"دامون" صندوقی با ثبات و جذاب برای سرمایه گذاران کم ریسک

بورس نیوز:

بی تردید صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک، یکی از ابزار‌های پرکاربرد در بازار‌های مالی کشور‌های توسعه یافته است. ضرورت تسلط و بهره مندی از علوم مختلف اقتصادی، صنعتی و مالی از یک سو و پیگیری اخبار و اطلاعات روزانه و ۲۴ ساعته رخداد‌های داخلی و بین المللی اعم از تغییرات قوانین، اجرای مصوبه‌های گوناگون، تغییر قیمت‌های جهانی کالا و مواد اولیه و ...، از سوی دیگر، سبب شد تا صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک با استقبال گسترده‌ای از سوی سرمایه گذاران رو‌به‌رو گردند.

چندین دهه از حضور فعال و تاثیر گذار صندوق‌های سرمایه گذاری در بازار‌های مالی دنیا می‌گذرد. شرکت‌های تخصصی و نوابغ زیادی در بازار‌های مالی بین المللی توانستند با ثبت بازدهی‌های بی نظیر در صندوق‌های سرمایه گذاری، اعتماد عموم را به این ابزار مفید جلب کنند.

مکانیزم و ماهیت وجودی و دلیل محبوبیت بالای این صندوق ها، شفاف و منطقی به نظر می‌رسد. این صندوق‌ها شرایط را برای حضور هر سرمایه گذاری با هر میزان سرمایه، درجه ریسک پذیری و یا ریسک گریزی و هر سطحی از دانش و تسلط به علوم مالی مهیا می‌سازد.

تعریف و تاسیس انواع صندوق‌های با درآمد ثابت برای اشخاص حقیقی و حقوقی ریسک گریز، صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام برای اشخاص ریسک پذیر، صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط برای اشخاص حقیقی و حقوقی فرصت طلب، صندوق‌های مبتنی بر سپرده‌های کالایی، صندوق‌های مبتنی بر آپشن‌ها و ...، گویای توانایی این ابزار در جذب طیف وسیعی از انواع سرمایه گذاران است.

در بازار سرمایه کشورمان نیز به ویژه در یک دهه گذشته، شاهد تاسیس و فعالیت انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک می‌باشیم. علی رغم آنکه نمی‌توان از ضعف‌های موجود در نحوه اعطای مجوز، مدیریت و عملکرد برخی از صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در ایران چشم پوشی کرد، با این حال روند جذب منابع و اعتماد روزافزون سرمایه گذاران خرد به این ابزار مالی قدرتمند، غیر قابل انکار است.

در این راستا، "رسانه بورس نیوز" تصمیم دارد تا بنا بر درخواست‌های بیشمار شما عزیزان و ایفای نقش خود در افزایش سطح آگاهی و کمک به اتخاذ فرآیند تصمیم گیری سرمایه گذاران، در گزارشاتی هفتگی، به بررسی وضعیت صندوق‌های سرمایه گذاری و معرفی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌ها با بالاترین عملکرد بپردازد. 

صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام: (سرمایه گذاران ریسک پذیر)

یکی از اصلی‌ترین صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در بازار سرمایه کشور، صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام است. مبنای سرمایه گذاری در این نوع صندوق ها، دریافت و تجمیع سرمایه‌های خرد و کلان از سهامداران حقیقی و حقوقی توسط مدیر صندوق (وابسته به نهاد‌های مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار کشور) و سرمایه گذاری در سهام شرکت‌ها و نهاد‌های فعال در بازار سرمایه است.

برخلاف سرمایه گذاران ریسک گریز صندوق‌های با درآمد ثابت و سرمایه گذاران کم ریسک صندوق‌های مختلط، دارندگان یونیت‌های صندوق‌های در سهام، ترجیح می‌دهند با پذیرفتن ریسک بیشتر، از بازدهی بیشتری برخوردار باشند.

متاسفانه به قدری حجم اخبار و رخداد‌های منفی منتشر شده اقتصادی و سیاسی در سال ۱۴۰۳ زیاد بوده که نمی‌توان انتظار خاصی از شرایط بازار سرمایه کشور داشت.

به تمام اخبار و رخداد‌های منفی سیاسی و نظامی ایران در ماه‌های اخیر، رخداد‌هایی همچون اتفاقات مجمع و واگذاری مدیریت خودروسازان و حواشی آن در هفته را نیز بیافزائید. اخبار و حواشی که تا حدودی روند بازار سرمایه را نیز دستخوش نوسانات قرار داد. علی رغم ثبت بازدهی منفی بسیاری از سهام شرکت‌های کوچک فعال در بازار سرمایه، تاثیر سهام بزرگ بر شاخص منجر به تغییرات نامحسوس و ثبت بازدهی نزدیک به صفر بسیاری از پرتفو‌های سرمایه گذاری گردید. 

صندوق‌های سرمایه گذاری درسهام نیز همسو با عملکرد خنثی قیمت سهام فعال در بازار، روز‌های کم نوسانی را پشت سر و با ثبت بازدهی ۰ درصدی در انتهای هفته، عملکردی قابل پیش بینی را از خود به نمایش گذاشتند.

لازم به ذکر است، در هفته گذشته صندوق‌ها تا تاریخ ۱۴۰۳/۱۱/۱۶ به روز رسانی شده‌اند. همچنین صندوق‌های تازه تاسیسی که فاقد بازده سه ماهه است از جداول گزارش حذف گردیده‌اند.

همانگونه که مشاهده می‌گردد، در هفته گذشته بسیاری از صندوق‌ها موفق به ثبت بازدهی مثبت و نزدیک به صفر گردیده‌اند که این موضوع مربوط به رشد نامحسوس بازار در هفته گذشته است.

صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت: (سرمایه گذار‌های ریسک گریز)

از پرطرفدارترین صندوق‌های سرمایه گذاری این روز‌های بازار سرمایه، صندوق‌های سرمایه گذاری با درآمد ثابت است. در واقع بسیاری از سرمایه گذاران ریسک گریز و یا سرمایه گذارانی که بنا به تحلیل و تشخیص خود ترجیح می‌دهند، بخشی و یا تمام سرمایه خود را در مقاطع زمانی مختلف (عمدتا در زمان نزول و یا رکود بازار)، به ابزاری با درآمد ثابت و بی ریسک تبدیل کنند، از مشتریان پر و پا قرص این نوع صندوق‌ها می‌باشند.

از محاسن این صندوق‌ها در مقایسه با سپرده‌های بانکی می‌توان به تبدیل سریع این دارایی‌ها به انواع دیگری از اوراق و یا سهام اشاره نمود. (به ویژه صندوق‌های ETF و قابل معامله)

همچنین محاسبه نرخ بازدهی مفید بیشتر از سپرده‌های بانکی آنهم بدون وجود نرخ شکست، از مهمترین مزایای خرید یونیت چنین صندوق‌هایی است.

در هفته گذشته، با توجه به سهم پایین و تنها ۵ درصدی سرمایه گذاری‌های صندوق‌های با درآمد ثابت در اوراق سهام شرکت ها، عملکردی خنثی در میان انواع صندوق‌های سرمایه گذاری را می‌توان به این صندوق‌ها نسبت داد.

 اگر چه ثبت میانگین بازدهی هفتگی ۰.۵۶ درصد برای صندوق‌های با درآمد ثابت، تفاوت محسوسی با عملکرد این صندوق‌ها نسبت به هفته گذشته و برخی از هفته‌ها و ماه‌های گذشته ندارد، با این وجود آنچه مشهود است، عملکرد مناسب این صندوق‌ها در قبال سرمایه گذاران ریسک گریزشان است.

البته باید به این موضوع اشاره داشت که با توجه به رشد روز‌های اخیر بازار سرمایه، دارندگان یونیت‌های صندوق با درآمد ثابت، نتوانستند بازدهی چشمگیر و قابل قبولی را کسب نمایند.

صندوق‌های سرمایه گذاری مختلط: (سرمایه گذاران کم ریسک)

ارزش پائین خالص دارایی‌های صندوق‌های مختلط در ایران نشان می‌دهد که یا ارزیابی‌های صحیحی از میزان ریسک پذیری افراد صورت نگرفته است (مانند ارزیابی میزان ریسک پذیری افراد) و یا بسیاری از سرمایه گذاران در دو طبقه ریسک گریز و ریسک پذیر قرار دارند. 

به هر حال با توجه به سهم در حدود ۶۰ درصدی سرمایه گذاری‌های صندوق‌های مختلط در سهام موجود در بازار سرمایه، ثبت بازدهی مثبت ۰.۶ درصدی این نوع از صندوق‌ها در هفته گذشته غیر منطقی ناست. 

لازم به ذکر است صندوق مشترک کوثر با ثبت بازدهی هفتگی ۴.۱ درصدی در عملکرد هفته گذشته، از بهترین صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در بازار سرمایه بود.

صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی: (سرمایه گذاران مشتاق به سرمایه گذاری در بازار طلا و ارز)

متاسفانه با توجه به شرایط اسفناک اقتصاد کشور در سال‌های اخیر و تلاطمات و جهش‌های ناگهانی قیمت ارز، سرمایه گذاری در طلا و دلار همواره یکی از سرمایه گذاری‌های معقول و پر بازده در ایران بوده است. 

مشکلات ناشی از خرید و نگهداری طلا (عمدتا سکه) و دلار، اعم از امنیت و اعتماد خرید این دو کالا، قابلیت نقد شوندگی، موانع قانونی خرید (قوانین مربوط به قاچاق ارز)، اخذ مالیات، ثبت نام خریداران در سامانه‌های دولتی و ...، تنها برخی از دلایلی هستند که بسیاری از سرمایه گذاران این حوزه را به سمت خرید یونیت صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپده کالایی (به ویژه مبتنی بر طلا) سوق داده است.

ابزاری که اگر چه شفافیت معاملات را در پی دارد، اما تا حدود زیادی خیال سرمایه گذارانش را از بابت استفاده از نوسانات قیمت طلا و تا حدود زیادی نرخ ارز، راحت کرده است.

اصولا هرچه وضعیت سیاسی و امنیتی کشور دچار نوسانات و تلاطمات بیشتری باشد، شاهد افزایش تقاضا و قیمت طلا و دلار در کشور خواهیم بود. متاسفانه اخبار سیاسی ناخوشایند در هفته‌های اخیر منجر به رشد چشمگیر و معنادار قیمت دلار در بازار ارز کشور گردیده است.

تثبیت قیمت‌های دلار در قیمت‌های بیش از ۸۶.۰۰۰ تومانی و ثبت قیمت‌های جهانی هر انس طلا به قیمت‌های بیش از ۲.۸۳۰ دلار، باعث رقم خوردن شرایط مطلوبی برای سرمایه گذاران صندوق‌های طلا در هفته گذشته و هفته آتی خواهد گردید.

ثبت بازدهی مثبت ۲ درصدی این صندوق‌ها در هفته گذشته می‌تواند باعث ادامه روند جذاب این صندوق‌ها باشد، چراکه همچنان بهترین عملکرد از حیث بازدهی در یک یا دو سال گذشته متعلق به صندوق‌های سرمایه گذاری طلا است.

صندوق‌های اختصاصی بازارگردانی هم که این روز‌ها با چالش‌های عجیبی نظیر حذف الزام شرکت‌ها به داشتن بازارگردان و شرایط نامطلوب بازار سرمایه، رو‌به‌رو هستند، با ثبت بازده مثبت حدود ۰.۲۴ درصدی، عملکردی فراتر از بازار در هفته گذشته به ثبت رساندند؛ بنابراین آنچه می‌توان از عملکرد انواع صندوق‌های سرمایه گذاری در هفته گذشته، بیان کرد، ثبت بازدهی‌هایی مثبت نامحسوس، همسو با شرایط کلی بازار سرمایه است.

همانگونه که در جدول فوق مشاهده می‌گردد، تنها صندوق‌های سرمایه گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی موفق به ثبت بازده سالانه ۸۵ درصدی شده‌اند؛ بنابراین اگر در سال گذشته عملکردی با بازدهی ۱۰ و یا حتی بازدهی مثبت ۲۰ درصد را به ثبت رسانده‌اید خیلی به خودتان سخت نگیرید چرا که برآیند فعالیت سالانه ۱۳۴ صندوق در سهام کشور، بازدهی حدود مثبت ۲۹ درصدی را به همراه داشته است.

معرفی اجمالی صندوق با درآمد ثابت " آسمان دامون ": (دامون) 

در گزارشات بررسی هفتگی صندوق‌های سرمایه گذاری، قصد داریم تا به بررسی اجمالی صندوق‌های برتر سرمایه گذاری بپردازیم تا علاوه بر تشویق مجموعه‌ها و مدیران این صندوق‌ها به ادامه روند مطلوب، چشم انداز مناسبی برای سرمایه گذاران و فعالین بازار سرمایه کشور فراهم گردد.

در هفته‌های گذشته به بررسی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌های با درآمد ثابت، در سهام و مختلط پرداختیم. در این هفته قصد داریم به بررسی صندوق با درآمد ثابت " دامون " یکی از پر بازده‌ترین صندوق‌های با درآمد ثابت کشور در ماه‌های گذشته بپردازیم.

صندوق سرمایه گذاری " دامون "، یکی از صندوق‌های موفق در کسب بازدهی سالانه در بین صندوق‌های با درآمد ثابت است. این صندوق با " ثبت بازده سالانه بیش از ۳۲ درصدی "، " یکی از بهترین صندوق از حیث بازدهی " در میان ۱۴۹ صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت است.

مدیریت صندوق با درآمد ثابت " دامون "

مدیریت صندوق با درآمد ثابت " دامون " بر عهده شرکت سبدگردانی کارآمد با مدیریت محمد اقبال نیا از مدیران با سابقه نهاد‌های مالی کشور است. 

شرکت سبدگردان آسمان (سهامی خاص) با هدف مدیریت دارایی اشخاص حقیقی و حقوقی در مرداد ماه سال ۱۳۹۰ با شماره ثبت ۴۱۱۶۶۰ تاسیس شد و با کسب مجوز سبدگردانی از سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت خود را آغاز کرد.

این مجموعه در ۱۰ سال گذشته همواره تلاش کرده است تا با تکیه بر دانش، تجربه و سوابق مدیران و کارشناسان خود مناسب‌ترین فرصت‌های سرمایه‌گذاری را شناسایی کرده و در جهت افزایش دارایی سرمایه‌گذارانش بهره‌برداری کند تا از این طریق تجربه خوشایندی از سرمایه‌گذاری را برای مشتریانش رقم بزند. 

صندوق‌های سرمایه گذاری آسمان یکم، آسمان آرمانی، آسمان خاورمیانه، آسمان زاگرس و آسمان سهند از دیگر صندوق‌های تحت مدیریت این شرکت است.

ترکیب دارایی‌های صندوق با درآمد ثابت " دامون ":

عمده دارایی‌های صندوق با درآمد ثابت " دامون " سپرده‌های بانکی با ۴۰ درصد، اوراق قرضه و مرابحه با ۵۳.۵ درصد و نهایتا سهام و یونیت صندوق‌های سرمایه گذاری با حدود ۶.۵ درصد است.

سرمایه گذاری در اوراق مشارکت و اوراق اختیار فروش تبعی: 

بر اساس عملکرد دی ماه منتشر شده صندوق، مبلغ قابل توجه ۱.۰۱۷ میلیارد تومانی از دارایی‌های صندوق به سرمایه گذاری در اوراق مرابحه و صکوک اختصاص دارد. سرمایه گذاری در اوراق مرابحه کوروش و صاروج پارس از اصلی‌ترین اوراق موجود در این صندوق است.

سپرده‌های بانکی:

۷۶۰ میلیارد تومان سپرده‌های بانکی موجود در سبد سرمایه گذاری این صندوق تا تاریخ ۲۹ دی ماه سال ۱۴۰۳، نشان از سهم ۴۰ درصدی بانک‌ها از کل منابع این صندوق دارد.

عمده سپرده‌های بانکی موجود در سبد سرمایه گذاری این صندوق مربوط به سپرده‌های موجود در بانک‌های پاسارگاد، صادرات و ملت است که چینشی کم ریسک محسوب می‌گردد.