با تحلیل بنیادی بیشتر آشنا شوید

به گزارش بورس نیوز، روند افزایش قیمت کالا‌ها و خدمات باعث می‌شود در گذر زمان، ارزش پول کاهش یابد و افت قدرت خرید می‌تواند بر کیفیت زندگی تاثیر منفی گذاشته و مشکلاتی در زندگی افراد به وجود آورد؛ بنابراین برای جبران کاهش ارزش سرمایه نیاز است که افراد به سرمایه‌گذاری روی آورند. طلا، سهام، ملک و مسکن، ارز‌های خارجی، ارز دیجیتال و سپرده بانکی از جمله دارایی‌هایی هستند که اشخاص می‌توانند در آن سرمایه گذاری کنند. 

نقش تحلیل در موفقیت در بازار‌های مالی 

از آنجا که عوامل مختلفی از درون بازار‌های فوق و همچنین عواملی از بیرون بازار مانند تحولات اقتصادی و سیاسی می‌تواند بر روند بازار‌ها تاثیر بگذارد و به آن جهت دهد، لذا شناسایی و تحلیل عوامل یاد شده برای دستیابی به موفقیت در این بازار‌ها اهمیت زیادی دارد. برای تحقق این هدف می‌توان از روش‌های تحلیل مختلفی استفاده کرد.

انواع روش‌های تحلیلی 

با گذر زمان و توسعه تحقیقات و ابزار‌های ارزیابی، شیوه‌های تحلیلی گوناگونی برای تحلیل بازار‌ها ایجاد شده است. سرمایه‌گذاران می‌توانند متناسب با ترجیحات و شرایط خود از هر کدام از این روش‌ها یا از ترکیبی از چند روش بهره ببرند. 

تابلوخوانی، تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال از جمله رایج‌ترین و مهم‌ترین شیوه‌های تحلیلی در بازار‌های مالی هستند. هر یک از این روش‌ها ویژگی‌های خاص خود را دارند و مدت زمان آموزش آنها یکسان نیست. به عنوان مثال تابلوخوانی را در مدت کوتاهی می‌توان آموخت. یادگیری تحلیل تکنیکال به زمان بیشتری نیاز دارد و تسلط بر تحلیل فاندامنتال بیشتر از دو روش قبلی زمان می‌برد. 

تحلیل فاندامنتال چیست؟ 

 تحلیل بنیادی یا اصطلاحاً تحلیل فاندامنتال یکی از روش‌های تحلیل بازار‌های مالی مانند بورس است. با استفاده از این روش می‌توان وضعیت مالی یک شرکت، سودآوری آن، اطلاعات مربوط به محصولات و خدمات، چشم انداز شرکت، رقبا و اطلاعات دیگری از این دست را محاسبه کرد. 
تحلیل فاندامنتال به افراد کمک می‌کند تا بتوانند ارزش ذاتی یک شرکت و هر یک از سهام آن را محاسبه نموده و از طریق مقایسه با قیمت روز بازار تشخیص دهند که سهام شرکت در چه قیمتی برای خرید ارزنده است. آشنایی با یک شرکت و آگاهی از عملکرد آن می‌تواند به موفقیت در انتخاب گزینه‌های سرمایه‌گذاری کمک کند. 

رویکرد‌های تحلیل فاندامنتال 

در این شیوه تحلیلی، دو رویکرد تحلیلی بالا به پایین و پایین به بالا وجود دارد. در رویکرد بالا به پایین به ترتیب اقتصاد کلان، صنعت و شرکت مورد نظر تحلیل می‌شوند و در رویکرد دوم، روند عکس این روش انجام می‌شود. 

 
مولفه‌های مهم ارزیابی در تحلیل فاندامنتال 

از جمله مواردی که در تحلیل بنیادی یا فاندامنتال لازم است که بررسی شود، ارزیابی تیم مدیریتی شرکت از نظر مهارت و کارکرد، برنامه‌ها و استراتژی‌ها و تاثیر آن بر عملکرد شرکت است. 

عوامل اقتصادی، روش‌های قیمت‌گذاری، ریسک‌های سیاسی و اجتماعی و اقتصادی موثر بر شرکت، ریسک‌های مالی مانند نوسان قیمت‌ها و نرخ ارز، بررسی صنعت مربوطه و همچنین صورت‌های مالی شرکت از دیگر مولفه‌های مهمی هستند که در بررسی بنیادی یک شرکت لازم است تحلیل شوند. 

آشنایی با صورت‌های مالی 

صورت‌های مالی اسناد مهم حسابداری یک شرکت هستند که درباره وضعیت و عملکرد مالی و جریان‌های نقدی شرکت، اطلاعات کاملی را برای یک دوره زمانی مشخص ارائه می‌دهند. صورت‌های مالی اصلی شامل صورت سود و زیان، ترازنامه و صورت جریان‌های نقدی می‌شوند. 

صورت سود و زیان 

این سند نشان دهنده درآمدها، هزینه‌ها و سود و زیان شرکت در یک دوره مالی معین است. به عبارتی دیگر این صورت مالی وضعیت سودآوری شرکت را نمایش می‌دهد. 

ترازنامه 

این سند، دارایی‌ها، بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام شرکت را نمایش می‌دهد. در ترازنامه، ارزش کل دارایی‌های شرکت شامل مجموع بدهی‌ها و حقوق صاحبان سرمایه آن شرکت است. ترازنامه، وضعیت مالی یک شرکت را نشان می‌دهد. به عنوان مثال اگر نسبت بدهی به دارایی در یک شرکت بالا باشد، سرمایه‌گذاری در این شرکت ریسک بیشتری دارد و لازم است مورد بررسی بیشتر قرار گیرد. 

صورت جریان‌های نقدی 

صورت جریان‌های نقدی، ورود و خروج وجوه نقد به شرکت در یک دوره مالی مشخص را منعکس می‌کند. این صورت مالی شامل جریان‌های نقدی عملیاتی، تامین مالی و سرمایه گذاری است و بررسی آن، وضعیت شرکت را از نظر نقدینگی، توانایی پرداخت بدهی و کیفیت درآمد‌های شرکت نشان می‌دهد. 

تحلیل فاندامنتال مناسب چه کسانی است؟

تحلیل فاندامنتال برای سرمایه گذاری بلند مدت مناسب است. آموزش این شیوه زمان بر و تخصصی است و برای دستیابی به نتیجه بهتر می‌توان در کنار آن از روش‌های تحلیلی دیگر نیز استفاده کرد. برای آشنایی بیشتر با آموزش بورس و بازار سرمایه نیز لازم است که از منابع معتبر مطالعه و بررسی نمود.