سبدگردان آرمان آتی و معرفی صندوق موفق "آفاق"

به گزارش بورس نیوز، بی‌تردید صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، یکی از ابزار‌های پرکاربرد در بازار‌های مالی کشور‌های توسعه یافته است. ضرورت تسلط و بهره‌مندی از علوم مختلف اقتصادی، صنعتی و مالی از یک سو و پیگیری اخبار و اطلاعات روزانه و ۲۴ ساعته رخداد‌های داخلی و بین‌المللی اعم از تغییرات قوانین، اجرای مصوبه‌های گوناگون، تغییر قیمت‌های جهانی کالا و مواد اولیه و ...، از سوی دیگر، سبب شد تا صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک با استقبال گسترده‌ای از سوی سرمایه‌گذاران روبرو گردند.

چندین دهه از حضور فعال و تاثیر گذار صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار‌های مالی دنیا می‌گذرد. شرکت‌های تخصصی و نوابغ زیادی در بازار‌های مالی بین‌المللی توانستند با ثبت بازدهی‌های بی‌نظیر در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، اعتماد عموم را به این ابزار مفید جلب کنند.

مکانیزم و ماهیت وجودی و دلیل محبوبیت بالای این صندوق‌ها، شفاف و منطقی به نظر می‌رسد. این صندوق‌ها شرایط را برای حضور هر سرمایه‌گذاری با هر میزان سرمایه، درجه ریسک‌پذیری یا ریسک‌گریزی و هر سطحی از دانش و تسلط به علوم مالی مهیا می‌سازد.

تعریف و تاسیس انواع صندوق‌های با درآمد ثابت برای اشخاص حقیقی و حقوقی ریسک‌گریز، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام برای اشخاص ریسک‌پذیر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط برای اشخاص حقیقی و حقوقی فرصت‌طلب، صندوق‌های مبتنی بر سپرده‌های کالایی، صندوق‌های مبتنی بر آپشن‌ها و ...، گویای توانایی این ابزار در جذب طیف وسیعی از انواع سرمایه‌گذاران است.

در بازار سرمایه کشورمان نیز به ویژه در یک دهه گذشته، شاهد تاسیس و فعالیت انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستیم. علیرغم آنکه نمی‌توان از ضعف‌های موجود در نحوه اعطای مجوز، مدیریت و عملکرد برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در ایران چشم‌پوشی کرد، با این حال روند جذب منابع و اعتماد روزافزون سرمایه‌گذاران خرد به این ابزار مالی قدرتمند، غیر قابل انکار است.

در این راستا، "رسانه بورس نیوز" تصمیم دارد تا بنا بر درخواست‌های بیشمار شما عزیزان و ایفای نقش خود در افزایش سطح آگاهی و کمک به اتخاذ فرآیند تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران، در گزارشاتی هفتگی، به بررسی وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری و معرفی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌ها با بالاترین عملکرد بپردازد. 

صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام: (سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر)

یکی از اصلی‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایه کشور، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام است. مبنای سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق‌ها، دریافت و تجمیع سرمایه‌های خرد و کلان از سهامداران حقیقی و حقوقی توسط مدیر صندوق (وابسته به نهاد‌های مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار کشور) و سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌ها و نهاد‌های فعال در بازار سرمایه است.

برخلاف سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز صندوق‌های با درآمد ثابت و سرمایه‌گذاران کم‎ریسک صندوق‌های مختلط، دارندگان یونیت‌های صندوق‌های در سهام، ترجیح می‌دهند با پذیرفتن ریسک بیشتر، از بازدهی بیشتری برخوردار باشند.

بی تردید بسیاری از شما مخاطبان و همراهان همیشگی رسانه بورس نیوز در جریان شرایط بازار در هفته گذشته قرار گرفته اید. رشد بیش از ۲۳.۰۰۰ تومانی قیمت دلار و رالی‌های صعودی در قیمت طلا باعث گردید تا پس از تاخیری کوتاه توجه‌ها به بازار سرمایه نیز افزایش یابد.

بر خلاف چند هفته گذشته در هفته پیش شاهد افت قیمت در سهام شرکت‌های بزرگ بودیم که این موضوع منجر به افت نامحسوس شاخص کل نیز شد. علیرغم این کاهش قیمت، شرایط بازار برای سهامداران شرکت‌های کوچک و جامانده از رشد بازار چندان نامطلوب نبود و سهامداران این شرکت‌ها توانستند بازدهی بالاتری از شاخص و شرکت‌های بزرگ به ثبت برسانند.

شاید در روز‌هایی که بسیاری از سرمایه گذاران همه توجه خود را به افزایش قیمت دلار معطوف نموده‌اند، جدی‌ترین ریسک بازار سرمایه و شرکت‌های حاضر در این بازار، بحران انرژی و غیر فعال شدن بسیاری از کارخانجات است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز همسو با رشد قیمت سهام فعال در بازار روز‌های خوبی را پشت سر گذشت. صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام با ثبت بازدهی منفی ۱.۸ درصدی در انتهای هفته عملکرد قابل قبولی از خود به نمایش گذاشت.

•    لازم به ذکر است، در هفته گذشته صندوق‌ها تا تاریخ ۱۱/۱۰/۱۴۰۳ به روز رسانی شده اند. همچنین صندوق‌های تازه‌تاسیسی که فاقد بازده سه ماهه بوده از جداول گزارش حذف شده‌اند.

همانگونه که مشاهده می‌گردد، بالاترین بازده‌ها در میان صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام متعلق به صندوق‌های کوچک و با دارایی‌های کم است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت: (سرمایه‌گذار‌های ریسک‌گریز)

از پرطرفدارترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری این روز‌های بازار سرمایه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت می‌باشد. در واقع بسیاری از سرمایه‌گذاران ریسک گریز یا سرمایه گذارانی که بنا به تحلیل و تشخیص خود ترجیح می‌دهند، بخشی و یا تمام سرمایه خود را در مقاطع زمانی مختلف (عمدتا در زمان نزول و یا رکود بازار)، به ابزاری با درآمد ثابت و بی ریسک تبدیل کنند، از مشتریان پر و پا قرص این نوع صندوق‌ها هستند.

از محاسن این صندوق‌ها در مقایسه با سپرده‌های بانکی می‌توان به تبدیل سریع این دارایی‌ها به انواع دیگری از اوراق و یا سهام اشاره کرد. (به ویژه صندوق‌های ETF و قابل معامله)

همچنین محاسبه نرخ بازدهی مفید بیشتر از سپرده‌های بانکی آن هم بدون وجود نرخ شکست، از مهمترین مزایای خرید یونیت چنین صندوق‌هایی است.

در هفته گذشته، با توجه به سهم پایین و تنها ۵ درصدی سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌های با درآمد ثابت در اوراق سهام شرکت ها، عملکردی خنثی در میان انواع صندوق‌های سرمایه@گذاری را می‌توان به این صندوق‌ها نسبت داد.

 اگر چه ثبت میانگین بازدهی هفتگی ۰.۴۷ درصد برای صندوق‌های با درآمد ثابت، تفاوت محسوسی با عملکرد این صندوق‌ها نسبت به هفته گذشته و برخی از هفته‌ها و ماه‌های گذشته ندارد، با این وجود آنچه مشهود است، عملکرد مناسب این صندوق‌ها در قبال سرمایه‌گذاران ریسک‌گریزشان است.

البته باید به این موضوع اشاره داشت که با توجه به رشد روز‌های اخیر بازار سرمایه، دارندگان یونیت‌های صندوق با درآمد ثابت، نتوانستند بازدهی چشمگیر و قابل قبولی را کسب نمایند.

صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط: (سرمایه گذاران کم ریسک)

ارزش پایین خالص دارایی‌های صندوق‌های مختلط در ایران نشان می‌دهد که یا ارزیابی‌های صحیحی از میزان ریسک پذیری افراد صورت نگرفته است (مانند ارزیابی میزان ریسک پذیری افراد) و یا بسیاری از سرمایه‌گذاران در دو طبقه ریسک‌گریز و ریسک‌پذیر قرار دارند. 

به هر حال با توجه به سهم در حدود ۵۵ درصدی سرمایه گذاری‌های صندوق‌های مختلط در سهام موجود در بازار سرمایه، ثبت بازدهی منفی ۰.۶ درصدی این نوع از صندوق‌ها در هفته گذشته غیر منطقی نمی‌باشد. 

لازم به ذکر است صندوق تجربه ایرانیان با ثبت بازدهی هفتگی ۱.۴ درصدی در عملکرد هفته گذشته، از بهترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایه بود.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی: (سرمایه گذاران مشتاق به سرمایه گذاری در بازار طلا و ارز)

متاسفانه با توجه به شرایط اسفناک اقتصاد کشور در سال‌های اخیر و تلاطمات و جهش‌های ناگهانی قیمت ارز، سرمایه‌گذاری در طلا و دلار همواره یکی از سرمایه‌گذاری‌های معقول و پربازده در ایران بوده است. 

مشکلات ناشی از خرید و نگهداری طلا (عمدتا سکه) و دلار، اعم از امنیت و اعتماد خرید این دو کالا، قابلیت نقدشوندگی، موانع قانونی خرید (قوانین مربوط به قاچاق ارز)، اخذ مالیات، ثبت نام خریداران در سامانه‌های دولتی و ...، تنها برخی از دلایلی هستند که بسیاری از سرمایه‌گذاران این حوزه را به سمت خرید یونیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر سپرده کالایی (به ویژه مبتنی بر طلا) سوق داده است.

ابزاری که اگر چه شفافیت معاملات را در پی دارد، اما تا حدود زیادی خیال سرمایه‌گذارانش را از بابت استفاده از نوسانات قیمت طلا و تا حدود زیادی نرخ ارز، راحت کرده است.

اصولا هرچه وضعیت سیاسی و امنیتی کشور دچار نوسانات و تلاطمات بیشتری باشد، شاهد افزایش تقاضا و قیمت طلا و دلار در کشور خواهیم بود. متاسفانه اخبار سیاسی ناخوشایند در هفته‌های اخیر منجر به رشد چشمگیر و معنادار قیمت دلار در بازار ارز کشور شده است.

تثبیت قیمت‌های دلار در قیمت‌های بیش از ۸۱.۰۰۰ تومانی و تثبیت قیمت‌های جهانی هر انس طلا به قیمت‌های بیش از ۲۶۲۰ دلار، باعث رقم خوردن شرایط مطلوبی برای سرمایه گذاران صندوق‌های طلا در ماه‌های اخیر شد.

رشد محسوس دلار در خلاف کاهش قیمت‌های جهانی طلا کافی بود تا صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا بازدهی مثبت ۲.۵ درصدی را به ثبت برسانند.

صندوق‌های اختصاصی بازارگردانی هم که این روز‌ها با چالش‌های عجیبی نظیر حذف الزام شرکت‌ها به داشتن بازارگردان و شرایط نامطلوب بازار سرمایه، روبرو هستند، با ثبت بازده مثبت حدود ۲۱ درصدی، عملکردی فراتر از بازار در هفته گذشته به ثبت رساندند؛ بنابراین آنچه می‌توان از عملکرد انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در هفته گذشته، بیان کرد، ثبت بازدهی‌هایی مثبت و مطلوب، همسو با شرایط کلی بازار سرمایه است.

همانگونه که در جدول فوق مشاهده می‌گردد، تنها صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی موفق به ثبت بازده سالانه ۷۱ درصدی شده اند؛ بنابراین اگر در سال گذشته عملکردی با بازدهی ۱۰ و یا حتی بازدهی مثبت ۲۰ درصد را به ثبت رسانده‌اید خیلی به خودتان سخت نگیرید چرا که برآیند فعالیت سالانه ۱۳۴ صندوق در سهام کشور، بازدهی حدود مثبت ۲۰ درصدی را به همراه داشته است.

معرفی اجمالی صندوق با درآمد ثابت " افق آتی" (آفاق): 

در گزارشات بررسی هفتگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری، قصد داریم تا به بررسی اجمالی صندوق‌های برتر سرمایه‌گذاری بپردازیم تا علاوه بر تشویق مجموعه‌ها و مدیران این صندوق‌ها به ادامه روند مطلوب، چشم انداز مناسبی برای سرمایه‌گذاران و فعالین بازار سرمایه کشور فراهم شود.

در هفته‌های گذشته به بررسی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌های با درآمد ثابت، در سهام و مختلط پرداختیم. در این هفته قصد داریم به بررسی صندوق با درآمد ثابت "آفاق" یکی از پر بازده‌ترین صندوق‌های با درآمد ثابت کشور در ماه‌های گذشته بپردازیم.

صندوق سرمایه‌گذاری " آفاق"، یکی از صندوق‌های موفق در کسب بازدهی سالانه در بین صندوق‌های با درآمد ثابت است. این صندوق با " ثبت بازده سالانه بیش از ۲۹ درصدی "، " یکی از بهترین صندوق از حیث بازدهی " در میان ۱۴۹ صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت است.

مدیریت صندوق با درآمد ثابت "آفاق"

مدیریت صندوق با درآمد ثابت "آفاق" بر عهده شرکت سبدگردان آرمان آتی یکی از قدیمی‌ترین شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری کشور است. سبدگردان آرمان آتی یکی از شرکت‌های تابعه هلدینگ آرمان آتی محسوب می شود که توسط خانواده اسلامی بیدگلی (علی، سعید و مهدی اسلامی بیدگلی) مدیریت می‌شود.

شرکت سبدگردانی آرمان آتی در سال ۱۴۰۱ به عنوان یکی دیگر از شرکت‌های گروه آرمان آتی برای ارائه هرچه بهتر خدمات سبدگردانی اختصاصی به سرمایه‌گذاران تاسیس شد. صندوق‌های ارزش‌آفرینان، آرمان آتی کوثر، سبحان، سپهر آتی، جسورانه یکم از دیگر صندوق‌های تحت مدیریت این شرکت محسوب می‌شود.

ترکیب دارایی‌های صندوق با درآمد ثابت " آفاق":

عمده دارایی‌های صندوق با درآمد ثابت " آفاق " سپرده‌های بانکی با ۵۱ درصد، اوراق قرضه و مرابحه با ۴۴ درصد و نهایتا سهام و یونیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری با حدود ۵ درصد است.

سرمایه‌گذاری در سهام و یونیت صندوق‌ها:

همانگونه که در جدول فوق مشاهده می‌شود، بیش از ۹۸ میلیارد تومان از سرمایه‌گذاری‌های صندوق مربوط به سرمایه‌گذاری در سهام و یونیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلف است. عمده یونیت‌های خریداری شده در این صندوق مربوط به صندوق‌های سرمایه‌گذاری تحت مدیریت مجموعه آرمان آتی نظیر سبحان، بخشی آرمان آتی و ... است.

سرمایه‌گذاری در اوراق مشارکت و اوراق اختیار فروش تبعی: 

بر اساس عملکرد آذر ماه منتشر شده صندوق، مبلغ قابل توجه ۸۶۲ میلیارد تومانی از دارایی‌های صندوق به سرمایه‌گذاری در اوراق مرابحه و صکوک اختصاص دارد. سرمایه‌گذاری در اوراق صکوک مپنا، مرابحه دولتی، شهرداری کرج و غدیر از اصلی‌ترین اوراق موجود در این صندوق است.

سپرده‌های بانکی:

۱۰۰۰ میلیارد تومان سپرده‌های بانکی موجود در سبد سرمایه‌گذاری این صندوق تا تاریخ ۲۹ آذر ماه سال ۱۴۰۳، نشان از سهم ۵۱ درصدی بانک‌ها از کل منابع این صندوق دارد.

عمده سپرده‌های بانکی موجود در سبد سرمایه‌گذاری این صندوق مربوط به سپرده‌های موجود در بانک‌های ملت، صادرات و پاسارگاد است که چینشی ریسکی محسوب می‌شود.

پایان مطلب