" کاج " صندوقی جذاب برای سرمایه‌گذاران کم ریسک
بورس نیوز:
بی‌تردید صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، یکی از ابزار‌های پرکاربرد در بازار‌های مالی کشور‌های توسعه‌یافته است. ضرورت تسلط و بهره‌مندی از علوم مختلف اقتصادی، صنعتی و مالی از یک‌سو و پیگیری اخبار و اطلاعات روزانه و ۲۴ ساعته رخداد‌های داخلی و بین‌المللی اعم از تغییرات قوانین، اجرای مصوبه‌های گوناگون، تغییر قیمت‌های جهانی کالا و مواد اولیه و ...، از سوی دیگر، سبب شد تا صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک با استقبال گسترده‌ای از سوی سرمایه‌گذاران رو‌به‌رو گردند.
چندین دهه از حضور فعال و تأثیرگذار صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار‌های مالی دنیا می‌گذرد. شرکت‌های تخصصی و نوابغ زیادی در بازار‌های مالی بین‌المللی توانستند با ثبت بازدهی‌های بی‌نظیر در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، اعتماد عموم را به این ابزار مفید جلب کنند.
مکانیزم و ماهیت وجودی و دلیل محبوبیت بالای این صندوق‌ها، شفاف و منطقی به نظر می‌رسد. این صندوق‌ها شرایط را برای حضور هر سرمایه‌گذاری با هر میزان سرمایه، درجه ریسک‌پذیری و یا ریسک گریزی و هر سطحی از دانش و تسلط به علوم مالی مهیا می‌سازد.
تعریف و تأسیس انواع صندوق‌های با درآمد ثابت برای اشخاص حقیقی و حقوقی ریسک گریز، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام برای اشخاص ریسک‌پذیر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط برای اشخاص حقیقی و حقوقی فرصت‌طلب، صندوق‌های مبتنی بر سپرده‌های کالایی، صندوق‌های مبتنی بر آپشن‌ها و ...، گویای توانایی این ابزار در جذب طیف وسیعی از انواع سرمایه‌گذاران است.
در بازار سرمایه کشورمان نیز به‌ویژه در یک دهه گذشته، شاهد تأسیس و فعالیت انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستیم. علی‌رغم آنکه نمی‌توان از ضعف‌های موجود در نحوه اعطای مجوز، مدیریت و عملکرد برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در ایران چشم‌پوشی کرد، بااین‌حال روند جذب منابع و اعتماد روزافزون سرمایه‌گذاران خرد به این ابزار مالی قدرتمند، غیرقابل‌انکار است.
در این راستا، "رسانه بورس نیوز" تصمیم دارد تا بنا بر درخواست‌های بیشمار شما عزیزان و ایفای نقش خود در افزایش سطح آگاهی و کمک به اتخاذ فرآیند تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران، در گزارش‌های هفتگی، به بررسی وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری و معرفی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌ها با بالاترین عملکرد بپردازد.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام: (سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر)
یکی از اصلی‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایه کشور، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام است. مبنای سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق‌ها، دریافت و تجمیع سرمایه‌های خرد و کلان از سهامداران حقیقی و حقوقی توسط مدیر صندوق (وابسته به نهادهای مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار کشور) و سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌ها و نهادهای فعال در بازار سرمایه است.
برخلاف سرمایه‌گذاران ریسک گریز صندوق‌های با درآمد ثابت و سرمایه‌گذاران کم ریسک صندوق‌های مختلط، دارندگان یونیت‌های صندوق‌های در سهام، ترجیح می‌دهند با پذیرفتن ریسک بیشتر، از بازدهی بیشتری برخوردار باشند.
بی‌تردید بسیاری از شما مخاطبان و همراهان همیشگی رسانه بورس نیوز در جریان شرایط بازار در هفته گذشته قرارگرفته‌اید. رشد بیش از ۲۳.۰۰۰ تومانی قیمت دلار و رالی‌های صعودی در قیمت طلا باعث گردید تا پس از تأخیری کوتاه توجه‌ها به بازار سرمایه نیز افزایش یابد.
برخلاف چند هفته گذشته در هفته پیش شاهد نوسانات قیمتی در اکثر سهام بزرگ بازار سرمایه بودیم. بااین‌وجود حتی منفی شدن بازار و فشار عرضه در برخی نمادهای تأثیرگذار بازار نتوانست مانع بازدهی مثبت بازار در هفته گذشته گردد.
برخی کارشناسان بازار سرمایه عرضه‌های اولیه سهام در هفته‌های گذشته و آینده را یکی از چالش‌های بازار می‌دانند بااین‌وجود بعید است با توجه حجم نقدینگی ورودی به بازار سرمایه در هفته‌های گذشته، شاهد تهدیدی از این حیث برای روند بازار سرمایه باشیم.
علی‌رغم این موضوع شاید بتوان وزن بیشتری به تأثیر گزارش‌های ۹ ماهه شرکت‌ها در روند آتی بازار داد و حتی ممکن است برخی از سهامداران به استقبال این گزارش‌ها رفته و بر اساس برآورد‌های تحلیلی خود به خرید و یا فروش سهام شرکت‌ها بپردازند که این موضوع می‌تواند منجر به نوسانات قیمتی در بازار گردد.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز همسو با رشد قیمت سهام فعال در بازار روز‌های خوبی را پشت سر گذشت. صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام با ثبت بازدهی مثبت ۶ درصدی در انتهای هفته عملکرد فوق‌العاده‌ای از خود به نمایش گذاشت.
لازم به ذکر است، در هفته گذشته صندوق‌ها تا تاریخ ۱۴۰۳/۱۰/۱۸ به‌روزرسانی شده‌اند. همچنین صندوق‌های تازه تأسیسی که فاقد بازده سه‌ماهه است از جداول گزارش حذف گردیده‌اند.
همانگونه که مشاهده می‌گردد، در هفته گذشته شاهد رشد دست جمعی صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام بودیم که این موضوع مربوط به رشد چشمگیر بازار در هفته گذشته است.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت: (سرمایه‌گذار‌های ریسک گریز)
از پرطرفدارترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری این روز‌های بازار سرمایه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت است. درواقع بسیاری از سرمایه‌گذاران ریسک گریز و یا سرمایه‌گذارانی که بنا به تحلیل و تشخیص خود ترجیح می‌دهند، بخشی و یا تمام سرمایه خود را در مقاطع زمانی مختلف (عمدتاً در زمان نزول و یا رکود بازار)، به ابزاری با درآمد ثابت و بی ریسک تبدیل کنند، از مشتریان پر و پا قرص این نوع صندوق‌ها هستند.
از محاسن این صندوق‌ها در مقایسه با سپرده‌های بانکی می‌توان به تبدیل سریع این دارایی‌ها به انواع دیگری از اوراق و یا سهام اشاره نمود. (به‌ویژه صندوق‌های ETF و قابل معامله)
همچنین محاسبه نرخ بازدهی مفید بیشتر از سپرده‌های بانکی آن‌هم بدون وجود نرخ شکست، از مهم‌ترین مزایای خرید یونیت چنین صندوق‌هایی است.
در هفته گذشته، با توجه به سهم پایین و تنها ۵ درصدی سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌های با درآمد ثابت در اوراق سهام شرکت‌ها، عملکردی خنثی در میان انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری را می‌توان به این صندوق‌ها نسبت داد.
اگرچه ثبت میانگین بازدهی هفتگی ۰.۵۸ درصد برای صندوق‌های با درآمد ثابت، تفاوت محسوسی با عملکرد این صندوق‌ها نسبت به هفته گذشته و برخی از هفته‌ها و ماه‌های گذشته ندارد، بااین‌وجود آنچه مشهود است، عملکرد مناسب این صندوق‌ها در قبال سرمایه‌گذاران ریسک گریزشان است.
البته باید به این موضوع اشاره داشت که با توجه به رشد روز‌های اخیر بازار سرمایه، دارندگان یونیت‌های صندوق با درآمد ثابت، نتوانستند بازدهی چشمگیر و قابل قبولی را کسب نمایند.
صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط: (سرمایه گذاران کم ریسک)
ارزش پائین خالص دارایی‌های صندوق‌های مختلط در ایران نشان می‌دهد که یا ارزیابی‌های صحیحی از میزان ریسک پذیری افراد صورت نگرفته است (مانند ارزیابی میزان ریسک پذیری افراد) و یا بسیاری از سرمایه گذاران در دو طبقه ریسک گریز و ریسک پذیر قرار دارند.
به هر حال با توجه به سهم در حدود ۷۵ درصدی سرمایه گذاری‌های صندوق‌های مختلط در سهام موجود در بازار سرمایه، ثبت بازدهی مثبت ۲.۸۸ درصدی این نوع از صندوق‌ها در هفته گذشته غیر منطقی نمی‌باشد.
لازم به ذکر است صندوق تجربه ایرانیان با ثبت بازدهی هفتگی ۵.۹ درصدی در عملکرد هفته گذشته، از بهترین صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در بازار سرمایه بود.
صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی: (سرمایه گذاران مشتاق به سرمایه گذاری در بازار طلا و ارز)
متاسفانه با توجه به شرایط اسفناک اقتصاد کشور در سال‌های اخیر و تلاطمات و جهش‌های ناگهانی قیمت ارز، سرمایه گذاری در طلا و دلار همواره یکی از سرمایه گذاری‌های معقول و پر بازده در ایران بوده است.
مشکلات ناشی از خرید و نگهداری طلا (عمدتا سکه) و دلار، اعم از امنیت و اعتماد خرید این دو کالا، قابلیت نقد شوندگی، موانع قانونی خرید (قوانین مربوط به قاچاق ارز)، اخذ مالیات، ثبت نام خریداران در سامانه‌های دولتی و ...، تنها برخی از دلایلی هستند که بسیاری از سرمایه گذاران این حوزه را به سمت خرید یونیت صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپده کالایی (به ویژه مبتنی بر طلا) سوق داده است.
ابزاری که اگر چه شفافیت معاملات را در پی دارد، اما تا حدود زیادی خیال سرمایه گذارانش را از بابت استفاده از نوسانات قیمت طلا و تا حدود زیادی نرخ ارز، راحت کرده است.
اصولا هرچه وضعیت سیاسی و امنیتی کشور دچار نوسانات و تلاطمات بیشتری باشد، شاهد افزایش تقاضا و قیمت طلا و دلار در کشور خواهیم بود. متاسفانه اخبار سیاسی ناخوشایند در هفته‌های اخیر منجر به رشد چشمگیر و معنادار قیمت دلار در بازار ارز کشور گردیده است.
تثبیت قیمت‌های دلار در قیمت‌های بیش از ۸۲.۰۰۰ تومانی و تثبیت قیمت‌های جهانی هر انس طلا به قیمت‌های بیش از ۲۶۴۰ دلار، باعث رقم خوردن شرایط مطلوبی برای سرمایه گذاران صندوق‌های طلا در ماه‌های اخیر گردید.
با این وجود حتی ثبت بازدهی منفی ۰.۵ درصدی در هفته گذشته نیز نمی‌تواند اوقات سرمایه گذاران این صندوق‌ها را تلخ کند چراکه همچنان بهترین عملکرد از حیث بازدهی در یک یا دو سال گذشته متعلق به صندوق‌های سرمایه گذاری طلا است.
صندوق‌های اختصاصی بازارگردانی هم که این روز‌ها با چالش‌های عجیبی نظیر حذف الزام شرکت‌ها به داشتن بازارگردان و شرایط نامطلوب بازار سرمایه، رو‌به‌رو هستند، با ثبت بازده مثبت حدود ۵ درصدی، عملکردی فراتر از بازار در هفته گذشته به ثبت رساندند؛ بنابراین آنچه می‌توان از عملکرد انواع صندوق‌های سرمایه گذاری در هفته گذشته، بیان کرد، ثبت بازدهی‌هایی مثبت و مطلوب، همسو با شرایط کلی بازار سرمایه است.
همانگونه که در جدول فوق مشاهده می‌گردد، تنها صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی موفق به ثبت بازده سالانه ۶۱ درصدی شده‌اند؛ بنابراین اگر در سال گذشته عملکردی با بازدهی ۱۰ و یا حتی بازدهی مثبت ۲۰ درصد را به ثبت رسانده‌اید خیلی به خودتان سخت نگیرید چرا که برآیند فعالیت سالانه ۱۳۴ صندوق در سهام کشور، بازدهی حدود مثبت ۲۷ درصدی را به همراه داشته است.
معرفی اجمالی صندوق با درآمد ثابت " پایدار نو ویرا" (کاج):
در گزارشات بررسی هفتگی صندوق‌های سرمایه گذاری، قصد داریم تا به بررسی اجمالی صندوق‌های برتر سرمایه گذاری بپردازیم تا علاوه بر تشویق مجموعه‌ها و مدیران این صندوق‌ها به ادامه روند مطلوب، چشم انداز مناسبی برای سرمایه گذاران و فعالین بازار سرمایه کشور فراهم گردد.
در هفته‌های گذشته به بررسی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌های با درآمد ثابت، در سهام و مختلط پرداختیم. در این هفته قصد داریم به بررسی صندوق با درآمد ثابت " کاج " یکی از پر بازده‌ترین صندوق‌های با درآمد ثابت کشور در ماه‌های گذشته بپردازیم.
صندوق سرمایه گذاری " کاج"، یکی از صندوق‌های موفق در کسب بازدهی سالانه در بین صندوق‌های با درآمد ثابت می‌باشد. این صندوق با " ثبت بازده سالانه بیش از ۳۰ درصدی "، " یکی از بهترین صندوق از حیث بازدهی " در میان ۱۴۹ صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت است.
مدیریت صندوق با درآمد ثابت " کاج "
مدیریت صندوق با درآمد ثابت " کاج " بر عهده شرکت سبدگردان نو ویرا با مدیریت نادر بوالحسنی از مدیران سابق شرکت‌های وابسته سرمایه گذاری سایپا می‌باشد. همچنین محمد مهرزاد از فعالان قدیمی بازار سرمایه نیز به عنوان رئیس هیات مدیره این شرکت مشغول به فعالیت است.
شرکت سبدگردان نوویرا (سهامی خاص) در دی‌ماه سال ۱۳۹۵ با هدف ارائه انواع خدمات مالی شامل مدیریت دارایی، مشاوره سرمایه‌گذاری، بانکداری سرمایه‌گذاری و… به اشخاص حقیقی و حقوقی، تاسیس شده (با شماره ثبت ۵۰۴۴۲۶ و شناسه ملی ۱۴۰۰۶۵۱۱۸۱۶ در اداره ثبت شرکت‌ها و مالکیت صنعتی تهران) و فعالیت خود را در اردیبهشت‌ماه سال ۱۳۹۶ با دریافت مجوز فعالیت (به شماره ۱۲۲/۱۱۶۲۰۴) از سازمان بورس و اوراق بهادار آغاز کرد.
لازم به ذکر است صندوق‌های نهال، کاج، زمرد، خوشه از دیگر صندوق‌های شناخته شده این مجموعه است.
ترکیب دارایی‌های صندوق با درآمد ثابت " کاج":
عمده دارایی‌های صندوق با درآمد ثابت " کاج " سپرده‌های بانکی با ۵۰ درصد، اوراق قرضه و مرابحه با ۴۶ درصد و نهایتا سهام و یونیت صندوق‌های سرمایه گذاری با حدود ۴ درصد است.
سرمایه گذاری در اوراق مشارکت و اوراق اختیار فروش تبعی:
بر اساس عملکرد آذر ماه منتشر شده صندوق، مبلغ قابل توجه ۶۰۹ میلیارد تومانی از دارایی‌های صندوق به سرمایه گذاری در اوراق مرابحه و صکوک اختصاص دارد. سرمایه گذاری در اوراق صکوک وکغدیر، طبیعت سبز و اوراق صبا تامین از اصلی‌ترین اوراق موجود در این صندوق می‌باشد.
سپرده‌های بانکی:
۶۶۲ میلیارد تومان سپرده‌های بانکی موجود در سبد سرمایه گذاری این صندوق تا تاریخ ۲۹ آذر ماه سال ۱۴۰۳، نشان از سهم ۵۰ درصدی بانک‌ها از کل منابع این صندوق دارد.
عمده سپرده‌های بانکی موجود در سبد سرمایه گذاری این صندوق مربوط به سپرده‌های موجود در بانک‌های گردشگری، مسکن، صادرات و پاسارگاد می‌باشد که چینشی کم ریسک محسوب می‌گردد.
پایان مطلب
