عرض‌اندام تأمین سرمایه کیمیا در مدیریت صندوق با درآمد ثابت اونیکس!

به گزارش بورس‌نیوز، چندین دهه از حضور فعال و تأثیرگذار صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار‌های مالی دنیا می‌گذرد. شرکت‌های تخصصی و نوابغ زیادی در بازار‌های مالی بین‌المللی توانستند با ثبت بازدهی‌های بی‌نظیر در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، اعتماد عموم را به این ابزار مفید جلب کنند.

مکانیزم و ماهیت وجودی و دلیل محبوبیت بالای این صندوق‌ها، شفاف و منطقی به نظر می‌رسد. این صندوق‌ها شرایط را برای حضور هر سرمایه‌گذاری با هر میزان سرمایه، درجه ریسک‌پذیری و یا ریسک گریزی و هر سطحی از دانش و تسلط به علوم مالی مهیا می‌سازد.

تعریف و تأسیس انواع صندوق‌های با درآمد ثابت برای اشخاص حقیقی و حقوقی ریسک‌گریز، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام برای اشخاص ریسک‌پذیر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط برای اشخاص حقیقی و حقوقی فرصت‌طلب، صندوق‌های مبتنی بر سپرده‌های کالایی، صندوق‌های مبتنی بر آپشن‌ها و... گویای توانایی این ابزار در جذب طیف وسیعی از انواع سرمایه‌گذاران است.

در بازار سرمایه کشورمان نیز به‌ویژه در یک دهه گذشته، شاهد تأسیس و فعالیت انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستیم. علی‌رغم آنکه نمی‌توان از ضعف‌های موجود در نحوه اعطای مجوز، مدیریت و عملکرد برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در ایران چشم‌پوشی کرد، بااین‌حال روند جذب منابع و اعتماد روزافزون سرمایه‌گذاران خرد به این ابزار مالی قدرتمند، غیرقابل‌انکار است.

در این راستا، "رسانه بورس‌نیوز" تصمیم دارد تا بنا بر درخواست‌های بی‌شمار شما عزیزان و ایفای نقش خود در افزایش سطح آگاهی و کمک به اتخاذ فرایند تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران، در گزارشاتی هفتگی، به بررسی وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری و معرفی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌ها با بالاترین عملکرد بپردازد.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام: (سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر)

یکی از اصلی‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایه کشور، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام است. مبنای سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق‌ها، دریافت و تجمیع سرمایه‌های خرد و کلان از سهامداران حقیقی و حقوقی توسط مدیر صندوق (وابسته به نهاد‌های مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار کشور) و سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌ها و نهاد‌های فعال در بازار سرمایه است.

برخلاف سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز صندوق‌های با درآمد ثابت و سرمایه‌گذاران کم‌ریسک صندوق‌های مختلط، دارندگان یونیت‌های صندوق‌های در سهام، ترجیح می‌دهند با پذیرفتن ریسک بیشتر، از بازدهی بیشتری برخوردار باشند.

داستان این روز‌های بازار سرمایه تکراری و قابل‌پیش‌بینی است. محدودیت دامنه نوسان قیمتی در بازار سهام و تأثیر نماد‌های شاخص ساز در روند مثبت شاخص.

اینکه چرا و بر چه اساسی شاهد ادامه تحدید دامنه نوسان در بازار سرمایه کشور هستیم موضوعی‌ست که حتی بحث کردن در خصوص آن، دشوار و غیرقابل‌فهم است. 

احتمالاً با تغییر سیاست‌های سازمان بورس در تحدید دامنه نوسان در هفته جاری شاهد چشم‌انداز شفاف‌تری از روند بازار سرمایه در روز‌های آتی خواهیم بود.

همانگونه که عنوان شد بازار در روز‌های ابتدایی هفته گذشته روندی صعودی به خود گرفت و همین موضوع کافی بود تا بازده صندوق‌های سهامی عدد ۲.۲ درصدی را به ثبت برساند. همانگونه که در جدول ذیل نیز مشاهده می‌گردد، بیشترین بازدهی‌های ثبت شده در صندوق‌های بازار سهام متعلق به صندوق‌های اهرمی است که در هفته‌های اخیر ضرر‌های هنگفتی برای سرمایه‌گذارانش در بر داشته است.

• لازم به ذکر است، در هفته گذشته اکثر صندوق‌ها تا تاریخ ۱۴۰۳/۰۶/۰۶ به روز رسانی شده اند. همچنین صندوق‌های تازه تاسیسی که فاقد بازده سه ماهه می‌باشد از جداول گزارش حذف گردیده اند.

همانگونه که مشاهده می‌گردد، عملاً بازدهی خاصی برای صندوق‌های در سهام در هفته منتهی به ۱۴۰۳/۰۶/۰۶ به ثبت نرسیده است علی‌رغم آنکه اکثر صندوق‌ها هفته خود را با ثبت بازدهی مثبت به پایان رسانیده‌اند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت: (سرمایه‌گذار‌های ریسک‌گریز)

از پرطرف‌دارترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری این روز‌های بازار سرمایه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت است. در واقع بسیاری از سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز و یا سرمایه‌گذارانی که بنا به تحلیل و تشخیص خود ترجیح می‌دهند، بخشی و یا تمام سرمایه خود را در مقاطع زمانی مختلف (عمدتاً در زمان نزول و یا رکود بازار)، به ابزاری با درآمد ثابت و بی ریسک تبدیل کنند، از مشتریان پروپاقرص این نوع صندوق‌ها هستند.

از محاسن این صندوق‌ها در مقایسه با سپرده‌های بانکی می‌توان به تبدیل سریع این دارایی‌ها به انواع دیگری از اوراق و یا سهام اشاره کرد. (به‌ویژه صندوق‌های ETF و قابل‌معامله)

همچنین محاسبه نرخ بازدهی مفید بیشتر از سپرده‌های بانکی آن‌هم بدون وجود نرخ شکست، از مهم‌ترین مزایای خرید یونیت چنین صندوق‌هایی است.

در هفته گذشته، باتوجه‌به سهم پایین و تنها ۴.۹ درصدی سرمایه گذاری‌های صندوق‌های با درآمد ثابت در اوراق سهام شرکت ها، عملکردی خنثی در میان انواع صندوق‌های سرمایه گذاری را می‌توان به این صندوق‌ها نسبت داد.

اگر چه ثبت میانگین بازدهی هفتگی ۰.۵۴ درصد برای صندوق‌های با درآمد ثابت، تفاوت محسوسی با عملکرد این صندوق‌ها نسبت به هفته گذشته و برخی از هفته‌ها و ماه‌های گذشته ندارد، با این وجود آنچه مشهود است، عملکرد مناسب این صندوق‌ها در قبال سرمایه گذاران ریسک گریزشان است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط: (سرمایه‌گذاران کم‌ریسک)

ارزش پایین خالص دارایی‌های صندوق‌های مختلط در ایران نشان می‌دهد که یا ارزیابی‌های صحیحی از میزان ریسک‌پذیری افراد صورت نگرفته است (مانند ارزیابی میزان ریسک‌پذیری افراد) و یا بسیاری از سرمایه‌گذاران در دو طبقه ریسک‌گریز و ریسک‌پذیر قرار دارند.

به‌هرحال باتوجه‌به سهم در حدود ۴۹ درصدی سرمایه گذاری‌های صندوق‌های مختلط در سهام موجود در بازار سرمایه، ثبت بازده منفی و ناامیدکننده این نوع از صندوق‌ها در هفته گذشته غیر منطقی نمی‌باشد. در حالی که شاهد روند منفی در بسیاری از سهام در هفته گذشته بودیم، صندوق‌های سرمایه مختلط در هفته گذشته، بازدهی ۱.۱۸ درصدی را به ثبت رساندند. 

لازم به ذکر است صندوق زیتون نماد پایا با ثبت بازدهی هفتگی ۱.۹ درصدی در عملکرد هفته گذشته، از بهترین صندوق‌های سرمایه گذاری فعال در بازار سرمایه بود.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی: (سرمایه‌گذاران مشتاق به سرمایه‌گذاری در بازار طلا و ارز)

متأسفانه، باتوجه‌به شرایط اسفناک اقتصاد کشور در سال‌های اخیر و تلاطمات و جهش‌های ناگهانی قیمت ارز، سرمایه‌گذاری در طلا و دلار همواره یکی از سرمایه‌گذاری‌های معقول و پر بازده در ایران بوده است.

مشکلات ناشی از خرید و نگهداری طلا (عمدتاً سکه) و دلار، اعم از امنیت و اعتماد خرید این دو کالا، قابلیت نقدشوندگی، موانع قانونی خرید (قوانین مربوط به قاچاق ارز)، اخذ مالیات، ثبت‌نام خریداران در سامانه‌های دولتی و... تنها برخی از دلایلی هستند که بسیاری از سرمایه‌گذاران این حوزه را به سمت خرید یونیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر سپرده کالایی (به‌ویژه مبتنی بر طلا) سوق داده است.

ابزاری که اگر چه شفافیت معاملات را در پی دارد؛ اما تا حدود زیادی خیال سرمایه‌گذارانش را از بابت استفاده از نوسانات قیمت طلا و تا حدود زیادی نرخ ارز، راحت کرده است.

اصولاً هرچه وضعیت سیاسی و امنیتی کشور دچار نوسانات و تلاطمات بیشتری باشد، شاهد افزایش تقاضا و قیمت طلا و دلار در کشور خواهیم بود. متأسفانه این هفته‌ها و پس از ترور اسماعیل هنیه، کشور دچار افزایش ریسک‌های سیاسی و به‌تبع آن کاهش ارزش پول بود.

قیمت‌های طلای جهانی هم نوساناتی عجیب را در هفته گذشته پشت سر گذاشت و درحالی‌که بازار‌های مالی در بسیاری از کشور‌های جهان شاهد نوسانات عجیبی بود، قیمت طلای جهانی نیز این نوسانات را تجربه کرد.

علی‌رغم ثبت بازده منفی طلای جهانی در روز انتهایی هفته گذشته، تثبیت نرخ‌های بالای ۲۵۰۰ دلاری قیمت این کالای با ارزش و رشد قیمت‌های دلار داخلی تا مرز ۶۰.۰۰۰ تومان، نتوانست شرایط خارق العاده‌ای را برای صندوق‌های طلا و سرمایه گذارانش به ارمغان بیاورد.

رشد محسوس قیمت‌های جهانی طلا و دلار داخلی کافی بود تا صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا نیز بازدهی مثبت ۱ درصدی را به ثبت برسانند.

صندوق‌های اختصاصی بازارگردانی هم که این روز‌ها با چالش‌های عجیبی نظیر حذف الزام شرکت‌ها به داشتن بازارگردان و شرایط نامطلوب بازار سرمایه، روبرو هستند، با ثبت بازده مثبت حدود ۰.۸۷ درصدی، عملکردی همسو نسبت به هفته گذشته به ثبت رساندند.

بنابراین، آنچه می‌توان از عملکرد انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در هفته گذشته، بیان کرد، ثبت بازدهی‌هایی مثبت، همسو با شرایط کلی بازار سرمایه و بر خلاف روند قیمت دلار است.

همانگونه که در جدول فوق مشاهده می‌گردد، تنها صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی موفق به ثبت بازده سالانه ۴۷ درصدی شده‌اند؛ بنابراین اگر در سال گذشته عملکردی با بازدهی صفر و یا حتی بازدهی منفی تا ۵ درصد را به ثبت رسانده‌اید خیلی به خودتان سخت نگیرید چرا که برآیند فعالیت سالانه ۱۳۴ صندوق در سهام کشور، بازدهی حدود منفی ۲ درصدی را به همراه داشته است.

معرفی اجمالی صندوق با درآمد ثابت"کیمیا" (اونیکس): 

در گزارش‌های بررسی هفتگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری، قصد داریم تا به بررسی اجمالی صندوق‌های برتر سرمایه‌گذاری بپردازیم تا علاوه بر تشویق مجموعه‌ها و مدیران این صندوق‌ها به ادامه روند مطلوب، چشم‌انداز مناسبی برای سرمایه‌گذاران و فعالین بازار سرمایه کشور فراهم گردد.

در هفته‌های گذشته به بررسی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌های با درآمد ثابت، در سهام و مختلط پرداختیم. در این هفته قصد داریم به بررسی صندوق با درآمد ثابت "کیمیا" (اونیکس) یکی از پربازده‌ترین صندوق‌های با درآمد ثابت بپردازیم.

صندوق سرمایه‌گذاری "کیمیا" (اونیکس)، یکی از صندوق‌های موفق در کسب بازدهی سالانه در بین صندوق‌های در با درآمد ثابت است. این صندوق با " ثبت بازده سالانه بیش از ۳۰.۲۴ درصدی "، " سومین صندوق از حیث بازدهی سالانه " در میان ۱۴۶ صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت است.

مدیریت صندوق "کیمیا" (اونیکس): 

مدیریت صندوق "کیمیا" (اونیکس)، بر عهده شرکت تأمین سرمایه کیمیا با مدیریت مهرداد فرح‌آبادی (باسابقه فعالیت در سازمان بورس، پردازش اطلاعات مبنا و...) است.

شرکت تأمین سرمایه کیمیا «سهامی عام» به‌عنوان تأمین سرمایه تخصصی شرکت ملی صنایع مس ایران در تاریخ ۲۳ آذرماه ۱۴۰۱ با شماره ثبت ۶۰۶۲۰۹ و شناسه ملی ۱۴۰۱۱۷۶۲۳۴۰ فعالیت خود را آغاز کرد و به عنوان نخستین نهاد تأمین‌سرمایه تخصصی در حوزه معادن و صنایع معدنی در بازارسرمایه کشور پا به عرصه ظهور گذاشت.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری بخشی آذرین و صندوق در سهام آبنوس از دیگر صندوق‌های تحت مدیریت این شرکت تأمین سرمایه است.

ترکیب دارایی‌های صندوق با درآمد ثابت "کیمیا" (اونیکس):

عمده دارایی‌های صندوق با درآمد ثابت "کیمیا" (اونیکس)، سپرده‌های بانکی با ۴۲ درصد، اوراق‌قرضه و مرابحه با ۵۱ درصد، و نهایتاً سهام با تنها ۵ درصد است.

سرمایه‌گذاری در سهام و یونیت صندوق‌ها:

عمده سرمایه‌گذاری در سهام و سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری اونیکس، مربوط به سرمایه‌گذاری ۹۳ میلیاردتومانی در صندوق‌های بخشی فلزات کیمیا و ۹۵ میلیاردتومانی در صندوق سهام نگر کیمیا است. 

سرمایه‌گذاری در اوراق مشارکت و اوراق اختیار فروش تبعی: 

بر اساس عملکرد تیرماه منتشر شده صندوق، بخش عمده ۳.۲۲۰ میلیارد تومان به سرمایه گذاری در اوراق مرابحه اختصاص دارد. به جز رقم سنگین ۵۰۰ میلیارد تومانی اوراق اجاره اهداف کیمیا و ۳۰۰ میلیارد تومان اوراق سلف نیروگاه حرارتی سایر اوراق مرابحه صندوق مربوط به اوراق دولتی است.

سپرده‌های بانکی:

۲.۶۵۰ میلیارد تومان سپرده‌های بانکی موجود در سبد سرمایه گذاری این صندوق تا تاریخ ۲۹ تیرماه سال ۱۴۰۳، نشان از سهم ۴۲ درصدی بانک‌ها از کل منابع این صندوق دارد.

یکی از ریسک‌های این صندوق همچون بسیاری از صندوق‌های بررسی شده در هفته‌های گذشته، سهم بالای پول سرمایه‌گذاری شده در سپرده‌های بانک ملل است. همچنین سایر سپرده‌های بانکی این صندوق در انتهای تیرماه در بانک‌های خاورمیانه، بانک سینا، بانک ملت و بانک پاسارگاد سپرده گردیده است.