" ایران زمین " صندوقی با ثبات و جذاب برای سرمایه گذاران کم ریسک

بورس نیوز:

بی‌تردید صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، یکی از ابزار‌های پرکاربرد در بازار‌های مالی کشور‌های توسعه‌یافته است. ضرورت تسلط و بهره‌مندی از علوم مختلف اقتصادی، صنعتی و مالی از یک‌سو و پیگیری اخبار و اطلاعات روزانه و ۲۴ ساعته رخداد‌های داخلی و بین‌المللی اعم از تغییرات قوانین، اجرای مصوبه‌های گوناگون، تغییر قیمت‌های جهانی کالا و مواد اولیه و ...، از سوی دیگر، سبب شد تا صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک با استقبال گسترده‌ای از سوی سرمایه‌گذاران رو‌به‌رو گردند.

چندین دهه از حضور فعال و تأثیرگذار صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار‌های مالی دنیا می‌گذرد. شرکت‌های تخصصی و نوابغ زیادی در بازار‌های مالی بین‌المللی توانستند با ثبت بازدهی‌های بی‌نظیر در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، اعتماد عموم را به این ابزار مفید جلب کنند.

مکانیزم و ماهیت وجودی و دلیل محبوبیت بالای این صندوق‌ها، شفاف و منطقی به نظر می‌رسد. این صندوق‌ها شرایط را برای حضور هر سرمایه‌گذاری با هر میزان سرمایه، درجه ریسک‌پذیری و یا ریسک گریزی و هر سطحی از دانش و تسلط به علوم مالی مهیا می‌سازد.

تعریف و تأسیس انواع صندوق‌های با درآمد ثابت برای اشخاص حقیقی و حقوقی ریسک گریز، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام برای اشخاص ریسک‌پذیر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط برای اشخاص حقیقی و حقوقی فرصت‌طلب، صندوق‌های مبتنی بر سپرده‌های کالایی، صندوق‌های مبتنی بر آپشن‌ها و ...، گویای توانایی این ابزار در جذب طیف وسیعی از انواع سرمایه‌گذاران است.

در بازار سرمایه کشورمان نیز به‌ویژه در یک دهه گذشته، شاهد تأسیس و فعالیت انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستیم. علی‌رغم آنکه نمی‌توان از ضعف‌های موجود در نحوه اعطای مجوز، مدیریت و عملکرد برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در ایران چشم‌پوشی کرد، بااین‌حال روند جذب منابع و اعتماد روزافزون سرمایه‌گذاران خرد به این ابزار مالی قدرتمند، غیرقابل‌انکار است.

در این راستا، "رسانه بورس نیوز" تصمیم دارد تا بنا بر درخواست‌های بیشمار شما عزیزان و ایفای نقش خود در افزایش سطح آگاهی و کمک به اتخاذ فرآیند تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران، در گزارش‌هایی هفتگی، به بررسی وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری و معرفی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌ها با بالاترین عملکرد بپردازد.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام: (سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر)

یکی از اصلی‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایه کشور، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام است. مبنای سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق‌ها، دریافت و تجمیع سرمایه‌های خرد و کلان از سهامداران حقیقی و حقوقی توسط مدیر صندوق (وابسته به نهاد‌های مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار کشور) و سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌ها و نهاد‌های فعال در بازار سرمایه است.

برخلاف سرمایه‌گذاران ریسک گریز صندوق‌های با درآمد ثابت و سرمایه‌گذاران کم ریسک صندوق‌های مختلط، دارندگان یونیت‌های صندوق‌های در سهام، ترجیح می‌دهند با پذیرفتن ریسک بیشتر، از بازدهی بیشتری برخوردار باشند.

پس از انتشار صورت‌های مالی غیر جذاب شرکت‌ها در هفته گذشته، اکنون نگاه بسیاری از فعالان بازار سرمایه به‌مانند سایر بازار‌های مالی و کالایی به روند صعودی و تأسف‌بار دلار دوخته‌شده است. ثبت قیمت‌های در حدود ۸۵.۰۰۰ تومانی دلار در روز‌های انتهایی هفته باری دیگر نشان داد که کار اقتصاد ایران از سخن درمانی و چند مصاحبه وزیر اقتصاد و رئیس بانک مرکزی در تلویزیون گذشته و اقتصاد ایران در یک سراشیبی تند و نامطلوب قرارگرفته است.

علی‌رغم آنکه در هفته گذشته انتشار صورت‌های مالی ۹ ماهه حسابرسی نشده شرکت‌ها نتوانست تغییرات مثبتی را روانه بازار کند، بااین‌حال گمانه‌زنی‌ها در خصوص اقدامات سختگیرانه ترامپ و رشد نگران‌کننده دلار، بسیار از سرمایه‌گذاران را با ریسک‌ها و گمانه‌زنی‌های بی‌شماری مواجه ساخته است.

متأسفانه برخلاف اظهارات رئیس سازمان بورس و وزیر اقتصاد در خصوص هفته‌های داغ بورسی، ظاهراً هر چه به انتهای سال نزدیک می‌شویم بیشتر شاهد کاهش دما و حتی برودت هوا در بازار سرمایه می‌شویم.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام نیز همسو با افت نامحسوس قیمت سهام فعال در بازار، روز‌های کم نوسانی را پشت سر و با ثبت بازدهی منفی ۲ درصدی در انتهای هفته، عملکردی قابل پیش‌بینی را از خود به نمایش گذاشتند.

لازم به ذکر است، در هفته گذشته صندوق‌ها تا تاریخ ۱۴۰۳/۱۱/۰۲ به‌روزرسانی شده‌اند. همچنین صندوق‌های تازه تأسیسی که فاقد بازده سه‌ماهه است از جداول گزارش حذف گردیده‌اند.

همان‌گونه که مشاهده می‌گردد، در هفته گذشته به‌جز عملکرد مثبت و نزدیک به صفر صندوق‌های سرمایه‌گذاری کوچک مابقی صندوق‌های سرمایه‌گذاری بازدهی منفی را به ثبت رساندند که این موضوع مربوط به افت نامحسوس بازار در هفته گذشته است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت: (سرمایه‌گذار‌های ریسک گریز)

از پرطرفدارترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری این روز‌های بازار سرمایه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت است. درواقع بسیاری از سرمایه‌گذاران ریسک گریز و یا سرمایه‌گذارانی که بنا به تحلیل و تشخیص خود ترجیح می‌دهند، بخشی و یا تمام سرمایه خود را در مقاطع زمانی مختلف (عمدتاً در زمان نزول و یا رکود بازار)، به ابزاری با درآمد ثابت و بی ریسک تبدیل کنند، از مشتریان پر و پا قرص این نوع صندوق‌ها می‌باشند.

از محاسن این صندوق‌ها در مقایسه با سپرده‌های بانکی می‌توان به تبدیل سریع این دارایی‌ها به انواع دیگری از اوراق و یا سهام اشاره نمود. (به‌ویژه صندوق‌های ETF و قابل معامله)

همچنین محاسبه نرخ بازدهی مفید بیشتر از سپرده‌های بانکی آن‌هم بدون وجود نرخ شکست، از مهم‌ترین مزایای خرید یونیت چنین صندوق‌هایی است.

در هفته گذشته، با توجه به سهم پایین و تنها ۵ درصدی سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌های با درآمد ثابت در اوراق سهام شرکت‌ها، عملکردی خنثی در میان انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری را می‌توان به این صندوق‌ها نسبت داد.

اگرچه ثبت میانگین بازدهی هفتگی ۰.۵۳ درصد برای صندوق‌های با درآمد ثابت، تفاوت محسوسی با عملکرد این صندوق‌ها نسبت به هفته گذشته و برخی از هفته‌ها و ماه‌های گذشته ندارد، بااین‌وجود آنچه مشهود است، عملکرد مناسب این صندوق‌ها در قبال سرمایه‌گذاران ریسک گریزشان می‌باشد.

البته باید به این موضوع اشاره داشت که با توجه به رشد روز‌های اخیر بازار سرمایه، دارندگان یونیت‌های صندوق با درآمد ثابت، نتوانستند بازدهی چشمگیر و قابل قبولی را کسب نمایند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط: (سرمایه‌گذاران کم ریسک)

ارزش پائین خالص دارایی‌های صندوق‌های مختلط در ایران نشان می‌دهد که یا ارزیابی‌های صحیحی از میزان ریسک‌پذیری افراد صورت نگرفته است (مانند ارزیابی میزان ریسک‌پذیری افراد) و یا بسیاری از سرمایه‌گذاران در دوطبقه ریسک گریز و ریسک‌پذیر قرار دارند.

به‌هرحال با توجه به سهم در حدود ۶۱ درصدی سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌های مختلط در سهام موجود در بازار سرمایه، ثبت بازدهی ۰.۵ درصدی این نوع از صندوق‌ها در هفته گذشته غیرمنطقی نیست.

لازم به ذکر است صندوق آرمان سپهر آتی نماد آسام با ثبت بازدهی هفتگی ۰.۶ درصدی در عملکرد هفته گذشته، از بهترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایه بود.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی: (سرمایه‌گذاران مشتاق به سرمایه‌گذاری در بازار طلا و ارز)

متأسفانه با توجه به شرایط اسفناک اقتصاد کشور در سال‌های اخیر و تلاطمات و جهش‌های ناگهانی قیمت ارز، سرمایه‌گذاری در طلا و دلار همواره یکی از سرمایه‌گذاری‌های معقول و پربازده در ایران بوده است.

مشکلات ناشی از خرید و نگهداری طلا (عمدتاً سکه) و دلار، اعم از امنیت و اعتماد خرید این دو کالا، قابلیت نقد شوندگی، موانع قانونی خرید (قوانین مربوط به قاچاق ارز)، اخذ مالیات، ثبت‌نام خریداران در سامانه‌های دولتی و ...، تنها برخی از دلایلی هستند که بسیاری از سرمایه‌گذاران این حوزه را به سمت خرید یونیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر سپرده کالایی (به‌ویژه مبتنی بر طلا) سوق داده است.

ابزاری که اگرچه شفافیت معاملات را در پی دارد، اما تا حدود زیادی خیال سرمایه‌گذارانش را از بابت استفاده از نوسانات قیمت طلا و تا حدود زیادی نرخ ارز، راحت کرده است.

اصولاً هرچه وضعیت سیاسی و امنیتی کشور دچار نوسانات و تلاطمات بیشتری باشد، شاهد افزایش تقاضا و قیمت طلا و دلار در کشور خواهیم بود. متأسفانه اخبار سیاسی ناخوشایند در هفته‌های اخیر منجر به رشد چشمگیر و معنادار قیمت دلار در بازار ارز کشور گردیده است.

تثبیت قیمت‌های دلار در قیمت‌های بیش از ۸۴.۰۰۰ تومانی و تثبیت قیمت‌های جهانی هر انس طلا به قیمت‌های بیش از ۲.۷۴۰ دلار، باعث رقم خوردن شرایط مطلوبی برای سرمایه‌گذاران صندوق‌های طلا در ماه‌های اخیر گردید.

ثبت بازدهی مثبت ۲.۴ درصدی این صندوق‌ها در هفته گذشته می‌تواند باعث ادامه روند جذاب این صندوق‌ها باشد، چراکه همچنان بهترین عملکرد از حیث بازدهی در یک یا دو سال گذشته متعلق به صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا است.

صندوق‌های اختصاصی بازار گردانی هم که این روز‌ها با چالش‌های عجیبی نظیر حذف الزام شرکت‌ها به داشتن بازارگردان و شرایط نامطلوب بازار سرمایه، رو‌به‌رو هستند، با ثبت بازده منفی حدود ۲.۵ درصدی، عملکردی فراتر از بازار در هفته گذشته به ثبت رساندند؛ بنابراین آنچه می‌توان از عملکرد انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در هفته گذشته، بیان کرد، ثبت بازدهی‌هایی منفی نامحسوس، همسو با شرایط کلی بازار سرمایه است.

همان‌گونه که در جدول فوق مشاهده می‌گردد، تنها صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی موفق به ثبت بازده سالانه ۶۰ درصدی شده‌اند؛ بنابراین اگر در سال گذشته عملکردی با بازدهی ۱۰ و یا حتی بازدهی مثبت ۲۰ درصد را به ثبت رسانده‌اید خیلی به خودتان سخت نگیرید چرا که برآیند فعالیت سالانه ۱۳۴ صندوق در سهام کشور، بازدهی حدود مثبت ۲۶ درصدی را به همراه داشته است.

معرفی اجمالی صندوق با درآمد ثابت " ایران‌زمین": 

در گزارش‌های بررسی هفتگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری، قصد داریم تا به بررسی اجمالی صندوق‌های برتر سرمایه‌گذاری بپردازیم تا علاوه بر تشویق مجموعه‌ها و مدیران این صندوق‌ها به ادامه روند مطلوب، چشم‌انداز مناسبی برای سرمایه‌گذاران و فعالین بازار سرمایه کشور فراهم گردد.

در هفته‌های گذشته به بررسی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌های با درآمد ثابت، در سهام و مختلط پرداختیم. در این هفته قصد داریم به بررسی صندوق با درآمد ثابت " ایران‌زمین " یکی از پربازده‌ترین صندوق‌های با درآمد ثابت کشور در ماه‌های گذشته بپردازیم.

صندوق سرمایه‌گذاری " ایران‌زمین "، یکی از صندوق‌های موفق در کسب بازدهی سالانه در بین صندوق‌های با درآمد ثابت است. این صندوق با "ثبت بازده سالانه بیش از ۲۷ درصدی"، " یکی از بهترین صندوق از حیث بازدهی " در میان ۱۴۹ صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت است.

مدیریت صندوق با درآمد ثابت " ایران‌زمین "

مدیریت صندوق با درآمد ثابت " ایران‌زمین " بر عهده شرکت مشاور سرمایه‌گذاری هدف حافظ با مدیریت هادی غره باغی از مدیران سابق نهاد‌های مالی کشور است. مدیریت عامل سبد گردان اندیشه صبا و مدیریت سرمایه‌گذاری در کارگزاری صبا تأمین از دیگر سوابق ایشان در نهاد‌های مالی است.

شرکت مشاور سرمایه‌گذاری هدف حافظ (سهامی خاص) در سال ۱۳۹۱ با هدف ارائه انواع خدمات مالی شامل مدیریت دارایی، مشاوره سرمایه‌گذاری، بانکداری سرمایه‌گذاری و… به اشخاص حقیقی و حقوقی، تأسیس‌شده و در حال حاضر با مدیریت ۱۳.۰۰۰ میلیارد تومان سرمایه و بیش از ۶۰.۰۰۰ سهامدار از قدیمی‌ترین نهاد‌های مالی کشور محسوب می‌گردد.

ترکیب دارایی‌های صندوق با درآمد ثابت " ایران‌زمین ":

عمده دارایی‌های صندوق با درآمد ثابت " ایران‌زمین " سپرده‌های بانکی با ۴۷ درصد، اوراق قرضه و مرابحه با ۴۳ درصد و نهایتاً سهام و یونیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری با حدود ۱۰ درصد است.

سرمایه‌گذاری در سهام و یونیت صندوق‌ها:

عمده سرمایه‌گذاری در سهام این صندوق مربوط به سهام شرکت انتخاب، فولاد مبارکه و...، است. همچنین یونیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری اهرمی توان، اهرمی موج و شتاب است که بیش از ۱.۶۰۰ میلیارد تومان از دارایی‌های صندوق را به خود اختصاص داده است.

سرمایه‌گذاری در اوراق مشارکت و اوراق اختیار فروش تبعی: 

بر اساس عملکرد آذرماه منتشرشده صندوق، مبلغ قابل‌توجه ۴.۹۰۳ میلیارد تومانی از دارایی‌های صندوق به سرمایه‌گذاری در اوراق مرابحه و صکوک اختصاص دارد. سرمایه‌گذاری در اوراق مرابحه انتخاب، فارس و سرمد از اصلی‌ترین اوراق موجود در این صندوق است.

سپرده‌های بانکی:

۳.۰۷۶ میلیارد تومان سپرده‌های بانکی موجود در سبد سرمایه‌گذاری این صندوق تا تاریخ ۲۹ آذرماه سال ۱۴۰۳، نشان از سهم ۳۲ درصدی بانک‌ها از کل منابع این صندوق دارد.

عمده سپرده‌های بانکی موجود در سبد سرمایه‌گذاری این صندوق مربوط به سپرده‌های موجود در بانک‌های گردشگری، ملت و تجارت است که چینشی کم ریسک محسوب می‌گردد.

پایان مطلب