانه ۷۱ درصدی شده اند؛ بنابراین اگر در سال گذشته عملکردی با بازدهی صفر و یا حتی بازدهی مثبت ۱۰ درصد را به ثبت رسانده‌اید خیلی به خودتان سخت نگیرید چرا که برآیند فعالیت سالانه ۱۳۴ صندوق در سهام کشور، بازدهی حدود مثبت ۱۲ درصدی را به همراه داشته است.

معرفی اجمالی صندوق با درآمد ثابت " روند پایدار آبان"

در گزارشات بررسی هفتگی صندوق‌های سرمایه گذاری، قصد داریم تا به بررسی اجمالی صندوق‌های برتر سرمایه‌گذاری بپردازیم تا علاوه بر تشویق مجموعه‌ها و مدیران این صندوق‌ها به ادامه روند مطلوب، چشم انداز مناسبی برای سرمایه‌گذاران و فعالین بازار سرمایه کشور فراهم گردد.

در هفته‌های گذشته به بررسی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌های با درآمد ثابت، در سهام و مختلط پرداختیم. در این هفته قصد داریم به بررسی یکی از صندوق‌های تازه‌وارد بازار یعنی صندوق با درآمد ثابت " روند پایدار آبان" یکی از پر بازده‌ترین صندوق‌های با درآمد ثابت کشور در ماه‌های گذشته بپردازیم.

صندوق سرمایه‌گذاری " روند پایدار آبان"، یکی از صندوق‌های موفق در کسب بازدهی سالانه در بین صندوق‌های با درآمد ثابت است. این صندوق با " ثبت بازده سالانه بیش از ۳۷ درصدی "، " بهترین صندوق از حیث بازدهی " در میان ۱۴۹ صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت می‌باشد.

مدیریت صندوق با درآمد ثابت " روند پایدار آبان"

مدیریت صندوق با درآمد ثابت " روند پایدار آبان" بر عهده شرکت سبدگردان آبان با مدیریت خانم الهام مرادی از مدیران سابق کارگزاری آبان است.

لازم به ذکر است، علی گشاده فکر و بابک حقیقی از دیگر اعضای هیات مدیره و شناخته شده این شرکت است.

شرکت سبدگردانی " آبان" (سهامی خاص) شرکت سبدگردان آبان مجموعه‌ای پویا و پیشرو در ارائه خدمات مدیریت دارایی و سرمایه‌گذاری بوده که در سال ۱۳۹۷ به عنوان نهاد مالی دارای مجوز فعالیت از سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت خود را آغاز کرد. شرکت سبد‌گردان آبان به شماره ثبت ۵۲۷۰۹۷ با سرمایه ثبت و پرداخت شده ۲۰،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰ ریال در تاریخ ۱۳۹۷در اداره ثبت شرکت‌های تهران ثبت شد و درحال حاضر سرمایه شرکت به مبلغ ۱،۰۲۰،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰ ریال افزایش یافته است.

همچنین این مجموعه ۶ صندوق سرمایه‌گذاری با عناوین "صندوق سرمایه گذاری پارس"، "صندوق سرمایه‌گذاری کوثر یکم "، "صندوق سرمایه‌گذاری ندای امید"، "صندوق سرمایه‌گذاری یکم آبان" و "صندوق سرمایه‌گذاری رشد پایدار" را تحت مدیریت دارد.

ترکیب دارایی‌های صندوق با درآمد ثابت " روند پایدار آبان"

عمده دارایی‌های صندوق با درآمد ثابت " روند پایدار آبان" سپرده‌های بانکی با ۵۷ درصد، اوراق قرضه و مرابحه با ۳۳ درصد و نهایتا سهام و یونیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری با حدود ۱۰ درصد است.

سرمایه‌گذاری در سهام و یونیت صندوق‌ها

بیش از ۵۲ میلیارد تومان از سرمایه‌گذاری‌های صندوق در یونیت‌های این صندوق مربوط به سرمایه‌گذاری بیش از ۲۴ میلیارد تومانی اهرمی بیدار، ۲۰ میلیارد تومانی کاریزما و ۱۵ میلیارد تومانی موج است. بی تردید یکی از اصلی‌ترین دلایل رشد بازده این صندوق در هفته گذشته را می‌توان به رشد چشمگیر هفته‌های گذشته صندوق‌های اهرمی مرتبط دانست.

سرمایه‌گذاری در اوراق مشارکت و اوراق اختیار فروش تبعی

بر اساس عملکرد آبان ماه منتشر شده صندوق، بخش عمده حدود ۱۷۰ میلیارد تومانی دارایی‌های صندوق به سرمایه‌گذاری در اوراق مرابحه و صکوک اختصاص دارد. سرمایه‌گذاری بیش از ۵۰ میلیارد تومانی در اوراق صکوک اندیمشک از نکات قابل توجه سرمایه‌گذاری این صندوق است.

سپرده‌های بانکی

۲۹۳ میلیارد تومان سپرده‌های بانکی موجود در سبد سرمایه‌گذاری این صندوق تا تاریخ ۲۹ آبان ماه سال ۱۴۰۳، نشان از سهم ۵۷ درصدی بانک‌ها از کل منابع این صندوق دارد.

عمده سپرده‌های بانکی موجود در سبد سرمایه‌گذاری این صندوق مربوط به سپرده‌های موجود در بانک‌های ملل و پاسارگاد بوده که چینشی ریسکی محسوب می‌گردد.

پایان مطلب