گزارش تحلیل شرکت آهن و فولاد غدیر ایرانیان "فغدیر"

بورس نیوز:

معرفی شرکت

شرکت آهن و فولاد غدیر ایرانیان در سال ۱۳۸۵ تاسیس و در سال ۱۳۹۰ با ظرفیت ۸۰۰ هزار تن آهن اسفنجی به بهره‌برداری رسید. محصول اصلی شرکت آهن اسفنجی می‌باشد که شرکت با اجرای موفق فاز یک افزایش ظرفیت تولید کارخانه احیای مستقیم آهن اسفنجی را در سال ۱۳۹۹ به یک میلیون تن افزایش داد. در این راستا اجرای فاز دوم پروژه نیز با ظرفیت تولید تا ۱.۲ میلیون تن اقدام شد که در پایان سال ۱۴۰۲ به بهره‌برداری رسید. همچنین شرکت با هدف تامین بخشی از مواد اولیه مورد نیاز، برای احداث یک مجتمع گندله‌سازی با ظرفیت ۴ میلیون تن (قابل توسعه به ۵ میلیون تن) در شهرستان بهاباد استان یزد اقدام کرده است که در پایان آذرماه سال ۱۴۰۲ پیشرفت فیزیکی آن ۹۴% بوده است.

سهامداران شرکت آهن و فولاد غدیر ایرانیان به شرح جدول زیر می‎باشد.

مشتریان و تامین کنندگان اصلی مواد اولیه شرکت به شرح زیر می‌باشد.

درصد تقسیم سود شرکت در سال‌های گذشته به شرح نمودار زیر می‌باشد.

روند مقدار تولید و فروش آهن اسفنجی شرکت به شرح نمودار زیر است. شایان ذکر است دلیل افزایش تولید آهن اسفنجی در سال ۱۴۰۳ افزایش توان تولیدی شرکت می‌باشد. همچنین طرح توسعه گندله شرکت نیز در سال ۱۴۰۳ به بهره‌برداری خواهد رسید لذا برای سال ۱۴۰۳ بهره‌برداری ۳۰ درصدی و برای سال ۱۴۰۴ بهره‌برداری ۶۰ درصدی در نظر گرفته شده است.

روند مبلغ فروش شرکت نیز در نمودار زیر قابل مشاهده است.

همچنین در نمودار زیر روند نرخ فروش شرکت که تنها آهن اسفنجی می‌باشد قابل مشاهده است.

باتوجه به بررسی وضعیت صنعت و شرکت مفروضات تحلیل به شرح جدول زیر می‌باشد.

با در نظر گرفتن مفروضات سود فغدیر به شرح زیر کارشناسی شده است.

جمع بندی

 طبق کارشناسی انجام شده نسبت P/E قبل مجمع برابر ۸.۱ و P/E بعد مجمع برابر ۴.۹ است. از نقاط قوت شرکت می‌توان به بهره‌برداری طرح توسعه‌های شرکت و نداشتن هزینه حمل و نقل برای خرید مواد اولیه اشاره کرد.

علی آقائی: مدیر واحد تحلیل شرکت سرمایه گذاری هامون صبا/ هدیه غفوری: کارشناس تحلیل